Netback - это расчет, используемый для оценки компаний, особенно работающих в нефтегазовой отрасли. Нефть и газ. Основы. Нефтегазовая отрасль, также известная как энергетический сектор, связана с процессом разведки, разработки и переработки сырой нефти и природного газа. Это . Этот эталонный показатель учитывает выручку. Выручка. Выручка - это стоимость всех продаж товаров и услуг, признанных компанией за период. Выручка (также называемая продажами или доходом) формирует начало отчета о прибылях и убытках компании и часто считается «линией выручки» бизнеса. произведенная от продажи нефти. Обзор сырой нефти Сырая нефть представляет собой смесь углеводородов природного происхождения, обнаруженных под землей. Он может проявляться в диапазоне от высоковязкой жидкости до густого смолистого вещества.Это вещество является одним из наиболее широко используемых источников топлива и газа во всем мире, и оно компенсирует определенные затраты, необходимые для вывода продукта на рынок. Часто это отображается как измерение на баррель. По сути, это показывает, сколько компания получает от продажи одного барреля нефти или нефтяных побочных продуктов. Нетбэк на баррель можно использовать для оценки эффективности компании с течением времени или для сравнения компании с ее конкурентами.
Краткое резюме
- Netback - это эталон, используемый в нефтегазовой отрасли для оценки прибыльности и эффективности компании на основе цены, производства, транспортировки и продажи их продукции.
- Этот контрольный показатель рассчитывается путем вычитания роялти, транспортных и других операционных расходов из выручки.
- Нетбэк / баррели нефти / побочные продукты - полезный показатель для оценки компании с течением времени и сравнения компании с конкурентами.
- Этот показатель можно найти в разделе «Обсуждение и анализ руководства» годового отчета компании.
Как рассчитывается Netback?
Netback рассчитывается, начиная с выручки. Доход. Доход - это стоимость всех продаж товаров и услуг, признанных компанией за период. Выручка (также называемая продажами или доходом) формирует начало отчета о прибылях и убытках компании и часто считается «линией выручки» бизнеса. и за вычетом затрат на добычу, транспортировку, маркетинг и других затрат по доставке нефти и газа на рынок:
Нетбэк = Выручка от нефти и газа - Реализованный убыток по производным финансовым инструментам Производные инструменты - это финансовые контракты, стоимость которых связана со стоимостью базового актива. Это сложные финансовые инструменты, которые используются для различных целей, включая хеджирование и получение доступа к дополнительным активам или рынкам. - Роялти - Операционные расходы Расходы Расход - это вид расходов, который отражается в отчете о прибылях и убытках и вычитается из выручки для получения чистой прибыли. В соответствии с принципом начисления в бухгалтерском учете расходы признаются в момент их возникновения, а не обязательно в момент их оплаты. - Транспорт
Нетбэк часто рассчитывается как баррель нефтяного эквивалента (BOE), что дает более полезный показатель для оценки компании:
Нетбэк / BOE = Цена - Реализованный убыток по производным финансовым инструментам / BOE - Роялти / BOE - Операционные расходы / BOE - Транспорт / BOE
Почему важен Netback?
Netback является важным эталоном, потому что это очень полезная мера для оценки компании без предвзятого отношения к неработающему финансированию Финансирование Финансирование относится к методам и типам финансирования, которые использует бизнес для поддержания и развития своей деятельности. Он состоит из заемного и собственного капитала, которые используются для осуществления капитальных вложений, приобретений и в целом поддержки бизнеса. , или другие расходы. Расчет этого показателя по сути показывает аналитику, насколько эффективна компания в производстве и продаже нефтегазовых продуктов. Взятие этого числа на единицу баррелей нефтяного эквивалента дает тип коэффициента эффективности. Анализ коэффициента. Анализ коэффициента относится к анализу различных частей финансовой информации в финансовой отчетности предприятия.Они в основном используются внешними аналитиками для определения различных аспектов бизнеса, таких как его прибыльность, ликвидность и платежеспособность. . Мониторинг netback / BOE с течением времени позволяет оценить эффективность производства, транспортировки и продажи компании. Падение netback / BOE может указывать на проблемы, требующие дальнейшего изучения.
