Ликвидационная стоимость - это оценка окончательной стоимости, которую получит держатель финансовых инструментов при продаже актива, как правило, в процессе быстрой продажи. Бизнес, как правило, ликвидируется в рамках процесса банкротства, а материальные активы продаются быстро, часто за гроши на доллар, по чрезвычайно низкому проценту от их первоначальной стоимости.
В другом контексте, когда инвестор решает выйти из прибыльного предприятия, стоимость акций на момент их выставления на продажу также считается ликвидационной стоимостью.
Для чего используется ликвидационная стоимость?
Расчет ликвидационной стоимости используется при оценке финансовых инструментов для моделирования наихудшего сценария банкротства компании или бизнеса. Он также используется, когда здоровая компания рассматривает возможность слияния, выставления на продажу или обращения за кредитом у своих инвесторов или должника.
Как рассчитать ликвидационную стоимость
Ликвидационная стоимость может быть рассчитана путем удаления стоимости всех активов и обязательств компании из ее финансового отчета. Вычитание обязательств из активов даст инвесторам ликвидационную стоимость.
При расчетах ликвидационной стоимости инвестор должен исключить нематериальные активы, такие как деловая репутация, узнаваемость бренда и интеллектуальная собственность.
Пример расчета:
Компания Unlimited Ltd. разместила на фондовой бирже рыночную капитализацию в размере 500 миллионов долларов. Компания также сообщила об обязательствах на общую сумму 150 миллионов долларов и балансовой стоимости в 400 миллионов долларов. Оценщик оценивает стоимость активов компании на аукционном рынке в 380 миллионов долларов.
Ликвидационная стоимость Unlimited Ltd. составляет 230 миллионов долларов, она определяется путем вычитания 150 миллионов долларов обязательств из 380 миллионов долларов, выставленных на аукционе.
Скачать бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Недавний пример
Sears Canada, столкнувшаяся с жесткой конкуренцией за международные универмаги, недавно получила разрешение суда на ликвидацию своих активов. Этот шаг является крайней мерой для выплаты кредита кредиторам после того, как компания прекратила свою деятельность. Учитывая быструю продажу активов (в том числе товарно-материальных ценностей) по очень низким ценам, еще неизвестно, будут ли кредиторы целы или нет.
Согласно упомянутой выше статье CBC, «председатель компании Брэндон Странцл пытался составить заявку, чтобы сохранить работу компании, пока она реструктурировала себя, но эти усилия не воплотились в план, который позволил бы сети продолжить…» Я убежден, что другой жизнеспособной альтернативы нет, - сказал судья Гленн Хейни ».
Дополнительные ресурсы
Спасибо, что прочитали это руководство. Миссия Finance - помочь вам продвинуться по карьерной лестнице и стать специалистом по финансовому моделированию мирового уровня. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с этими дополнительными соответствующими ресурсами ниже:
- Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с привлечением заемных средств и финансах.
- Как оценить частную компанию Оценка частной компании 3 метода оценки частной компании - узнайте, как оценить бизнес, даже если он частный и с ограниченной информацией. В этом руководстве представлены примеры, включая сопоставимый анализ компании, анализ дисконтированных денежных потоков и первый чикагский метод. Узнайте, как профессионалы ценят бизнес
- Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т.
- Все ресурсы оценки Оценка Оценка относится к процессу определения текущей стоимости компании или актива. Это можно сделать с помощью ряда техник. Аналитики, которые хотят