Принципы оценки - список наиболее важных концепций оценки

Оценка бизнеса включает определение справедливой экономической стоимости компании или бизнеса по различным причинам, таким как стоимость продажи, судебный процесс о разводе и установление права собственности партнера Совместное предприятие (СП) Совместное предприятие (СП) - это коммерческое предприятие, в котором два или несколько организаций объединяют свои ресурсы, чтобы получить тактическое и стратегическое преимущество на рынке. Компании часто создают совместные предприятия для реализации конкретных проектов. СП может быть новым проектом или новым основным бизнесом.

Принципы оценки

Изображение: Курс финансового моделирования для оценки бизнеса.

Ключевые принципы оценки бизнеса

Ниже приведены ключевые принципы оценки бизнеса, которые должны знать владельцы бизнеса, которые хотят создать ценность в своем бизнесе.

1. Стоимость бизнеса определяется только в определенный момент времени.

Стоимость частного бизнеса Частная компания Частная компания - это компания, акции которой принадлежат физическим или юридическим лицам и которая не предлагает инвесторам доли в капитале в форме акций, торгуемых на публичной фондовой бирже. обычно меняется каждый день. Прибыль, денежная наличность, оборотный капитал и рыночные условия бизнеса постоянно меняются. Оценка, подготовленная владельцами бизнеса несколько месяцев или лет назад, может не отражать истинную текущую стоимость бизнеса.

Ценность бизнеса требует последовательного и регулярного мониторинга. Этот принцип оценки помогает владельцам бизнеса понять значение даты оценки в процессе оценки бизнеса.

2. Стоимость в основном варьируется в зависимости от способности бизнеса генерировать будущий денежный поток.

Оценка компании, по сути, является функцией ее будущего денежного потока. Денежный поток. Денежный поток (CF) - это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющихся у компании, учреждения или физического лица. В финансах этот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Существует много типов CF, за исключением редких ситуаций, когда ликвидация чистых активов приводит к более высокой стоимости. Первый ключевой вывод второго принципа - «будущее». Это означает, что исторические результаты доходов компании до даты оценки полезны для прогнозирования будущих результатов бизнеса при определенных условиях.

Второй ключ в этом принципе - «денежный поток». Это связано с тем, что денежный поток, который учитывает капитальные затраты. Капитальные затраты. Капитальные затраты - это средства, которые используются компанией для покупки, улучшения или обслуживания долгосрочных активов для повышения эффективности или возможностей компании. Долгосрочные активы обычно являются физическими и имеют срок полезного использования более одного отчетного периода. , изменения оборотного капитала и налоги являются истинным определяющим фактором стоимости бизнеса. Владельцы бизнеса должны стремиться к созданию всеобъемлющей оценки будущих денежных потоков своих компаний.

Несмотря на то, что оценка является субъективным делом, жизненно важно, чтобы ценность бизнеса была подтверждена. Надежная историческая информация поможет подтвердить предположения, которые будут использоваться в прогнозах.

3. Рынок определяет, какова надлежащая норма прибыли для покупателей.

Рыночные силы обычно находятся в постоянном движении и определяют норму прибыли, необходимую потенциальным покупателям на конкретном рынке. Некоторые из рыночных сил включают тип отрасли, финансовые затраты и общие экономические условия.

Рыночные нормы прибыли предлагают важные контрольные показатели в определенный момент времени. Они влияют на желаемую доходность отдельных покупателей компании в долгосрочной перспективе. Владельцы бизнеса должны с осторожностью относиться к рыночным силам, чтобы знать подходящее время для выхода, которое максимизирует ценность.

4. На стоимость бизнеса могут влиять базовые чистые материальные активы.

Этот принцип оценки бизнеса измеряет соотношение между операционной стоимостью компании и ее чистой материальной стоимостью. Теоретически компания с более высокой базовой стоимостью чистых материальных активов имеет более высокую стоимость непрерывной деятельности. Это связано с наличием большей безопасности для финансирования приобретения и меньшим риском инвестиций, так как в случае банкротства необходимо ликвидировать больше активов.

