Стратегия стрэддла - это стратегия, которая предполагает одновременное открытие длинной и короткой позиций по ценной бумаге. Рассмотрим следующий пример: Трейдер покупает и продает опцион колл Опцион колл Опцион колл, обычно называемый «колл», представляет собой форму производного контракта, который дает покупателю опциона колл право, но не обязанность, купить акцию или другой финансовый инструмент по определенной цене - цене исполнения опциона - в течение определенного периода времени. и опцион пут Опцион пут Опцион пут - это опционный контракт, который дает покупателю право, но не обязанность, продать базовую ценную бумагу по указанной цене (также известной как цена исполнения) до или в заранее установленную дату истечения срока. Это один из двух основных типов опционов, второй - опцион колл.одновременно для одного и того же базового актива в определенный момент времени. Оба варианта имеют одинаковую дату истечения срока действия и цену исполнения.
Стратегию стрэддла обычно используют трейдеры, когда они не уверены, в какую сторону пойдет цена. Разнонаправленные торги могут компенсировать убытки друг друга.
В стрэдл-торговле трейдер может либо длинная (покупка) обоих опционов (колл и пут), либо короткая (продажа) обоих опционов. Результат такой стратегии зависит от возможного движения цены соответствующей акции. Уровень ценового движения, а не направление цены, влияет на результат стрэддла.
Требования к портальной торговле
Сделка считается стрэддлом, если она соответствует следующим требованиям:
- Трейдер может покупать или продавать опционы колл или пут.
- Параметры должны быть частью одной безопасности
- Цена исполнения Цена исполнения Цена исполнения - это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от того, имеет ли он опцион колл или опцион пут. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. должно быть одинаковым для обеих сделок
- Срок действия опционов должен быть одинаковым.
Когда использовать стратегию Straddle Options?
Стратегию стрэддльных опционов можно использовать в двух ситуациях:
1. Направленная игра
Это когда есть динамичный рынок и высокие колебания цен, что приводит к большой неопределенности для трейдера. Когда цена акции может расти или падать, используется стратегия стрэддла. Это также известно как подразумеваемая волатильность.
2. Игра на волатильность
Когда в экономике происходит какое-либо событие, такое как объявление о прибылях и убытках. Руководство по прибыли. Руководство по прибыли - это информация, предоставляемая руководством публично торгуемой компании относительно ее ожидаемых будущих результатов, включая оценки или выпуск годового бюджета, волатильность рынок увеличивается до того, как будет сделано объявление. Трейдеры обычно покупают акции компаний, которые собираются получить прибыль.
Иногда многие трейдеры слишком рано используют стратегию стрэддла, что может увеличить количество колл-опционов и пут-опционов банкоматов и сделать их очень дорогими для покупки. Трейдерам необходимо проявить настойчивость и покинуть рынок до того, как возникнет такая ситуация.
Пример варианта Straddle
Вариант стрэддла используется при высокой волатильности на рынке и неопределенности в движении цены. Оптимальным вариантом будет использование стрэддла при наличии опциона с длительным сроком действия. Трейдер также должен убедиться, что опцион стоит при деньгах, а это означает, что цена исполнения должна быть такой же, как цена базового актива.
Трейдер имеет преимущество, когда значения колл или пут больше или меньше, чем при первой реализации стратегии. Это может помочь уравновесить стоимость торговли активом, и любые оставленные деньги считаются прибылью.
Предположим, что акции Apple торгуются по цене 60 долларов, и трейдер решает начать длинный стрэддл, купив опцион колл и опцион пут по цене страйка 120 долларов. Колл стоит 25 долларов, а пут - 21 доллар. Общая стоимость для трейдера составляет 46 долларов (25 + 21).
Если стратегия трейдера не удастся, его максимальный убыток составит 46 долларов. На дату истечения срока акции Apple торгуются по 210 долларов, поэтому опцион пут истекает немедленно, поскольку он не в деньгах, но опцион колл в деньгах (цена страйк ниже торговой цены), и когда истекает срок действия опциона. , доход, полученный по опциону, составит 90 долларов (210 - 120). Из этой суммы вычитается начальная стоимость для трейдера в размере 46 долларов, в результате чего трейдер получает прибыль в размере 44 долларов (90 - 46).
Предположим, трейдер покидает рынок до истечения срока действия, а акции Apple торгуются по цене исполнения 120 долларов. Опцион колл составляет 10 долларов, а опцион пут - 25 долларов, выплата будет следующей:
Колл: (10 - 25 долларов) = - 15 долларов убытков
Положите: (25 - 21 доллар) = 4 доллара прибыли
Чистый убыток - 11 долларов .
Длинный стрэддл
В длинном стрэддле трейдер покупает опционы колл и пут. Дата истечения срока действия и цена исполнения опционов должны совпадать. Рекомендуется покупать опцион, когда акция недооценена или дисконтирована, независимо от того, как она движется. Это считается сделкой с низким уровнем риска для инвесторов, потому что, как показано в примере, стоимость покупки опционов колл и пут - это максимальная сумма убытков, с которыми может столкнуться трейдер.
Короткий стрэддл
Короткий стрэддл противоположен длинному стрэддлу и случается, когда трейдер продает опционы колл и пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока. Лучше всего продавать опционы колл и пут, когда акция переоценена, независимо от того, как она движется. Это рискованно для инвестора, поскольку он может потерять общую стоимость акций по обоим опционам, а полученная прибыль ограничивается премией по обоим опционам.
Связанные чтения
Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:
- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) - это основанный на волатильности индикатор, который определяет точки выхода стоп-лосса для длинных и коротких торговых позиций. Чак Ле Бо, признанный эксперт по стратегиям выхода, разработал индикатор CE. Однако Александр Элдер представил трейдерам стратегию.
- Длинные и короткие позиции Длинные и короткие позиции При инвестировании длинные и короткие позиции представляют собой направленные ставки инвесторов на то, что ценная бумага будет расти (при длинной позиции) или вниз (при короткой). При торговле активами инвестор может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию).
- Стоп-лосс Ордер стоп-лосс Ордер стоп-лосс - это инструмент, используемый трейдерами и инвесторами для ограничения убытков и снижения подверженности риску. Узнайте больше о стоп-лоссах в этой статье.
- Сроки торгового ордера Сроки торгового ордера - Торговля Сроки торгового ордера относятся к сроку хранения конкретного торгового ордера. Наиболее распространенными типами тайминга торговых ордеров являются рыночные ордера, ордера GTC и ордера на исполнение или аннулирование.