Базельское соглашение III - это набор финансовых реформ, которые были разработаны Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS) с целью усиления регулирования, надзора и управления рисками Системный риск Системный риск можно определить как риск, связанный с крахом. или банкротство компании, отрасли, финансового учреждения или всей экономики. Это риск серьезного отказа финансовой системы, в результате чего возникает кризис, когда поставщики капитала теряют доверие к пользователям капитала в банковской отрасли. Из-за воздействия глобального финансового кризиса 2008 года на банки, Базель III был введен для улучшения способности банков справляться с потрясениями, вызванными финансовым стрессом. Стоимость долга Стоимость долга - это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки.и для повышения их прозрачности и раскрытия информации.
Базель III основан на предыдущих соглашениях, Базель I и II, и является частью непрерывного процесса улучшения регулирования в банковской сфере. Соглашение направлено на то, чтобы банки не наносили вред экономике, принимая на себя больше рисков, чем они могут выдержать.
Базельский комитет
BCBS был основан в 1974 году центральным банком Федеральной резервной системы (ФРС). Федеральная резервная система является центральным банком Соединенных Штатов и финансовым органом, стоящим за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой. губернаторов стран Группы десяти (G10) в ответ на нарушения на финансовых рынках. Комитет был создан как форум, где страны-члены могут обсуждать вопросы банковского надзора. BCBS отвечает за обеспечение финансовой стабильности путем усиления регулирования, надзора и банковской практики во всем мире.
В 2009 году комитет был расширен до 27 юрисдикций, включая Бразилию, Канаду, Германию, Австралию, Аргентину, Китай, Францию, Индию, Саудовскую Аравию, Нидерланды, Россию, Гонконг, Японию, Италию, Корею, Мексику, Сингапур, Испанию, Люксембург, Турция, Швейцария, Швеция, Южная Африка, Великобритания, США, Индонезия и Бельгия.
BCBS подотчетен Группе управляющих и руководителей надзора (GHOS). Его секретариат находится в Базеле, Швейцария, в Банке международных расчетов (BIS). С момента своего создания BCBS сформулировал соглашения Базель I, Базель II и Базель III.
Ключевые принципы Базеля III
1. Минимальные требования к капиталу
Соглашение Базель III повысило минимальные требования к капиталу для банков с 2% в Базель II до 4,5% обыкновенного капитала как процент от активов банка, взвешенных с учетом риска. Существует также дополнительное требование к буферному капиталу в размере 2,5%, которое доводит минимальное общее требование до 7%. Банки могут использовать буфер в случае финансового стресса, но это может привести к еще большим финансовым ограничениям при выплате дивидендов.
По состоянию на 2015 год требование к капиталу первого уровня увеличилось с 4% в Базеле II до 6% в Базеле III. 6% включают 4,5% от общего капитала первого уровня и дополнительно 1,5% от дополнительного капитала первого уровня. Требования должны были быть введены в действие с 2013 года, но срок внедрения несколько раз переносился, и теперь у банков есть время до 1 января 2022 года, чтобы внедрить изменения.
2. Коэффициент кредитного плеча
Базель III ввел коэффициент левериджа, не основанный на рисках, чтобы служить опорой для требований к капиталу, основанным на оценке риска. Банки обязаны поддерживать коэффициент левериджа более 3%. Коэффициент левериджа без учета рисков рассчитывается путем деления капитала первого уровня на среднюю общую сумму консолидированных активов банка.
Чтобы соответствовать требованию, Федеральный резервный банк Соединенных Штатов установил коэффициент кредитного плеча на уровне 5% для застрахованных банковских холдинговых компаний и 6% для систематически важных финансовых институтов (SIFI).
3. Требования к ликвидности
Базель III ввел использование двух коэффициентов ликвидности - коэффициента покрытия ликвидности и коэффициента чистого стабильного финансирования. Коэффициент покрытия ликвидности требует, чтобы банки держали достаточно высоколиквидных активов, которые могут выдержать 30-дневный сценарий стрессового финансирования, как указано надзорными органами. Мандат по коэффициенту покрытия ликвидности был введен в 2015 году только на уровне 60% от заявленных требований и, как ожидается, будет увеличиваться на 10% ежегодно до 2019 года, когда он вступит в силу.
С другой стороны, коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR) требует от банков поддерживать стабильное финансирование выше требуемого объема стабильного финансирования в течение одного года длительного стресса. NSFR был разработан для устранения несоответствия ликвидности и начнет действовать в 2018 году.
