Номинальная норма прибыли - это общая норма прибыли, полученная от инвестиций до корректировки любых вычетов и премий, таких как инвестиционные сборы, торговые издержки, налоговые расходы и инфляция Инфляция Инфляция - это экономическое понятие, которое относится к увеличению уровня цен. товаров за определенный период времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). . Ее можно считать «номинальной» суммой возврата.
Формула номинальной доходности
Понимание номинальной нормы прибыли
Норма прибыли - это чистая прибыль или убыток от инвестиции за определенный период времени, обычно выражаемая в процентах от первоначальной инвестиции.
Номинальная норма прибыли - это простой показатель нормы прибыли, который обеспечивает инвесторам легко сопоставимую процентную доходность по различным инвестициям. Это простой показатель, поскольку он исключает более сложные факторы, влияющие на производительность, такие как налоги и инфляция.
Использование номинальной нормы прибыли делает различные инвестиции с разными временными горизонтами и разными связанными темпами инфляции более сопоставимыми. Кроме того, инвестиции с различными налоговыми режимами легче сравнивать с номинальной нормой прибыли.
Практический пример
Вы приобрели 100 акций по 15 долларов каждая. Ровно через год цена каждой акции составит 22 доллара. Если предположить, что нет дивидендов и торговых затрат, какова номинальная норма прибыли?
Первоначальная инвестиционная цена = 15 долларов США * 100 акций = 1500 долларов США
Текущая инвестиционная стоимость = 22 доллара США * 100 акций = 2200 долларов США
Итак, ( 2200/1500) - 1 = 0,4667 или 46,67%
Его также можно рассчитать, используя цену одной акции.
Первоначальная инвестиционная цена = 15 долларов США за акцию.
Текущая инвестиционная стоимость = 22 доллара на акцию
Итак, (22/15 ) - 1 = 0,4667 или 46,67%
Номинальная норма прибыли по сравнению с реальной нормой прибыли
Номинальный уровень доходности зависит от изменений покупательной способности денег. Корректировка номинальной нормы прибыли на инфляцию даст реальную норму прибыли, которая считается фактическим увеличением покупательной способности.
Покупательная способность может рассматриваться как количество товаров и услуг. Продукты и услуги. Продукт - это материальный предмет, который выставлен на рынок для приобретения, внимания или потребления, в то время как услуга - нематериальный предмет, который может быть приобретен. с фиксированной суммой денег. При устойчивой инфляции можно ожидать, что покупательная способность со временем снизится, поскольку товары и услуги станут дороже.
Кроме того, реальная норма прибыли может включать налоговую ставку, которой облагается инвестор. Корректируя номинальную ставку доходности на ставку налогообложения, фактическая прибыль, которую получает инвестор, ниже номинальной ставки.
Практический пример
Вы инвестировали в ценную бумагу, которая приносит 10% прибыли ровно за год. Инфляция за тот же период составляет 3%. Игнорирование любых торговых сборов Затраты по транзакции Затраты по транзакции - это понесенные расходы, которые не накапливаются ни на одном из участников транзакции. Это невозвратные затраты, возникающие в результате экономической торговли на рынке. В экономике теория трансакционных издержек основана на предположении, что на людей влияют личные интересы конкуренции. , налоги или другие расходы:
Какая номинальная доходность?
Номинальная норма прибыли составляет всего 10% или полную прибыль от инвестиций без учета инфляции.
Какая реальная норма прибыли?
Реальная норма доходности составляет 7% (10% - 3%), что представляет собой норму прибыли с поправкой на инфляцию. В этом примере ваша покупательная способность увеличилась на 7%.
Теперь рассмотрим тот же пример, но теперь ваша инвестиция облагается налогом по ставке 20%.
Какая номинальная доходность?
Номинальная доходность по-прежнему составляет 10%; это общий доход от инвестиций без учета инфляции и налогов.
Какая реальная норма прибыли?
Реальная доходность теперь составляет 5% ; он рассчитывается следующим образом:
10% * (1-20%) = 8%, что представляет собой возврат инвестиций после уплаты налогов.
С поправкой на инфляцию (8% - 3%) реальная доходность составляет 5%. В этом примере ваша покупательная способность увеличилась на 5%.
Проблема с номинальной доходностью
Как упоминалось ранее, номинальная норма прибыли - это упрощенная норма прибыли, используемая для сравнения инвестиций. Однако инвесторам и лицам, принимающим решения, следует опасаться использования номинальной нормы прибыли, поскольку она не точно отражает фактическую прибыль, которую получит инвестор.
При принятии решений номинальная доходность не имеет значения, инвестиции следует оценивать и сравнивать в конечном итоге с реальной доходностью и реальными премиями за риск. Учет налогов, инфляции и других затрат важен при определении оптимальных инвестиций.
Например, инвестиционные фонды Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) - это инвестиционный фонд или ценные бумаги, которые инвестируют в приносящую доход недвижимость. Фонд управляется и принадлежит компании акционеров, которые вносят деньги для инвестирования в коммерческую недвижимость, такую как офисные и многоквартирные дома, склады, больницы, торговые центры, студенческие общежития, отели - это инвестиционные инструменты, которые обычно получают благоприятные налоговые режимы. Если сравнить номинальную доходность инвестиционных фондов с другими инвестициями, может показаться, что они приносят худшую доходность. Однако на самом деле инвестиционный траст принесет инвесторам большую реальную прибыль.
Дополнительные ресурсы
Finance является официальным поставщиком сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Эти дополнительные ресурсы будут очень полезны, чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал:
- Годовая норма прибыли Годовая норма прибыли Годовая норма прибыли - это способ расчета доходности инвестиций на годовой основе. Когда мы инвестируем, мы часто хотим знать, сколько мы зарабатываем.
- Номинальная процентная ставка Номинальная процентная ставка Номинальная процентная ставка относится к процентной ставке до поправки на инфляцию. Это также относится к ставке, указанной в кредитном договоре без
- Паритет покупательной способности Паритет покупательной способности Концепция паритета покупательной способности (ППС) используется для многосторонних сравнений между национальными доходами и уровнем жизни в разных странах. Покупательная способность измеряется ценой определенной корзины товаров и услуг. Таким образом, паритет между двумя странами означает, что единица валюты в одной стране будет покупать
- Транзакционные издержки Транзакционные издержки Транзакционные издержки - это понесенные затраты, которые не накапливаются ни на одном из участников транзакции. Это невозвратные затраты, возникающие в результате экономической торговли на рынке. В экономике теория трансакционных издержек основана на предположении, что на людей влияют личные интересы конкуренции.