Арбитражер - это физическое лицо, которое получает прибыль, используя неэффективность финансовых рынков. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) - крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой также размещается 82% S&P 500. как 70 крупнейших корпораций мира. Это публичная компания, которая предоставляет платформу для покупки и продажи. Возможности арбитража возникают, когда актив оценивается по-разному на нескольких рынках одновременно. Такая разница в ценах - это неэффективность, возникающая из-за недостатков на рынке.
Успешный арбитражер получает прибыль, одновременно покупая финансовые активы по более низкой цене и продавая их по более высокой цене, забирая разницу. Воспользовавшись неэффективностью, арбитражёры могут получать безрисковую прибыль, поскольку торгуемые финансовые активы эквивалентны. В свою очередь, действия арбитражера приводят к большей эффективности рынка, заставляя цены на активы выравниваться.
Резюме
- Арбитражер - это человек, который получает прибыль за счет неэффективности финансовых рынков.
- Арбитражные сделки, как правило, безрисковые, потому что транзакции происходят одновременно, чтобы гарантировать неизменность цен.
- Когда проводится достаточное количество арбитражных сделок, активы с неверной оценкой на двух рынках уравняются, чтобы максимизировать эффективность рынка.
Как работает арбитраж?
Концепция арбитража довольно проста. Воспользовавшись разницей в ценах на эквивалентные активы, арбитражер может получить безрисковую прибыль, покупая дешево и продавая дорого.
Предположим, вы можете купить авокадо на ферме по 1 доллар США за штуку. Вскоре после этого вы продаете авокадо в местный ресторан по цене 1,50 доллара за штуку. В этом случае вы получаете прибыль в размере 50 центов за каждый проданный авокадо.
Финансовый арбитраж аналогичен, но цены на финансовые активы могут измениться в любой момент. Чтобы воспользоваться разницей в ценах на такие активы, как акции. Акции. Что такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. , транзакции должны происходить одновременно, чтобы гарантировать, что цены не изменятся во время транзакции.
Чем занимается арбитражер?
Арбитражер использует торговые стратегии, предназначенные для получения прибыли от небольших различий в цене эквивалентных активов. Активы могут быть акциями, облигациями, валютой, товарами или любыми другими финансовыми инструментами, которые можно покупать и продавать. Недостатки на финансовых рынках, такие как задержки с обновлением цен на акции, могут открыть прекрасные возможности для арбитражера.
Для проведения арбитража инвестор покупает акции на одной бирже и одновременно продает те же акции на другой бирже. Если транзакция происходит одновременно, нет никаких шансов, что цена акции изменится во время транзакции. Продавая те же акции по более высокой цене, арбитражер может получить безрисковую прибыль, равную разнице между активами с неверной оценкой.
Из-за возрастающей разницы в ценах и временного характера в большинстве арбитражных сделок участвуют институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды. Хедж-фонд. Хедж-фонд, альтернативный инвестиционный инструмент, представляет собой партнерство, в котором инвесторы (аккредитованные инвесторы или институциональные инвесторы) объединяют деньги вместе, и или банки. Для большинства розничных инвесторов, торгующих акциями на своих смартфонах, арбитражные сделки затруднены из-за значительных технических ресурсов, необходимых для одновременной торговли между различными фондовыми биржами.
Кроме того, разница в цене между двумя финансовыми активами может быть незначительной. Требуются большие суммы денег, чтобы воспользоваться небольшой разницей в ценах, чтобы обеспечить прибыльность и окупаемость арбитражных сделок.
Эффекты арбитража
Воспользовавшись неэффективностью рынка, арбитражёры помогают финансовой системе, заставляя цены выравниваться через систему спроса и предложения. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения - это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках количество поставляемого товара и Спрос на этот товар равен друг другу. Цена этого товара также определяется точкой, в которой спрос и предложение равны друг другу. . Когда арбитражер покупает актив на более дешевых рынках и продает тот же актив на более дорогих рынках, спрос на актив на более дешевом рынке будет увеличиваться, вызывая рост цен. Напротив, на более дорогом рынке будет наблюдаться увеличение предложения, что приведет к снижению цен.
Если будет проведено достаточное количество арбитражных сделок, цены на активы между двумя рынками уравняются и максимизируют общую эффективность. Когда рыночные цены уравниваются без возможности для арбитража, это называется равновесием арбитража.
Пример арбитражера
Разница в ценах на акции обычно возникает из-за компаний, котирующихся на нескольких фондовых биржах. Предположим, что акции компании XY на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) оценены в 165,40 доллара за акцию. На фондовой бирже Торонто (TSX) акции компании XY оцениваются в 165,75 долларов за акцию (все цены конвертируются в доллары США).
В таком случае арбитражер может получить прибыль в размере 0,35 доллара за каждую акцию, которой он может торговать. Если арбитражер может купить 50 000 акций на TSX, он может получить прибыль в размере 17 500 долларов США, перепродав акции на NYSE.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают Сертифицированный банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™ Сертификат CBCA ™ Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, ссуду выплаты и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:
- Календарный спред Календарный спред Календарный спред - это метод торговли, который включает покупку производного инструмента на актив в течение одного месяца и продажу производного инструмента на тот же актив за один месяц.
- Институциональный инвестор Институциональный инвестор Институциональный инвестор - это юридическое лицо, которое аккумулирует средства многочисленных инвесторов (которые могут быть частными инвесторами или другими юридическими лицами) для
- Моментумное инвестирование Моментум-инвестирование Моментальное инвестирование - это инвестиционная стратегия, направленная на покупку ценных бумаг, которые демонстрируют тенденцию к повышению, или короткие продажи ценных бумаг, которые
- Торговля спредом Торговля спредом Торговля спредом - также известная как торговля относительной стоимостью - это метод торговли, при котором инвестор одновременно покупает одну ценную бумагу и продает