Влияние Базеля III
Требование о том, что банки должны поддерживать минимальный размер капитала в размере 7% в резерве, сделает банки менее прибыльными. Большинство банков будут пытаться поддерживать более высокий резерв капитала, чтобы защитить себя от финансовых затруднений, даже если они уменьшают количество кредитов, выдаваемых заемщикам. От них потребуется держать больше капитала против активов, что уменьшит размер их балансов.
Исследование, проведенное Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2011 году, показало, что среднесрочный эффект Базеля III на ВВП будет составлять от -0,05% до -0,15% в год. Чтобы остаться на плаву, банки будут вынуждены увеличивать свои кредитные спрэды, поскольку они перекладывают дополнительные расходы на своих клиентов.
Введение новых требований к ликвидности, в основном, коэффициента покрытия ликвидности (LCR) и коэффициента чистого стабильного финансирования (NSFR), повлияет на работу рынка облигаций. Чтобы соответствовать критериям ликвидных активов LCR, банки будут уклоняться от владения активами с высоким оттоком, такими как автомобили специального назначения (SPV) Транспортное средство специального назначения (SPV) Транспортное средство специального назначения (SPV / SPE) - это отдельная организация, созданная для конкретная и узкая цель, и она сохраняется за балансом. SPV - это инструмент структурированного инвестирования (SIV) Инструмент структурированного инвестирования (SIV) Инструмент структурированного инвестирования (SIV) - это небанковская финансовая организация, созданная для покупки инвестиций, предназначенных для получения прибыли от разницы в процентных ставках, известной как кредитный спред. - между краткосрочной и долгосрочной задолженностью. .
Спрос на секуляризованные активы и корпоративные облигации более низкого качества будет снижаться из-за предвзятого отношения LCR к банкам, имеющим государственные облигации и обеспеченные облигации. В результате банки будут держать более ликвидные активы и увеличивать долю долгосрочной задолженности, чтобы уменьшить несоответствие сроков погашения и поддерживать минимальный NSFR. Банки также минимизируют деловые операции, которые более подвержены риску ликвидности.
Внедрение Базеля III повлияет на рынки деривативов, поскольку все больше клиринговых брокеров покидают рынок из-за более высоких затрат. Требования Базеля III к капиталу направлены на снижение риска контрагента, который зависит от того, ведет ли банк торговлю через дилера или центрального клирингового контрагента (ЦКА). Если банк заключает сделку с деривативами с дилером, Базель III создает обязательство и требует высоких начислений капитала для этой сделки.
Напротив, торговля деривативами через ЦКА приводит только к 2% комиссии, что делает ее более привлекательной для банков. Уход дилеров приведет к консолидации рисков среди меньшего числа участников, тем самым затрудняя перевод сделок из одного банка в другой и увеличивая системный риск.
Критика
Институт международных финансов, объединяющая 450 членов банковской торговой ассоциации, расположенная в Соединенных Штатах, протестовала против внедрения Базеля III из-за его способности нанести ущерб банкам и замедлить экономический рост. Исследование ОЭСР показало, что Базель III, вероятно, снизит годовой рост ВВП на 0,05–0,15%.
Кроме того, Американская ассоциация банкиров и ряд демократов в Конгрессе США выступили против внедрения Базеля III, опасаясь, что это нанесет вред небольшим банкам США, увеличив их вложения в капитал по ипотечным кредитам и ссудам МСП.
Другие источники
Finance - глобальный поставщик курсов финансового моделирования и сертификации финансовых аналитиков. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Чтобы продолжить развитие своей карьеры финансового профессионала и получить более полное представление о банковской отрасли, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами по финансам:
- Кредитный риск Кредитный риск Кредитный риск - это риск убытков, который может возникнуть в результате несоблюдения какой-либо стороной условий любого финансового контракта, в основном,
- Контроль за капиталом Контроль за капиталом Контроль за капиталом - это меры, принимаемые правительством или центральным банком экономики для регулирования оттока и притока иностранного капитала в страну. Принимаемые меры могут иметь форму налогов, тарифов, ограничений по объему или прямого законодательства.
- Валютный риск Валютный риск Валютный риск, или риск обменного курса, относится к подверженности, с которой сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков из-за изменений стоимости одной валюты по отношению к другой валюте.
- Количественное смягчение Количественное смягчение Количественное смягчение (QE) - это денежно-кредитная политика печатания денег, которая осуществляется Центральным банком для придания энергии экономике. Центральный банк создает