Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства активами, легко конвертируемыми в наличные, является коэффициентом ликвидности. который измеряет, насколько достаточны краткосрочные активы компании. Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно идентифицирующий свои краткосрочные обязательства и предназначенные для их погашения Краткосрочные обязательства Краткосрочные обязательства - это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат погашению в течение года. Компания показывает их в балансе. Обязательство возникает, когда компания совершила транзакцию, которая породила ожидание будущего оттока денежных средств или других экономических ресурсов. . Другими словами,Коэффициент кислотного теста - это показатель того, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные (текущие) финансовые обязательства. В этом руководстве мы расскажем, как шаг за шагом рассчитать коэффициент, и обсудим его последствия.
Формула отношения кислоты к тесту
Формула для расчета коэффициента следующая:
Следующие элементы можно найти в балансе компании. Баланс. Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета. Баланс показывает общие активы компании и то, как эти активы финансируются за счет заемных средств или капитала. Активы = Обязательства + Собственный капитал:
- Денежные средства и их эквиваленты - это наиболее ликвидные оборотные активы на балансе компании, такие как сберегательные счета, срочный депозит со сроком погашения менее 3 месяцев и казначейские векселя (ГКО) Казначейские векселя (или T- Векселя для краткости) - это краткосрочный финансовый инструмент, который выпускается Казначейством США со сроками погашения от нескольких дней до 52 недель (один год). Они считаются одними из самых безопасных вложений, поскольку поддерживаются полной верой и кредитом правительства Соединенных Штатов. .
- Рыночные ценные бумаги - это ликвидные финансовые инструменты, которые можно легко конвертировать в наличные.
- Дебиторская задолженность - это деньги, причитающиеся компании от предоставления клиентам товаров и / или услуг.
- Краткосрочные обязательства - это долги или обязательства со сроком погашения в течение одного года.
Формулу соотношения кислотных испытаний можно также представить следующим образом:
Где:
- Оборотные активы - это активы, которые можно разумно конвертировать в денежные средства в течение года.
- Запасы - это стоимость материалов и товаров, находящихся у компании с намерением продать их клиентам.
Логика здесь в том, что запасы часто могут двигаться медленно и, следовательно, не могут быть легко конвертированы в наличные. Кроме того, если бы требовалось быстро конвертировать его в наличные, он, скорее всего, был бы продан с большим дисконтом к балансовой стоимости, указанной в балансе.
Пример соотношения кислотного теста
Рассмотрим три гипотетические компании:
Вот расчеты коэффициента кислотных испытаний для каждой компании:
- Компания A: (95 125 - 5 412 долларов) / (75 231 - 45 232 долларов) = 2,99
- Компания B: (102 343–6 454 долл. США) / (85 010–34 142 долл. США) = 1,89
- Компания C: (152 342 - 10 343 доллара) / (95 010 - 53 434 доллара) = 3,42
Примечание . Чтобы определить текущие обязательства для каждой компании, общая сумма обязательств вычитается из долгосрочных обязательств.
Скачать бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Интерпретация кислотно-тестового отношения
Коэффициент кислотного теста используется для определения способности компании погасить свои краткосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства - это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат погашению в течение года. Компания показывает их в балансе. Обязательство возникает, когда компания совершила транзакцию, которая породила ожидание будущего оттока денежных средств или других экономических ресурсов. не полагаясь на продажу товарно-материальных ценностей или на получение дополнительного финансирования. Запасы не включаются в расчет коэффициента, поскольку обычно это не актив, который можно легко и быстро конвертировать в наличные. По сравнению с коэффициентом текущей ликвидности - коэффициентом ликвидности или долга, который включает в расчет стоимость запасов, - коэффициент кислотного теста считается более консервативной оценкой финансового состояния компании.
Чем выше коэффициент, тем лучше ликвидность и финансовое состояние компании в целом. Коэффициент 2 означает, что компания владеет 2 долларами ликвидных активов для покрытия каждого доллара текущих обязательств. Однако важно отметить, что чрезвычайно высокий коэффициент быстрой ликвидности (например, коэффициент 10) не считается благоприятным, поскольку он может указывать на то, что у компании есть избыточные денежные средства, которые не используются разумно для развития своего бизнеса. Очень высокий коэффициент также может указывать на то, что дебиторская задолженность компании чрезмерно высока, а это может указывать на проблемы со сбором.
Оптимальный коэффициент кислотного тестирования для конкретной компании зависит от отрасли и рынков, на которых она работает, от точного характера бизнеса компании и от общей финансовой устойчивости компании. Например, относительно низкий коэффициент кислотного тестирования менее важен для хорошо налаженного бизнеса с доходами по долгосрочным контрактам или для бизнеса с очень солидным кредитом, так что он может легко получить доступ к краткосрочному финансированию, если возникнет необходимость.
Недостатки соотношения кислотных тестов
Как и практически любой финансовый показатель, использование коэффициента быстрой ликвидности имеет ряд ограничений и потенциальных недостатков:
- Одного коэффициента кислотного тестирования недостаточно для определения позиции ликвидности компании. Другие коэффициенты ликвидности, такие как коэффициент текущей ликвидности. Формула коэффициента текущей ликвидности. Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года. Коэффициент учитывает удельный вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Это указывает на то, что финансовое состояние компании или коэффициент денежных потоков обычно используются в сочетании с коэффициентом кислотного теста, чтобы обеспечить более полную и точную оценку положения ликвидности компании.
- Коэффициент исключает запасы из расчета, поскольку запасы обычно не считаются ликвидными активами. Однако некоторые предприятия могут быстро продать свои запасы. Запасы Запасы - это счет текущих активов, находящийся в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовой продукции, накопленных компанией. Он часто считается самым неликвидным из всех оборотных активов, поэтому исключается из числителя при расчете коэффициента быстрой ликвидности. по справедливой рыночной цене. В таких случаях запасы компании действительно квалифицируются как актив, который можно легко конвертировать в наличные.
- Коэффициент не предоставляет информацию о сроках и уровне денежных потоков. Оценка Бесплатная оценка дает возможность изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию, используя сопоставимый анализ компании, моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные транзакции, которые используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, которые являются важными факторами для точного определения способность компании выплачивать свои обязательства в срок.
- Коэффициент кислотной проверки предполагает, что дебиторская задолженность легко и легко доступна для взыскания, но на самом деле это может быть не так.
Другие источники
Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны перечисленные ниже дополнительные финансовые ресурсы:
- Отношение долга к активам Финансовые статьи Finance Finance представляют собой руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций в режиме онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей!
- Долговая емкость Долговая емкость Долговая емкость - это общая сумма долга, которую бизнес может понести и выплатить в соответствии с условиями долгового соглашения.
- Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета, отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств, включая маржу, коэффициенты, рост, ликвидность, кредитное плечо, нормы прибыли и прибыльность.
- Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с привлечением заемных средств и финансах.