Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) - это инвестиционный фонд или ценная бумага, инвестирующая в доходоприносящую недвижимость. Фонд управляется и принадлежит компании акционеров, которые вносят деньги для инвестирования в коммерческую недвижимость, такую как офисные и многоквартирные дома, склады, больницы, торговые центры, студенческие дома, отели и лесные массивы. Инвестиционный фонд недвижимости получает особые налоговые льготы, предлагает высокую доходность для инвесторов и публично торгуется на фондовой бирже.
Каковы требования для управления REIT?
Как и паевые инвестиционные фонды, инвестиционные фонды в сфере недвижимости позволяют как мелким, так и крупным инвесторам приобретать право собственности на предприятия в сфере недвижимости. Он регулируется законом, который призван предоставить инвестиционные возможности и сильные источники дохода. Другими словами, это похоже на акции, торгуемые на рынке.
Рейтс предъявляет следующие требования:
- У всех REIT должно быть не менее 100 акционеров или инвесторов, и ни один из них не может владеть более 50% акций.
- Не менее 75% активов должно быть инвестировано в недвижимость, наличные деньги или казначейские обязательства.
- 75% его валового дохода должно быть получено от инвестиций в недвижимость.
- Должны выплачивать акционерам дивиденды в размере не менее 90% налогооблагаемой прибыли.
- Должен управляться советом директоров или попечителями
Какие существуют три типа REIT?
- Фондовый REIT - часто используемые REIT, инвестирующие в недвижимость. Доход генерируется в форме арендной платы, в основном от сдачи в аренду офисных помещений, складов и гостиниц, и в конечном итоге распределяется в качестве дивидендов среди акционеров.
- Ипотечный REIT - доходы генерируются от ипотечных кредитов, путем ссуды денег владельцам недвижимости или покупки существующих ценных бумаг с ипотечным покрытием. Маржа между процентами, полученными по ипотечным ссудам, и стоимостью финансирования этих ссуд - это доход, полученный от этой инвестиционной деятельности.
- Гибридный REIT - сочетание инвестиций в недвижимость и ипотеки путем владения недвижимостью с одновременным предоставлением кредитов инвесторам в недвижимость. Доход поступает как от аренды, так и от процентов.
Каковы преимущества инвестирования в REIT?
- Прозрачность - REIT, торгуемые на основных фондовых биржах, действуют по тем же правилам, что и другие публично зарегистрированные ценные бумаги, для целей регулирования и отчетности.
- Ликвидность - акции можно легко продавать и покупать на рынке.
- Дивиденды - обеспечивают стабильный поток доходов для инвесторов, так как им возвращается 90% или более прибыли.
- Диверсификация - наличие REIT в инвестиционном портфеле является преимуществом, когда другие акции или ценные бумаги падают, потому что REIT обычно имеют низкую корреляцию с эффективностью других классов активов.
- Производительность - исторически доказано, что она хорошо работает благодаря устойчивой долгосрочной оценке коммерческой недвижимости.
Каковы недостатки REIT?
- Медленный рост - поскольку 90% прибыли возвращается инвесторам, только 10% можно реинвестировать обратно в бизнес.
- Более высокие налоговые выплаты - дивиденды облагаются налогом так же, как и обычный доход, а не по правилу 15%, к которому относится большинство дивидендов.
- Инвестиционный риск - может быть значительным из-за факторов, которые могут повлиять на рынок недвижимости, таких как оценка собственности, процентные ставки, задолженность, география и налоговое законодательство; поэтому необходимо проявлять должную осмотрительность.
- Комиссия за управление - некоторые REIT взимают высокие транзакционные и административные сборы, которые, как правило, уменьшают чистую выплату инвесторам.
- Минимальный контроль - инвесторы не могут контролировать операционные решения, такие как владение недвижимостью и стратегии, применяемые к рыночной торговле.
Узнайте больше из ресурсов, перечисленных ниже, а также из отчета EY REIT за 2016 год.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:
- Совместные предприятия в сфере недвижимости Совместное предприятие в области недвижимости Совместное предприятие в области недвижимости (СП) играет решающую роль в разработке и финансировании большинства крупных проектов в области недвижимости. Совместное предприятие - это договоренность
- Мезонинный фонд Мезонинный фонд Мезонинный фонд - это пул капитала, который инвестирует в мезонинное финансирование для приобретений, роста, рекапитализации или выкупа с использованием заемных средств. В структуре капитала компании мезонинное финансирование представляет собой гибрид капитала и долга. Мезонинное финансирование чаще всего принимает форму привилегированных акций или субординированного и необеспеченного долга.
- Транши облигаций Транши облигаций Транши облигаций обычно представляют собой части обеспеченных ипотекой ценных бумаг, которые предлагаются одновременно и которые обычно несут с собой разные уровни риска, вознаграждения и сроки погашения. Например, обеспеченные ипотечные обязательства (CMO) структурированы с использованием ряда траншей, срок погашения которых наступает в разные даты, несут разные уровни риска и выплачиваются разные процентные ставки.
- Моделирование недвижимости