Вы можете рассчитать FCFE из EBITDA, вычтя из него проценты, налоги, изменение чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал (NWC) - это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга). на его балансе. Это показатель ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции бизнеса. Идеальная позиция - это и капитальные затраты, и затем добавить чистые заимствования.
Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) - это сумма денежных средств, генерируемых бизнесом, которые могут быть потенциально распределены между акционерами. Он рассчитывается как денежные средства от операций за вычетом капитальных затрат. Это руководство предоставит подробное объяснение того, почему это важно и как его рассчитать, а также количество денежных средств, генерируемых компанией, которые потенциально могут быть распределены между акционерами компании. FCFE является важнейшим показателем в одном из методов модели оценки дисконтированного денежного потока (DCF). Формула DCF дисконтированного денежного потока. мощность периода #.В этой статье формула DCF разбивается на простые термины с примерами и видео расчета. Формула используется для определения стоимости бизнеса. Используя FCFE, аналитик может определить чистую приведенную стоимость (NPV). Чистую приведенную стоимость (NPV). Чистую приведенную стоимость (NPV) - это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиций, дисконтированных до настоящее время. Анализ NPV - это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционной безопасности и собственного капитала компании, которые впоследствии можно использовать для расчета теоретической цены акций компании.Аналитик может определить чистую приведенную стоимость (ЧПС). Чистую приведенную стоимость (ЧПС). Чистую приведенную стоимость (ЧПС) - это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиций, дисконтированных до настоящего момента. Анализ NPV - это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционной безопасности и собственного капитала компании, которые впоследствии можно использовать для расчета теоретической цены акций компании.Аналитик может определить чистую приведенную стоимость (ЧПС). Чистую приведенную стоимость (ЧПС). Чистую приведенную стоимость (ЧПС) - это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиций, дисконтированных до настоящего момента. Анализ NPV - это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционной безопасности и собственного капитала компании, которые впоследствии можно использовать для расчета теоретической цены акций компании.который впоследствии может быть использован для расчета теоретической стоимости акций компании.который впоследствии может быть использован для расчета теоретической стоимости акций компании.
FCFE отличается от Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, или Free Cash Flow to Firm, - это денежный поток, доступный для всех поставщиков финансирования в бизнесе. держатели долговых обязательств, держатели привилегированных акций, держатели обыкновенных акций, что указывает на сумму денежных средств, полученных всеми держателями ценных бумаг компании (как инвесторами, так и кредиторами). Приведенную ниже формулу можно использовать для расчета FCFE из EBITDA:
FCFE = EBITDA - Проценты - Налоги - ΔРабочий капитал - CapEx + Чистые заимствования
Где:
FCFE - свободный денежный поток в капитал
EBITDA - прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации
ΔРабочий капитал - изменение оборотного капитала
CapEx - капитальные затраты
FCFE из формулы EBITDA
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) - один из наиболее часто используемых показателей рентабельности компании. Подобно прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT). Руководство по EBIT. EBIT означает «прибыль до уплаты процентов и налогов» и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. , EBITDA в первую очередь оценивает прибыльность компании от обычной хозяйственной деятельности. Однако, в отличие от EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации - это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов.EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры также исключают амортизацию. Методы амортизации. Наиболее распространенные типы методов амортизации включают прямолинейную амортизацию, двукратное уменьшение остатка, единицы продукции и цифры суммы лет. Существуют различные формулы для расчета амортизации актива. Расходы на амортизацию используются в бухгалтерском учете для распределения стоимости материального актива на протяжении срока его полезного использования. и амортизационные расходы, что дает лучший обзор операционной рентабельности.Примеры также исключают амортизацию Методы амортизации Наиболее распространенные типы методов амортизации включают прямолинейный, двойной уменьшающийся баланс, единицы производства и цифры суммы лет. Существуют различные формулы для расчета амортизации актива. Расходы на амортизацию используются в бухгалтерском учете для распределения стоимости материального актива на протяжении срока его полезного использования. и амортизационные расходы, что дает лучший обзор операционной рентабельности.примеры также исключают амортизацию Методы амортизации Наиболее распространенные типы методов амортизации включают прямолинейный, двойной уменьшающийся баланс, единицы производства и цифры суммы лет. Существуют различные формулы для расчета амортизации актива. Расходы на амортизацию используются в бухгалтерском учете для распределения стоимости материального актива на протяжении срока его полезного использования. и амортизационные расходы, что дает лучший обзор операционной рентабельности.