Netback / BOE также является очень полезным показателем, на который следует обратить внимание при сравнении сравнительного анализа компании. Как проводить сопоставимый анализ компании. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps - это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса и разных компаний. В зависимости от стоимости аналитик сможет оценить, может ли компания более эффективно добывать и продавать нефть, позволяя им получать больше прибыли от продажи каждого барреля нефти. Более высокий netback / BOE также покажет, насколько компания способна справляться с волатильностью цен на рынке. Более высокий netback / BOE предполагает, что во время падения ценкомпания по-прежнему сможет оставаться прибыльной. Прибыль. Прибыль - это стоимость, остающаяся после оплаты расходов компании. Его можно найти в отчете о доходах. Если значение, оставшееся после вычета расходов из выручки, положительное, считается, что компания имеет прибыль, а если значение отрицательное, считается, что она имеет убыток.
Netback, однако, не является стандартизированным уравнением. Различные компании могут рассчитывать netback и netback / BOE различными методами и могут включать или исключать разные статьи. Netback / BOE все еще можно использовать для анализа изменений во времени для конкретной компании, однако при сравнении нетбэка конкурентов важно скорректировать уравнение, чтобы убедиться, что они являются сопоставимыми значениями.
Netback - Рабочий пример
Рассмотрим пример расчета нетбэка компании. Предположим, у компании есть доходы от нефти и газа. Выручка Выручка - это стоимость всех продаж товаров и услуг, признанных компанией за период. Выручка (также называемая продажами или доходом) формирует начало отчета о прибылях и убытках компании и часто считается «линией выручки» бизнеса. 11000000 долларов США. Они платят гонорар в размере 300 000 долларов, транспортные расходы - 500 000 долларов, а операционные расходы - 3 800 000 долларов. Если они продали 275 000 баррелей нефтяного эквивалента, каков их операционный нетбэк в долларах и в долларах за баррель?
Чтобы рассчитать операционный нетбэк, мы начинаем с выручки и вычитаем затраты на вывод продукта на рынок:
Нетбэк = 11 000 000 долларов США - 300 000 долларов США - 500 000 долларов США - 3 800 000 долларов США = 6 400 000 долларов США
Здесь мы видим, что общий нетбэк составляет 6 400 000 долларов. Чтобы это число было более полезным для аналитиков, можно рассчитать нетбэк за баррель. Нетбэк на баррель нефти может начинаться с цены, и каждую стоимость можно рассматривать как затраты на баррель. Однако для расчета netback / BOE мы также можем просто разделить netback на количество баррелей:
Нетбэк / BOE = 6400,00 долларов США / 275,000 BOE = 23,27 долларов США / BOE
Расчет нетбэка обычно можно найти в обсуждении и анализе руководства. Что такое MD&A? Обсуждения и анализ менеджмента (MD&A) - это раздел годового отчета или документа SEC 10-K, в котором содержится обзор результатов деятельности компании в предыдущем периоде, ее текущего финансового состояния и будущих прогнозов руководства. годового отчета компании. Этот тест чаще всего отображается в виде таблицы. Ниже показано, что обычно можно увидеть в компании:
Дополнительный ресурс
Спасибо за то, что прочитали статью Finance о тесте netback. Если вы хотите узнать больше о связанных концепциях, ознакомьтесь с другими ресурсами Finance:
- Праймер для нефти и газа Праймер для нефти и газа Нефтегазовая промышленность, также известная как энергетический сектор, связана с процессами разведки, разработки и переработки сырой нефти и природного газа. Это
- Обзор сырой нефти Обзор сырой нефти Сырая нефть представляет собой смесь углеводородов природного происхождения, обнаруженных под землей. Он может проявляться в диапазоне от высоковязкой жидкости до густого смолистого вещества. Это вещество является одним из наиболее широко используемых источников топлива во всем мире.
- Финансовое моделирование нефти и газа Финансовое моделирование нефти и газа
- Сырьевые товары Сырьевые товары - это еще один класс активов, такой же, как акции и облигации. Однако они отличаются в том смысле, что это продукты, которые происходят из земли, включая хлопок, нефть, газ, кукурузу, пшеницу, апельсины, золото и уран. По сути, товары - это сырье.