Собственные выкупленные акции или повторно приобретенные акции - это часть ранее выпущенных находящихся в обращении акций, которые компания выкупила или выкупила у акционеров. Эти повторно приобретенные акции затем принадлежат компании для ее собственного распоряжения. Они могут либо остаться во владении компании для продажи в будущем, либо компания может изъять акции из обращения, и они навсегда будут выведены из обращения.
Собственные казначейские акции - это один из различных типов счетов долевого участия. Счета долевых инструментов. Счета долевых инструментов состоят из обыкновенных акций, привилегированных акций, акционерного капитала, казначейских акций, внесенного излишка, дополнительного оплаченного капитала, нераспределенной прибыли, другой совокупной прибыли и казначейских акций. Акционерный капитал - это финансирование, которое бизнес получает от владельцев или акционеров компании. отражены в балансовом отчете в разделе «Собственный капитал» как контрольный счет.
Понимание происхождения казначейских акций
Каждая компания имеет право выпускать определенное количество акций. Это называется «акциями в обращении» или общим количеством акций компании. Из этих выпущенных акций некоторые акции ограничены (то есть, они не могут быть проданы до тех пор, пока не будут выполнены определенные условия), в то время как большинство акций обращаются на открытом рынке (так называемые «плавающие»).
Собственные казначейские акции - это акции, которые изначально были частью «акций в обращении», но были выкуплены компанией.
Обоснование выкупа акций
Есть несколько причин, по которым компании выкупают у инвесторов выпущенные и находящиеся в обращении акции.
1. Для перепродажи
Казначейские акции часто представляют собой форму зарезервированных акций, предназначенных для сбора средств или оплаты будущих инвестиций. Компании могут использовать казначейские акции для оплаты инвестиций или приобретения конкурирующих предприятий. Эти акции также могут быть перевыпущены существующим акционерам, чтобы уменьшить разводнение от планов поощрительной компенсации. Опцион на акции Опцион на акции - это договор между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени. Продавец опциона на акции называется автором опциона, когда продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона. для сотрудников.
2. За контрольный пакет акций
Эта операция по выкупу снижает количество находящихся в обращении акций, тем самым увеличивая стоимость доли оставшихся акционеров в компании. Повторное приобретение акций также может предотвратить враждебные поглощения, когда руководство компании не хочет, чтобы сделка по приобретению была завершена.
3. Недооценка
Когда рынок не показывает хорошие результаты, акции компании могут быть недооценены - выкуп акций обычно приводит к повышению цены акций и приносит пользу остальным акционерам.
4. Списание акций
Когда казначейские акции выбывают из обращения, они больше не могут быть проданы и выводятся из обращения. В свою очередь, количество акций постоянно сокращается, что приводит к тому, что оставшиеся в обращении акции представляют больший процент владения акционерами, включая дивиденды и прибыль.
5. Для улучшения финансовых коэффициентов Формула прибыли на акцию (EPS) EPS - это финансовый коэффициент, который делит чистую прибыль, доступную держателям обыкновенных акций, на среднее количество акций, находящихся в обращении за определенный период времени. Формула EPS показывает способность компании приносить чистую прибыль простым акционерам.
Если есть веские основания для обратного выкупа акций, улучшение финансовых показателей может быть лишь последствием таких хороших управленческих решений. Это приводит к увеличению рентабельности активов (ROA). Рентабельность активов и формула ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) - это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы. коэффициент и рентабельность капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) - это показатель рентабельности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (т. е. 12 %).ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом. соотношение. Это свидетельствует о положительных результатах деятельности компании на рынке.
Каковы ограничения казначейских акций?
- Нет права голоса
- Не имеет права на получение дивидендов
- Не учитывается при расчете размещенных акций
- Не использовать преимущественное право как акционер
- Не имеет права на получение чистых активов в случае ликвидации компании
- В некоторых странах количество казначейских акций, принадлежащих компаниям, регулируется - общая сумма казначейских акций не может превышать максимальную долю капитализации, установленную законом.
Как компании осуществляют обратный выкуп акций?
Обратный выкуп акций или обратный выкуп акций - это один из методов, используемых руководством для сокращения количества акций, находящихся в обращении на рынке. Это приносит пользу владельцам компании и инвесторам, поскольку увеличивается относительная доля собственности остальных акционеров. Компания может осуществить обратный выкуп тремя способами:
1. Тендерное предложение
Компания предлагает выкупить у акционеров некоторое количество акций по определенной цене, которую компания готова заплатить, которая, скорее всего, будет с премией или выше рыночной. Компания также будет раскрывать срок действия этого предложения, и акционеры могут предложить свои акции компании, если они захотят продать их по указанной цене.
2. Открытый рынок или прямая покупка
Прямая покупка акций на открытом рынке. Когда компания объявляет о выкупе акций, это часто вызывает рост цены акций, что воспринимается рынком как положительный результат. Затем компания просто переходит к покупке акций, как это сделали бы другие инвесторы на рынке.
3. Голландский аукцион
На голландском аукционе Голландский аукцион Голландский аукцион - это процесс определения цены, при котором аукционист начинает с самой высокой запрашиваемой цены и снижает ее до тех пор, пока она не достигнет оптимального уровня цены, компания указывает диапазон и количество акций, которые она желает выкупить. Акционерам предлагается выставить свои акции на продажу по их личной желаемой цене в пределах или ниже этого диапазона. Затем компания купит желаемое количество акций по минимально возможной цене, приобретая их у акционеров, которые предложили акции по более низкой цене.
Учить больше
Мы надеемся, что вам понравилось читать финансовое руководство по казначейским акциям. Чтобы продолжить свое финансовое образование, см. Следующие финансовые ресурсы:
- LBO Выкуп заемных средств (LBO) Выкуп заемных средств (LBO) - это сделка, при которой бизнес приобретается с использованием заемных средств в качестве основного источника возмещения. Транзакция LBO обычно происходит, когда частная инвестиционная компания (PE) заимствует столько, сколько может у различных кредиторов (до 70-80% от покупной цены) для достижения внутренней доходности IRR> 20%.
- Соотношение прибыли на акцию Формула прибыли на акцию (EPS) EPS - это финансовый коэффициент, который делит чистую прибыль, доступную владельцам обыкновенных акций, на среднее количество акций в обращении за определенный период времени. Формула EPS показывает способность компании приносить чистую прибыль простым акционерам.
- Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude - это академическая награда, которая обычно присуждается студенту, окончившему 10 или 15% лучших в своем классе. Это второе место после «Summa Cum Laude». Латинское слово означает «с большой честью».
- Оборот основных средств Оборот основных средств Оборот основных средств (FAT) - это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно предприятие использует основные средства для увеличения продаж. Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают стоимость основных средств за вычетом накопленной амортизации.
- Списание запасов Списание запасов Списание запасов - это процесс, который используется для демонстрации уменьшения стоимости запасов, когда рыночная стоимость запасов падает ниже их балансовой стоимости. Списание запасов следует рассматривать как расход, который уменьшит чистую прибыль. Списание также уменьшает собственный капитал.