Коэффициент защитного интервала (DIR) - это коэффициент финансовой ликвидности, который показывает, сколько дней компания может работать, не прибегая к источникам капитала, отличным от ее оборотных активов Текущие активы Текущие активы - это все активы, которые можно разумно конвертировать в денежные средства в течение одного года. . Они обычно используются для измерения ликвидности компании. . Он также известен как коэффициент основного защитного интервала (BDIR) или коэффициент периода защитного интервала (DIPR).
Источники капитала включают в себя долгосрочные активы, такие как патенты компании или основные средства PP&E (основные средства) Основные средства (основные средства) (основные средства) являются одними из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. На основные средства влияют капитальные затраты, амортизация и приобретение / выбытие основных средств. Эти активы играют ключевую роль в финансовом планировании и анализе операций компании и будущих инвестиционных расходов, которые имеют относительно низкую ликвидность. Это означает, что им может потребоваться значительно больше времени для продажи по справедливой рыночной стоимости.
Как правило, долгосрочные активы не могут быть проданы в текущем отчетном периоде. На их ликвидацию обычно уходит больше года. Примеры долгосрочного, менее ликвидного капитала включают внешние источники капитала компании, для которых потребуется время, чтобы увидеть денежные потоки (например, выпуск нового долга или капитала).
Ключевое различие между коэффициентом защитного интервала и другими коэффициентами заключается в том, что DIR не сравнивает текущие активы компании с текущими обязательствами. Краткосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства - это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат погашению в течение года. Компания показывает их в балансе. Обязательство возникает, когда компания совершила транзакцию, которая породила ожидание будущего оттока денежных средств или других экономических ресурсов. . Скорее, он сравнивает текущие активы компании с ежедневными денежными расходами компании. В результате многие аналитики считают, что это соотношение лучше использовать при оценке ликвидности конкретной компании. Этот коэффициент помечен как «защитный», поскольку он включает в себя оборотные активы компании, которые также называются защитными активами.
Как рассчитать коэффициент защитного интервала
Коэффициент защитного интервала рассчитывается путем деления текущих активов компании на ее ежедневные расходы, как показано ниже:
Где:
Текущие активы = Денежные средства + Дебиторская задолженность + Рыночные ценные бумаги
Ежедневные расходы = (Годовые операционные расходы - безналичные платежи) / 365
Многие аналитики считают, что DIR является лучшим коэффициентом ликвидности для использования, чем классический коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса погашать свои краткосрочные обязательства с помощью активов, легко конвертируемых в денежные средства или коэффициент текущей ликвидности. Это связано с тем, что DIR измеряет краткосрочную ликвидность компании в отношении ее ежедневных расходов.
Кроме того, DIR предоставляет аналитикам количество дней, а не отношение активов компании к пассивам. Это упрощает интерпретацию как меру ликвидности. Знание того, что компания может оставаться ликвидной в течение «X» дней, не задействуя свои долгосрочные активы, является легко понятной точкой отсчета. Он предоставляет более четкую и определенную информацию, чем, например, знание о том, что у компании коэффициент быстрой ликвидности больше единицы.
При этом коэффициент защитного интервала сам по себе не дает существенного контекста о ситуации в компании. Это соотношение следует сравнивать с DIR сопоставимых компаний в той же отрасли, чтобы получить представление об относительной производительности компании. DIR можно также сравнить с собственными историческими DIR компании, чтобы увидеть тенденцию ликвидности во времени.
Пример соотношения защитных интервалов
Предположим, что у компании в настоящее время есть 40 000 долларов наличными, 10 000 долларов дебиторской задолженности и 20 000 долларов США ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, являются стандартной категорией ценных бумаг, в которые компании решают инвестировать в целях получения финансовой выгоды. должность. В отличие от торговых ценных бумаг, ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, не покупаются и не продаются исключительно с целью получения краткосрочного прироста капитала. . Ежегодные операционные расходы компании составляют 300 000 долларов, а ежегодная амортизация - 25 000 долларов. Каков его коэффициент защитного интервала?
Используя приведенное выше уравнение, мы видим, что DIR этой компании составляет 92,9 дня. Как всегда, это число мало что значит само по себе, и его следует сравнивать с историческими DIR компании и DIR конкурентов, чтобы получить дополнительную информацию.
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за то, что вы прочитали объяснение соотношения защитных интервалов, данное Финансами. Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими финансовыми ресурсами:
- Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга В этом руководстве описывается, как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга. Сначала мы рассмотрим краткое описание коэффициента покрытия обслуживания долга, почему он важен, а затем рассмотрим пошаговые решения для нескольких примеров расчетов коэффициента покрытия обслуживания долга.
- Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга - это часть долгосрочного долга, подлежащая погашению в течение года. Долгосрочная задолженность имеет срок погашения более одного года. Текущая часть долгосрочного долга отличается от текущего долга, который должен быть полностью погашен в течение одного года.
- Стандарты МСФО Стандарты МСФО Стандарты МСФО - это Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которые состоят из набора правил бухгалтерского учета, которые определяют, как операции и другие бухгалтерские события должны отражаться в финансовой отчетности. Они предназначены для поддержания доверия и прозрачности в финансовом мире.
- Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала за определенный период. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования.