Фирмы прямых инвестиций Топ 10 компаний прямых инвестиций Кто входит в десятку крупнейших в мире компаний прямых инвестиций? Наш список из десяти крупнейших частных фирм, отсортированный по общей сумме привлеченного капитала. Общие стратегии PE включают выкуп заемных средств (LBO), венчурный капитал, капитал роста, проблемные инвестиции и мезонинный капитал. являются компаниями по управлению инвестициями, которые приобретают частный бизнес путем объединения капитала, предоставленного состоятельными частными лицами (HNWI) и институциональными инвесторами. Работа в сфере прямых инвестиций - одна из самых востребованных и конкурентоспособных профессий в сфере финансов.
В целом, частные инвестиционные компании управляют инвестиционным капиталом почти в 1 триллион долларов, который они используют с помощью таких стратегий, как прямые инвестиции в частные компании, выкуп с использованием заемных средств. Выкуп с использованием заемных средств (LBO). Выкуп с использованием заемных средств (LBO) - это сделка, при которой бизнес приобретается с использованием долг как основной источник возмещения. Транзакция LBO обычно происходит, когда частная инвестиционная компания (PE) заимствует максимально возможную сумму у различных кредиторов (до 70-80% от покупной цены) для достижения внутренней доходности IRR> 20% (LBOs), а иногда даже частичное приобретение доли в публичных компаниях. Среди крупных, заслуживающих внимания частных инвестиционных компаний Carlyle Group, Bain Capital и Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Есть много меньших,«Бутиковые» частные инвестиционные фирмы, которые занимаются сделками на меньшую сумму в долларах и обычно очень специализированы в отношении типов компаний, в которые они инвестируют.
Работа в частном акционерном капитале - краткий курс о том, как работают частные инвестиционные компании
Взамен предоставления существенного финансирования компания частного капитала обычно получает следующее вознаграждение:
- Он получает контрольную или значительную долю меньшинства в компании, получающей средства, достаточную для того, чтобы эффективно предоставить частной инвестиционной фирме управленческий контроль над компанией. Затем он использует этот контроль, чтобы, как мы надеемся, направить рост компании по пути, который максимизирует отдачу от инвестиций частной инвестиционной компании.
- Он также получает периодическую плату за управление от компании, получающей финансирование (например, годовая плата за управление, равная 2% от общего объема предоставленного финансирования).
- Для каждого фонда капитала, которым управляет частная инвестиционная компания, она получает долю годовой прибыли и значительную долю прибыли (типичный процент составляет 20-25%), когда любая компания, в которую инвестировал фонд, продается в частном порядке или приобретается. публично через первичное публичное размещение акций (IPO). Инвестиционный горизонт - временные рамки для окупаемости частных инвестиций через частную или публичную продажу компании - обычно составляет от четырех до семи лет. Это означает, что в течение этого времени частная инвестиционная компания ожидает, что сможет либо выгодно продать компанию напрямую, либо отказаться от своей доли в капитале в обмен на часть доходов от IPO компании.
Работа в сфере прямых инвестиций - фонды
Фирмы прямых инвестиций привлекают несколько пулов капитала. Каждый пул капитала становится отдельным фондом, который инвестирует в компании, выбранные управляющим фондом. Деньги в фондах используются для приобретения доли в капитале ряда частных компаний. Сюда могут входить стартапы и компании, которые ранее торговались на открытом рынке, но с тех пор были исключены из листинга фондовой биржи, обычно в результате того, что акции не смогли поддерживать минимальную цену.
Фонды прямых инвестиций появляются в форме товариществ с ограниченной ответственностью (LP) или компаний с ограниченной ответственностью (LLC) с ограниченным сроком службы. Общие / управляющие партнеры фонда обычно тратят до двух лет на сбор средств, затем инвестируют в компании и управляют ими в течение четырех-семи лет и имеют план выхода из всех вложений фонда в течение 10 лет.
Каждый отдельный фонд, управляемый частной инвестиционной компанией, обычно предназначен для инвестирования в определенные типы компаний. Например, один фонд может сосредоточиться на начинающих технологических компаниях, а другой фонд может инвестировать капитал роста в существующие медицинские или фармацевтические компании.
Общая чистая прибыль частной инвестиционной компании - это сумма общей прибыли от каждого из фондов, которыми она управляет.
Поскольку частные инвестиционные компании предоставляют очень большие суммы инвестиционного капитала, обычно существуют очень высокие минимальные уровни инвестиций для тех, кто желает инвестировать в фонд в обмен на соответствующую долю прибыли фонда. Минимальные требуемые инвестиции могут составлять от 250 000 до 1 миллиона долларов. Это причина того, что частное инвестирование ограничено институциональными инвесторами и очень богатыми людьми. Минимальные инвестиционные требования варьируются от одной частной инвестиционной компании к другой, но могут также различаться в разных фондах, управляемых одной частной инвестиционной компанией.
