Специальные права заимствования, часто называемые СДР, представляют собой процентные международные резервные активы, используемые Международным валютным фондом Международный валютный фонд (МВФ) Международный валютный фонд (МВФ) - это учреждение Организации Объединенных Наций, которое устанавливает стандарты для глобальных экономика с целью (МВФ). SDR основан на корзине валют и поставляется с кодом валюты, XDR, который также может называться. СДР служат для МВФ расчетной единицей для целей внутреннего учета.
СДР также используются в качестве дополнительного валютного резерва для стран, которые являются членами МВФ. По состоянию на октябрь 2016 года корзина валют, используемая для оценки XDR, состоит из доллара США, евро, китайского юаня, японской иены и британского фунта стерлингов.
Какова цель специальных прав заимствования?
Специальные права заимствования были первоначально введены МВФ в 1969 году. В то время основной целью создания СДР было использование в качестве дополнительного валютного резерва. Это произошло из-за отсутствия долларов США и золотого стандарта. Проще говоря, золотой стандарт - это система, используемая для понимания стоимости валюты, и это означает, что валюта сравнивается с тем, сколько она стоит в золоте и по какому курсу. можно обменять на золото. , которые в то время были основными активами, хранящимися в валютных резервах. В то время СПЗ были эквивалентом одного доллара США или 0,888671 грамма золота и предназначались для использования в контексте системы фиксированного обменного курса Бреттон-Вудса. После того, как эта система развалилась в 1973 году, SDR вместо этого определялся корзиной основных валют. Валюта Валюта означает деньги,то, что используется в качестве средства обмена товаров и услуг в экономике. До того, как была введена концепция валюты, товары и услуги обменивались на другие товары и услуги в рамках бартерной системы. .
СДР по-прежнему служат своей первоначальной цели в качестве дополнения к резервам иностранной валюты, однако после 1973 года это стало еще хуже. Когда доллар США становится слабым или становится менее привлекательным, страны могут предпочесть специальные права заимствования.
Одна из основных целей СДР - это расчетная единица МВФ для целей внутреннего учета. Хранение этой корзины основных валют помогает МВФ управлять волатильностью обменного курса. Волатильность. Волатильность - это мера скорости колебаний цены ценной бумаги во времени. Он указывает уровень риска, связанного с изменением цены ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры рассчитывают волатильность ценной бумаги, чтобы оценить прошлые изменения цен любой отдельной валюты.
Страны также привязали свою валюту к XDR, чтобы повысить прозрачность.
Как работают специальные права заимствования?
СДР распределяются между каждой из стран, которые являются членами МВФ. Сумма СДР, выделяемых каждой стране, зависит от их индивидуальных квот МВФ. Квоты МВФ в целом основаны на относительном экономическом положении страны в мировой экономике. Квота - это, по сути, финансовые обязательства страны перед МВФ и ее право голоса. МВФ определяет, есть ли необходимость в новом распределении СДР в мировой экономике каждые пять лет. В 2009 году в ответ на финансовый кризис МВФ выделил самую большую сумму СДР с момента своего создания.
СДР можно обменивать на свободно используемые валюты между членами МВФ в рамках добровольных торговых соглашений. Эти соглашения поддерживаются МВФ и могут быть заключены для корректировки резервов или соблюдения платежного баланса Платежный баланс Платежный баланс - это отчет, который содержит операции, совершенные резидентами определенной страны с остальным миром за определенное время. период. Он суммирует все платежи и поступления от фирм, частных лиц и правительства. потребности. Важно понимать, что СДР не являются ни валютой, ни финансовым требованием к МВФ. СДР - это потенциальное требование членов МВФ в отношении свободно используемых валют.
