Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) - это сумма денежных средств, генерируемых бизнесом, которые могут быть потенциально распределены между акционерами. Он рассчитывается как денежные средства от операций за вычетом капитальных затрат. Это руководство предоставит подробное объяснение того, почему это важно и как его рассчитать, и некоторые из них могут быть рассчитаны с использованием чистой прибыли. Чистая прибыль. Чистая прибыль - ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя чистая прибыль рассчитывается из отчета о прибылях и убытках, она также используется как в балансе, так и в отчете о движении денежных средств. а также использование формулы свободного денежного потока в фирму (FCFF) Свободный денежный поток в фирму (FCFF) FCFF, или свободный денежный поток в фирму, представляет собой денежный поток, доступный для всех поставщиков финансирования в бизнесе.держатели долга, держатели привилегированных акций, держатели обыкновенных акций. Это сумма денежных средств, генерируемых компанией, которые потенциально могут быть распределены между акционерами компании. При использовании внутреннего метода оценки, такого как модель оценки дисконтированного денежного потока (DCF), Формула DCF дисконтированного денежного потока Формула DCF дисконтированного денежного потока представляет собой сумму денежного потока за каждый период, деленную на единицу плюс ставка дисконтирования, возведенная в степень Период #. В этой статье формула DCF разбивается на простые термины с примерами и видео расчета. Формула используется для определения стоимости бизнеса, аналитик может использовать FCFE, поскольку денежный поток бизнеса. Денежный поток. Денежный поток (CF) - это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющихся у компании, учреждения или отдельного лица. В финансахэтот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которая генерируется или потребляется в определенный период времени. Есть много типов способности генерировать CF.
FCFE отличается от свободного денежного потока для фирмы (FCFF), который указывает сумму денежных средств, генерируемых для всех держателей ценных бумаг компании (как инвесторов, так и кредиторов).
FCFE по формуле чистого дохода
Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) можно рассчитать разными способами. Чтобы рассчитать FCFE из чистой прибыли, нам нужно взглянуть на формулу и разбить ее. Вот формула для расчета FCFE из чистой прибыли:
FCFE = Чистая прибыль + Износ и амортизация - CapEx - Δ Оборотный капитал + Чистые заимствования
Однако FCFE обычно рассчитывается с использованием формулы свободного денежного потока для фирмы (FCFF). Чтобы согласовать это, давайте посмотрим, как мы получаем FCFE из FCFF. Вот формула для FCFF:
FCFF = Чистая прибыль + Износ и амортизация - CapEx - Δ Оборотный капитал + Процентные расходы (1 - t)
Где:
- FCFF - свободный денежный поток для фирмы
- CapEx - капитальные затраты
- ΔWorking Capital - чистое изменение оборотного капитала
- t - Ставка налога
Обратите внимание, что FCFE и FCFF имеют очень похожие термины, такие как амортизация, капитальные затраты и изменения в оборотном капитале. Основное различие между FCFF и FCFE заключается в влиянии процентных расходов и их налоговых льгот. Налоговый щит. Налоговый щит - это допустимый вычет из налогооблагаемого дохода, который приводит к уменьшению причитающихся налогов. Стоимость этих щитов зависит от эффективной налоговой ставки для корпорации или физического лица. Общие расходы, которые подлежат вычету, включают износ, амортизацию, выплаты по ипотеке и процентные расходы. Следовательно, FCFE можно рассчитать с помощью формулы FCFF:
FCFE = FCFF + Чистое заимствование - процентные расходы (1 - t)
FCFE из формулы чистой прибыли и финансовой отчетности
Аналитик, который рассчитывает соотношение свободных денежных потоков к собственному капиталу в финансовой модели, должен уметь быстро перемещаться по финансовой отчетности компании. Основная причина в том, что все исходные данные, необходимые для расчета показателя, взяты из финансовой отчетности. Приведенное ниже руководство поможет вам быстро и правильно включить FCFE из расчета чистой прибыли в финансовую модель.
- Чистая прибыль: чистую прибыль (также называемую чистой прибылью) можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках. Кроме того, чистая прибыль указывается в отчете о движении денежных средств при расчете денежных потоков от операционной деятельности. Каждый расчет денежного потока от операционной деятельности начинается с чистой прибыли. Поскольку многие другие исходные данные также взяты из отчета о движении денежных средств, рекомендуется использовать финансовый отчет, чтобы связать чистую прибыль с расчетами FCFE.
- Износ и амортизация: Расходы на износ и амортизацию отражаются в отчете о прибылях и убытках компании в разделе «Расходы». Раздел отслеживает валовую прибыль компании. Как и чистая прибыль, расходы на износ и амортизацию также указаны в отчете о движении денежных средств в разделе «Операционные средства».
- CapEx: капитальные затраты (CapEx) можно найти в отчете о движении денежных средств в разделе «Денежные средства от инвестиций».
- Изменение оборотного капитала (также может обозначаться как ΔWorking Capital) рассчитывается в отчете о движении денежных средств компании в разделе «Денежные средства от операций».
- Чистый долг: сумма чистого долга также указана в отчете о движении денежных средств в разделе «Денежные средства от инвестиций».
Дополнительные ресурсы
Мы надеемся, что вам понравилось объяснение финансового отдела о том, как рассчитать FCFE на основе чистой прибыли. Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные финансовые ресурсы, указанные ниже:
- Капитальные затраты Капитальные затраты Капитальные затраты (сокращенно капитальные затраты) - это оплата наличными или в кредит для покупки товаров или услуг, которые капитализируются в балансе. Другими словами, это расходы, которые капитализируются (т. Е. Не отражаются непосредственно в отчете о прибылях и убытках) и считаются «инвестициями». Аналитики видят капвложения
- Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и оценки в Excel. Связь чистой прибыли и нераспределенной прибыли, основных средств, износа и амортизации, капитальных затрат, оборотного капитала, финансовой деятельности и остатка денежных средств
- Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках Мы обсуждаем различные методы прогнозирования статей отчета о прибылях и убытках. Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках начинается с выручки от продаж, а затем - с затрат.
- Собственный капитал Собственный капитал Собственный капитал определяется как доля от общей стоимости активов компании, на которую могут претендовать владельцы (индивидуальное предприятие или товарищество) и акционеры (если это корпорация). Он рассчитывается путем вычитания всех обязательств из общей стоимости актива (Капитал = Активы - Обязательства).