Работа в сфере прямых инвестиций
Работа в сфере прямых инвестиций привлекает лучшие таланты в секторе финансовых услуг. В частной инвестиционной компании необходимо заполнить ряд ключевых должностей, и практически все они требуют наличия специалистов в той или иной области.
Фирмы прямых инвестиций, как правило, заметно меньше по численности персонала, чем инвестиционные банки, что приводит к острой конкуренции за ограниченное количество мест. Как и инвестиционные банки, у частных инвестиционных компаний обычно есть четкая структура персонала, состоящая из младшего и старшего персонала. По сути, лица, занимающие руководящие должности, такие как отдельные управляющие фондами, несут ответственность за принятие ключевых инвестиционных решений, в то время как менее опытный персонал младшего уровня выполняет менее привлекательную работу по исследованию компаний, написанию отчетов и подготовке проспектов эмиссии.
Однако, поскольку персонал частной инвестиционной компании имеет тенденцию работать в меньшем и близком окружении, часто происходит больше повседневного взаимодействия, которое, естественно, происходит между руководящим персоналом высшего уровня и сотрудниками начального уровня. Такая ситуация, как правило, способствует формированию более коллективного, командного духа и стирает границы между младшим и старшим персоналом. (Иными словами, работая в частной инвестиционной компании, у вас, вероятно, гораздо больше шансов пойти пообедать со своим руководителем или другим членом высшего руководства, чем если бы вы работали в инвестиционной компании. банка.)
Поскольку частные инвестиционные компании рассчитывают нанять лучшие из лучших, так сказать, они обычно платят своим сотрудникам максимальную зарплату в долларах и щедрые бонусы за результат. Фирмы прямых инвестиций являются одними из самых высокооплачиваемых работодателей в финансовом мире.
Работа в сфере прямых инвестиций - партнеры
Ассоциированные сотрудники - это самые молодые специалисты, работающие в частных инвестиционных компаниях. Многие из них начинают работать с частным капиталом после того, как приобрели пару лет опыта работы в инвестиционном банке. Частные инвестиционные компании редко нанимают студентов сразу после окончания колледжа, предпочитая вместо этого, чтобы даже их финансовые специалисты самого низкого уровня имели хотя бы минимальный опыт работы в секторе финансовых услуг.
Ассоциированная работа состоит в основном из исследований, комплексной проверки, финансового моделирования и написания отчетов. Подобно аналитикам и сотрудникам инвестиционного банка, если они не являются экспертами по подготовке таблиц в Excel по прибытии, они становятся экспертами вскоре после прибытия. Одна из задач, обычно возлагаемых на сотрудников, - это анализ и обобщение меморандумов с конфиденциальной информацией (CIM), которые представляют собой документы, подготовленные инвестиционными банками и содержащие информацию о потенциальных инвестиционных возможностях.
Ассоциированные сотрудники также помогают старшему персоналу в таких задачах, как мониторинг компаний в портфеле фирмы, поиск сделок, обработка транзакций и прием телефонных звонков от инвесторов.
Ассоциированная работа как обучение на рабочем месте
Сотрудники обычно проходят двух-трехлетнюю программу, которая включает в себя много обучения без отрыва от производства. Работа с частным капиталом является очень специализированной, и небольшая работа на бакалавриате или даже в аспирантуре служит прямой подготовкой к ней. Большинство частных инвестиционных компаний структурируют работу своих сотрудников, чтобы постепенно обучать их бизнесу прямых инвестиций, постепенно увеличивая их ответственность внутри фирмы по мере повышения уровня их знаний и навыков.
Заработная плата сотрудников прямых инвестиций в разных компаниях сильно различается и обычно включает значительные повышения из года в год, но обычно колеблется от 115 000 до 160 000 долларов.
В конце двух-трехлетнего периода сотрудники обычно приступают к получению степени MBA или, если она у них уже есть, продвигаются на должности старших сотрудников, вице-президентов или директоров.
Работа в сфере прямых инвестиций - вице-президенты и директора
Вице-президенты и руководители частной инвестиционной компании контролируют сотрудников и помогают управляющим директорам и партнерам в разработке инвестиционных стратегий и в переговорах по сделкам с целевыми компаниями. Они часто несут значительную ответственность за ведение переговоров.
По мере того, как сотрудники переходят на следующий уровень в иерархии частных инвестиционных компаний, ожидается, что они будут выдвигать идеи относительно инвестиционных возможностей, определяя компании для приобретения. Поскольку они более непосредственно вовлечены в создание инвестиций для фирмы, вице-президенты и директора обычно имеют право на получение значительного процента прибыли от фонда или фондов, над которыми им поручено работать.
Основная обязанность вице-президентов и директоров - установление и поддержание отношений с инвестиционными банкирами, бизнес-консультантами и другими финансовыми профессионалами, которые могут быть источником потенциальных клиентов для инвестиционных возможностей.
Компенсация заработной платы на этом уровне обычно составляет от 150 000 до 300 000 долларов.