Владельцам бизнеса необходимо создать базу активов. Для отраслей, которые не являются капиталоемкими, владельцам необходимо найти средства для поддержки оценки своей деловой репутации.

5. На стоимость влияет возможность передачи будущих денежных потоков.

Степень передачи денежных потоков от бизнеса потенциальному покупателю повлияет на стоимость компании. Ценные предприятия обычно работают без контроля собственника. Если владелец бизнеса осуществляет огромный контроль над предоставлением услуг, ростом доходов, поддержанием отношений с клиентами и т. Д., То владелец обеспечит репутацию, а не бизнес. Такой вид личной деловой репутации имеет очень небольшую коммерческую ценность или не имеет ее вообще и не подлежит передаче.

В таком случае общая стоимость бизнеса для покупателя может быть ограничена стоимостью материальных активов компании. Материальные активы. Материальные активы - это активы с физической формой и удерживаемой стоимостью. Примеры включают основные средства. Материальные активы видны и ощущаются и могут быть уничтожены в результате пожара, стихийного бедствия или несчастного случая. Нематериальные активы, с другой стороны, не имеют физической формы и состоят из таких вещей, как интеллектуальная собственность на случай, если владелец бизнеса не хочет оставаться. Владельцам бизнеса необходимо создать сильную управленческую команду, чтобы бизнес мог эффективно работать, даже если они покинули компанию на длительный период времени. Они могут создать более сильную и лучшую управленческую команду за счет улучшения корпоративной согласованности, обучения и даже найма.

6. На стоимость влияет ликвидность.

Этот принцип функционирует на основе теории спроса и предложения. Если на рынке много потенциальных покупателей, но есть несколько качественных объектов для приобретения, мультипликаторы оценки будут расти, и наоборот. Как в контексте открытого рынка, так и в контексте условной оценки более высокая ликвидность бизнес-интереса приводит к увеличению стоимости бизнес-интереса.

Владельцам бизнеса необходимо посадить лучших потенциальных покупателей за стол переговоров, чтобы максимизировать цену. Этого можно добиться с помощью контролируемого аукциона.

Ключевые выводы

Выше приведены фундаментальные принципы оценки бизнеса, которые определяют его стоимость. Стоимость любого бизнеса обычно определяется в определенный момент времени и зависит от способности компании генерировать будущий денежный поток, рыночных сил, лежащих в основе чистых материальных активов, возможности передачи будущих денежных потоков и ликвидности.

Несмотря на то, что это технические концепции оценки, владельцы бизнеса должны понимать основы принципов оценки, чтобы помочь им повысить оценку своего бизнеса.

Связанные чтения

Finance является официальным поставщиком сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации предназначена для превращения любого в финансового аналитика мирового уровня. . Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:

  • Специалист по оценке бизнеса Специалист по оценке бизнеса Оценка бизнеса - это процесс определения фактической стоимости бизнеса. Владельцы работают со специалистом по оценке бизнеса, чтобы помочь им получить объективную оценку стоимости своего бизнеса. Им требуются услуги специалистов по оценке бизнеса для определения справедливой стоимости бизнеса.
  • Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Как проводить сопоставимый анализ компании. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps - это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.
  • Экономическая добавленная стоимость (EVA) Экономическая добавленная стоимость (EVA) Экономическая добавленная стоимость (EVA) показывает, что создание реальной стоимости происходит, когда проекты приносят доход, превышающий их стоимость капитала, и это увеличивает ценность для акционеров. Метод остаточного дохода, который служит индикатором прибыльности, исходя из предпосылки, что реальная прибыльность возникает, когда богатство
  • Подход к рыночной оценке Подход к рыночной оценке Подход к рыночной оценке Подход к рыночной оценке - это метод оценки, используемый для определения оценочной стоимости бизнеса, нематериального актива, доли владения бизнесом или ценной бумаги.