Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности. Три финансовых отчета. Три финансовых отчета - это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных утверждения необходимы для получения значимой информации о компании. Цифры в финансовой отчетности компании - баланс Балансовый отчет Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета. Баланс отображает общие активы компании и то, как эти активы финансируются за счет заемных средств или капитала. Активы = Обязательства + Капитал, отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках является одним из отчетов компании.s основная финансовая отчетность, в которой отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. Прибыль или убыток определяется путем вычета всех доходов и вычитания всех расходов как по операционной, так и по внеоперационной деятельности. Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете. , и отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. - используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, рентабельности, нормы прибыли, оценки и многого другого.Прибыль или убыток определяется путем вычета всех доходов и вычитания всех расходов как по операционной, так и по внеоперационной деятельности. Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете. , и отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. - используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т. Д. Компании.Прибыль или убыток определяется путем вычета всех доходов и вычитания всех расходов как по операционной, так и по внеоперационной деятельности. Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете. , и отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала за определенный период. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. - используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, рентабельности, нормы прибыли, оценки и многого другого.Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете. , и отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. - используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т. Д. Компании.Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете. , и отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. - используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т. Д. Компании.Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. - используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т. Д. Компании.Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. - используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, кредитного плеча, роста, рентабельности, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т. Д. Компании.
Финансовые коэффициенты сгруппированы по следующим категориям:
- Коэффициенты ликвидности
- Коэффициенты кредитного плеча
- Коэффициенты эффективности
- Коэффициенты рентабельности
- Коэффициенты рыночной стоимости
Использование и пользователи анализа финансовых показателей
Анализ финансовых коэффициентов служит двум основным целям:
1. Отслеживайте эффективность компании
Определение индивидуальных финансовых коэффициентов за период и отслеживание изменения их значений с течением времени необходимо для выявления тенденций, которые могут развиваться в компании. Например, увеличение отношения долга к активам может указывать на то, что компания чрезмерно обременена долгами и в конечном итоге может столкнуться с риском дефолта.
2. Делайте сравнительные суждения относительно результатов деятельности компании.
Сравнение финансовых показателей с показателями основных конкурентов проводится для определения того, работает ли компания лучше или хуже, чем в среднем по отрасли. Например, сравнение рентабельности активов между компаниями помогает аналитику или инвестору определить, какая компания наиболее эффективно использует свои активы.
К пользователям финансовых коэффициентов относятся внешние и внутренние стороны компании:
- Внешние пользователи: финансовые аналитики, розничные инвесторы, кредиторы, конкуренты, налоговые органы, регулирующие органы и отраслевые наблюдатели.
- Внутренние пользователи: менеджмент, сотрудники и владельцы.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности - это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства. Общие коэффициенты ликвидности включают следующее:
Коэффициент текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = Текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года. Коэффициент учитывает удельный вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он показывает, что финансовое здоровье компании измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства оборотными активами:
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства
Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, - это коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства, и измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства. с быстрыми активами:
Коэффициент кислотного теста = Текущие активы - Запасы / Текущие обязательства
Коэффициент денежной наличности Коэффициент денежной наличности Коэффициент денежной наличности, иногда называемый соотношением денежных средств, представляет собой показатель ликвидности, который указывает на способность компании погашать краткосрочные долговые обязательства своими денежными средствами и их эквивалентами. По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности является более строгим и консервативным показателем, который измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства денежными средствами и их эквивалентами:
Коэффициент денежной наличности = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства
Коэффициент операционного денежного потока Коэффициент операционного денежного потока Коэффициент операционного денежного потока, коэффициент ликвидности, является показателем того, насколько хорошо компания может погасить свои текущие обязательства за счет денежного потока, полученного от ее основной деятельности. Этот финансовый показатель показывает, сколько компания зарабатывает от своей операционной деятельности на доллар текущих обязательств. - это мера того, сколько раз компания может погасить текущие обязательства за счет денежных средств, полученных за определенный период:
Коэффициент операционного денежного потока = Операционный денежный поток / Текущие обязательства
Финансовые показатели кредитного плеча
Коэффициенты левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левереджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel измеряет размер капитала, полученного за счет долга. Другими словами, финансовые коэффициенты левериджа используются для оценки уровня долга компании. Общие коэффициенты кредитного плеча включают следующее:
Отношение долга Отношение долга к активам Отношение долга к активам, также известное как отношение долга, представляет собой коэффициент финансового рычага, который показывает процент активов, которые финансируются за счет долга. измеряет относительную сумму активов компании, предоставленных за счет долга:
Коэффициент долга = Общая сумма обязательств / Общая сумма активов
Отношение долга к собственному капиталу Финансовые статьи Finance Finance представляют собой руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей! рассчитывает удельный вес совокупного долга и финансовых обязательств по отношению к собственному капиталу:
Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма обязательств / Собственный капитал
Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов (ICR) - это финансовый коэффициент, который используется для определения способности компании выплачивать проценты по непогашенному долгу. показывает, насколько легко компания может оплачивать процентные расходы:
Коэффициент покрытия процентов = операционная прибыль / процентные расходы
Коэффициент покрытия обслуживания долга показывает, насколько легко компания может погасить свои долговые обязательства:
Коэффициент покрытия обслуживания долга = Операционная прибыль / Общая сумма обслуживания долга
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности, также известные как финансовые коэффициенты деятельности, используются для измерения того, насколько хорошо компания использует свои активы и ресурсы. Общие коэффициенты эффективности включают:
Коэффициент оборачиваемости активов Оборачиваемость активов Оборачиваемость активов - это коэффициент, который измеряет величину дохода, генерируемого бизнесом, по отношению к его средним совокупным активам за данный финансовый или календарный год. Это показатель того, насколько эффективно компания использует как оборотные, так и основные средства для получения дохода. измеряет способность компании генерировать продажи за счет активов:
Коэффициент оборачиваемости активов = чистый объем продаж / средний размер общих активов
Коэффициент оборачиваемости запасов. Оборачиваемость запасов. Оборачиваемость запасов или коэффициент оборачиваемости запасов - это количество раз, когда предприятие продает и заменяет свои запасы товаров в течение определенного периода. Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени. измеряет, сколько раз товарные запасы компании продаются и заменяются за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданных товаров / Средний запас
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз компания может превратить дебиторскую задолженность в денежные средства за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Чистые продажи в кредит / Средняя дебиторская задолженность
Дни продаж в запасах Дни продаж в запасах (DSI) Дни продаж в запасах (DSI), иногда называемые днями запасов или днями в запасах, являются мерой среднего количества дней или времени, измеряющего среднее количество дней, в которые компания хранит запасы перед тем, как продать их клиентам:
Дни продаж в соотношении запасов = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости запасов
Показатели рентабельности
Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности - это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени. . Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли, измеряют способность компании генерировать доход относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и капитала. Стандартные финансовые коэффициенты рентабельности включают следующее:
Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее выручкой. сравнивает валовую прибыль компании с ее чистыми продажами, чтобы показать, какую прибыль получает компания после оплаты стоимости проданных товаров:
Коэффициент валовой прибыли = Валовая прибыль / Чистый объем продаж
Коэффициент операционной маржи. Маржа операционной прибыли. Маржа операционной прибыли - это коэффициент рентабельности или эффективности, который отражает процент прибыли, получаемой компанией от своей деятельности, до вычета налогов и процентов. Он рассчитывается путем деления операционной прибыли на общую выручку и выражения в процентах. сравнивает операционную прибыль компании с ее чистыми продажами для определения операционной эффективности:
Коэффициент операционной маржи = операционная прибыль / чистый объем продаж
Коэффициент рентабельности активов Формула рентабельности активов и рентабельности активов Формула рентабельности активов. Рентабельность активов (ROA) - это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы. измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Общие активы
Коэффициент рентабельности собственного капитала Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) - это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли компании (чистой прибыли) на стоимость ее общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом. измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал
Коэффициенты рыночной стоимости
Коэффициенты рыночной стоимости используются для оценки стоимости акций компании. Коэффициенты общей рыночной стоимости включают следующее:
Балансовая стоимость на акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе собственного капитала, доступного акционерам:
Соотношение балансовой стоимости на акцию = (Акционерный капитал - Привилегированный капитал) / Общее количество обыкновенных акций в обращении
Коэффициент дивидендной доходности измеряет размер дивидендов, причитающихся акционерам, по отношению к рыночной стоимости одной акции:
Коэффициент дивидендной доходности = Дивиденд на акцию / Цена акции
Коэффициент прибыли на акцию измеряет сумму чистой прибыли, полученной по каждой акции в обращении:
Соотношение прибыли на акцию = чистая прибыль / общее количество акций в обращении
Соотношение цены и прибыли. Соотношение цены и прибыли. Соотношение цены и прибыли (P / E Ratio) - это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли, сравнивает цену акций компании с ее прибылью на акцию:
Соотношение цены и прибыли = цена акции / прибыль на акцию
Связанные чтения
Спасибо за то, что прочитали руководство по финансовым коэффициентам. Finance является официальным глобальным поставщиком сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari для профессионалов инвестиционного банкинга. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в индустрии финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными финансовыми ресурсами:
- Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета, отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств, включая маржу, коэффициенты, рост, ликвидность, кредитное плечо, нормы прибыли и прибыльность.
- Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и оценки в Excel. Связь чистой прибыли и нераспределенной прибыли, основных средств, износа и амортизации, капитальных затрат, оборотного капитала, финансовой деятельности и остатка денежных средств
- Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Как проводить сопоставимый анализ компании. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps - это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.
- Типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают в себя: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 лучших типов