Работа в сфере прямых инвестиций - управляющие директора и партнеры
Проработав несколько лет в качестве вице-президента или директора, профессионалы в области прямых инвестиций могут надеяться подняться до желанных должностей управляющих директоров или партнеров.
Это руководители высшего звена в частной инвестиционной компании, люди, ответственные за принятие окончательных решений о том, в какие компании инвестирует фонд, и о том, как структурирована инвестиционная сделка. Они также являются контактными лицами фирмы, которые обеспечивают руководство для портфельных компаний. Партнеры как основные лица, которые активно привлекают инвесторов, по сути, являются источником жизненной силы частной инвестиционной компании, в то время как управляющие директора являются менеджерами отдельных фондов и ответственны за превращение долларов инвестора в высокую доходность инвестиций (ROI).
Как и в случае с портфельными менеджерами, от менеджеров паевых инвестиционных фондов до менеджеров хедж-фондов, управляющие директора фондов прямых инвестиций получают солидный процент от прибыли фонда в дополнение к заработной плате. Сколько? Годовое распределение прибыли управляющих директоров и партнеров крупных частных инвестиционных компаний может превышать 3 миллиона долларов.
Работа в сфере прямых инвестиций - Особые должности
Помимо финансовых специалистов, которые занимают основные должности в частной инвестиционной фирме, есть ряд других профессионалов, которые обслуживают особые, нишевые потребности фирмы. Юристы, обладающие опытом в области инвестирования и корпоративных закупок, являются важными дополнениями, услуги которых помогают обеспечить правильную структуру сделок с юридической точки зрения. Бухгалтеры проводят важный финансовый анализ потенциальных целевых и портфельных компаний. Фирмы прямых инвестиций могут нанять бизнес-консультанта с отраслевым опытом, если они инвестируют в компанию, с бизнесом которой они относительно незнакомы.
Ключевые навыки для успешной работы в сфере прямых инвестиций
У наиболее успешных игроков в сфере прямых инвестиций есть ряд ключевых навыков. Первое из них - это хорошие бизнес-аналитические навыки. Управляющие фондами, выбирающие прямые инвестиции, должны обладать высокой квалификацией как технически, так и интуитивно, чтобы иметь возможность оценивать компании как потенциальные инвестиции. Кроме того, они должны оставаться в курсе рыночных и общих экономических тенденций.
Конкретные требования к техническим навыкам включают:
- Финансовое моделирование Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т. Д.
- Моделирование LBO Модель LBO Модель LBO построена в Excel для оценки сделки выкупа с использованием заемных средств (LBO), приобретения компании, финансируемой за счет значительной суммы долга.
- Моделирование M&A
- Общий финансовый анализ
Человеческие навыки, такие как навыки управления, коммуникативные навыки, навыки ведения переговоров и навыки работы в сети, также имеют решающее значение. Инвестирование в частный капитал - это во многом командная работа внутри фирмы, которая также во многом зависит от успешного взаимодействия с другими финансовыми профессионалами за пределами фирмы и с персоналом в портфельных компаниях фирмы.
В заключение - подготовка к карьере в сфере прямых инвестиций
Карьера в частном капитале может быть очень выгодной как в финансовом, так и в личном плане. Управляющие частным капиталом часто получают большое удовлетворение от успешного вывода своих портфельных компаний на новый высокий уровень прибыльности.
Вы можете помочь себе начать работу в сфере прямых инвестиций, поступив в качестве соискателя в фирму со степенью MBA и уже за плечами несколько лет опыта работы в банковской сфере.
Дополнительные ресурсы
Это был карьерный справочник Финансов по вопросам работы с частным капиталом. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с этими дополнительными ресурсами ниже:
- Частный капитал против венчурного капитала Частный капитал против венчурного капитала, бизнес-ангелы / посевные инвесторы Сравните частный капитал с венчурным капиталом и бизнес-ангелами и посевными инвесторами с точки зрения риска, стадии бизнеса, размера и типа инвестиций, показателей, управления. В этом руководстве приводится подробное сравнение частного капитала, венчурного капитала, бизнес-ангелов и посевных инвесторов. Три класса инвесторов легко спутать
- Обзор исследования рынка акций Обзор исследования рынка акций Специалисты по исследованию рынка ценных бумаг несут ответственность за подготовку анализа, рекомендаций и отчетов об инвестиционных возможностях, которые могут быть интересны инвестиционным банкам, учреждениям или их клиентам. Подразделение исследований рынка акций - это группа аналитиков и сотрудников. Это обзорное руководство по исследованию акций
- Обзор FP&A Вакансии Просмотрите описания должностей: требования и навыки для размещения вакансий в инвестиционно-банковской сфере, исследованиях акций, казначействе, FP&A, корпоративных финансах, бухгалтерском учете и других областях финансов. Эти должностные инструкции составлены на основе наиболее распространенных списков навыков, требований, образования, опыта и т. Д.
- Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т.