Когда СДР изначально выделяются стране-члену МВФ, этому члену предоставляется две должности. Две позиции - это «авуары в СДР» и «распределение СДР». Страны получают процентный доход. Процентный доход. Процентный доход - это сумма, выплачиваемая предприятию за предоставление его денег в ссуду или разрешение другому предприятию использовать свои средства. В более широком масштабе процентный доход - это сумма денег инвестора, которую он вкладывает в инвестицию или проект. на свои владения и выплачивать проценты в зависимости от положения их размещения. Сумма процентов по обеим позициям основана на процентной ставке в СДР. Процентная ставка. Процентная ставка - это сумма, взимаемая кредитором с заемщика по любой форме предоставленного долга, обычно выраженная в процентах от основной суммы долга. . Значения двух позиций начинаются одинаково. Следовательно,полученные и уплаченные проценты взаимно компенсируются.
Когда страна обменивает СДР на свободно используемые валюты, их авуары уменьшаются, а их валютные резервы увеличиваются. Это приводит к тому, что авуары становятся меньше ассигнований. Когда это происходит, процентные платежи, связанные с двумя позициями, не компенсируют друг друга. Страна будет платить больше процентов, чем получает. В качестве альтернативы, если страна торгует свободно используемой валютой за СДР, ее авуары могут превысить их позицию распределения. В этом случае страна получит больше процентов. Процентный доход. Процентный доход - это сумма, выплачиваемая предприятию за предоставление его денег в долг или за разрешение другому предприятию использовать свои средства. В более широком масштабе процентный доход - это сумма денег инвестора, которую он вкладывает в инвестицию или проект. чем это окупается.
Здесь мы видим страну, у которой позиция по СДР равна позиции по распределению. Полученные проценты будут уравновешивать выплаченные проценты. Ниже мы видим страну, у которой позиция по владениям ниже позиции по распределению. Страна обменивала СДР на свободно используемую иностранную валюту. Теперь он платит больше процентов, чем получает, исходя из процентной ставки по СДР.
МВФ имеет право требовать от своего механизма назначения членов с сильными позициями владения покупать свободно используемую валюту у членов со слабыми позициями владения.
Как рассчитываются стоимость SDR и процентная ставка SDR (SDRi)?
SDR определяется с использованием корзины основных валют. Валюты выбираются в зависимости от того, насколько они важны и широко торгуются на международных валютных рынках. Каждые пять лет исполнительный совет МВФ проверяет, какие валюты следует включить в корзину СДР. Это делается для того, чтобы СПЗ были актуальными и полезными в качестве валютного резерва. По состоянию на октябрь 2016 года в корзину входят:
- 41,73% Доллар США
- 30,93% евро
- 10,92% Китайский юань
- 8,33% Японская иена
- 8,09% британский фунт стерлингов
Стоимость SDR определяется ежедневно на основе колебаний стоимости валют в корзине. Также существует соответствующая процентная ставка SDR (SDRi), которая определяется еженедельно. SDRi также основывается на валютах, хранящихся в корзине SDR. Эта ставка определяется средневзвешенным значением на основе краткосрочных государственных долговых инструментов, связанных с каждой из валют корзины.
Дополнительные ресурсы
Спасибо за то, что прочитали статью Финансов о специальных правах заимствования. Если вы хотите узнать о связанных концепциях, ознакомьтесь с другими ресурсами Finance:
- Международный валютный фонд Международный валютный фонд (МВФ) Международный валютный фонд (МВФ) - это учреждение Организации Объединенных Наций, которое устанавливает стандарты для мировой экономики с целью
- Иностранная валюта Иностранная валюта Иностранная валюта (Forex или FX) - это конвертация одной валюты в другую по определенному курсу, известному как обменный курс. Коэффициенты конвертации почти для всех валют постоянно меняются, так как они определяются рыночными силами спроса и предложения.
- Золотой стандарт Золотой стандарт Проще говоря, золотой стандарт - это система, используемая для понимания стоимости валюты, и это означает, что валюта сравнивается с тем, сколько она стоит в золоте и по какому курсу ее можно обменять на золото.
- Валюта Валюта Валюта относится к деньгам, которые используются в качестве средства обмена товаров и услуг в экономике. До того, как была введена концепция валюты, товары и услуги обменивались на другие товары и услуги в рамках бартерной системы.