EBITDA - одна из составляющих расчета чистой прибыли компании. Поэтому один из подходов к определению свободного денежного потока в капитал включает использование показателя EBITDA. Напомним, что чистая прибыль компании связана с EBITDA следующим уравнением:
Чистая прибыль = EBITDA - Проценты - Налоги - Износ и амортизация
Таким образом, мы можем заменить чистую прибыль в FCFE из формулы чистой прибыли приведенным выше уравнением:
FCFE = EBITDA - Проценты - Налоги - Износ и амортизация +
Износ и амортизация - ΔРабочий капитал - CapEx + чистый заем
Кроме того, приведенную выше формулу можно упростить, удалив две переменные амортизации и амортизации с противоположными знаками:
FCFE = EBITDA - Проценты - Налоги - ΔРабочий капитал - CapEx + Чистые заимствования
Где:
- FCFE - свободный денежный поток в капитал
- EBITDA - прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации
- ΔРабочий капитал - изменение оборотного капитала
- CapEx - капитальные затраты
Приведенный выше подход к расчету свободного денежного потока по отношению к собственному капиталу дает более подробный обзор состава FCFE. Обратите внимание, что такой уровень детализации не всегда требуется в финансовой модели. В некоторых случаях это может привести к негативным последствиям, так как усложняет понимание модели.
Однако допустимо применять этот вариант расчета FCFE, когда важна оценка прибыльности компании от ее обычной хозяйственной деятельности (за исключением других расходов).
FCFE из формулы EBITDA и финансовой отчетности
Аналитик, который рассчитывает свободные денежные потоки в капитал в финансовой модели, должен иметь возможность быстро перемещаться по финансовой отчетности. Основная причина в том, что все исходные данные, необходимые для расчета показателя, взяты из финансовой отчетности. Приведенное ниже руководство поможет вам быстро и правильно включить FCFE из расчета EBITDA в финансовую модель.
- EBITDA: прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) отражается в отчете о прибылях и убытках.
- Проценты: процентные расходы компании отражаются в отчете о прибылях и убытках после EBIT.
- Налоги: налоговые платежи также можно найти в отчете о прибылях и убытках после прибыли до налогообложения (EBT).
- CapEx: капитальные затраты (CapEx) можно найти в отчете о движении денежных средств в разделе «Денежные средства от инвестиций».
- Изменение оборотного капитала (также может обозначаться как «Оборотный капитал») рассчитывается в отчете о движении денежных средств компании в разделе «Денежные средства от операций».
- Чистый долг. Сумма чистого долга также указана в отчете о движении денежных средств в разделе «Денежные средства от инвестиций».
Дополнительные ресурсы
Спасибо за то, что прочитали объяснение финансового отдела о том, как рассчитать FCFE на основе EBITDA. Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- EBIT vs EBITDA Руководство EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компаний. Есть важные отличия, плюсы и минусы, которые нужно понять. EBIT означает: прибыль до уплаты процентов и налогов. EBITDA означает: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Примеры и
- Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках Мы обсуждаем различные методы прогнозирования статей отчета о прибылях и убытках. Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках начинается с выручки от продаж, а затем - с затрат.
- Модели относительной оценки Модели относительной оценки Модели относительной оценки используются для оценки компаний путем сравнения их с другими предприятиями на основе определенных показателей, таких как EV / выручка, EV / EBITDA и P / E
- Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (также называемый отчетом о движении денежных средств) является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в которых отражены денежные средства, полученные и потраченные в течение определенного периода времени (например, за месяц, квартал или год). Отчет о движении денежных средств служит связующим звеном между отчетом о прибылях и убытках и балансом.