Рефинансирование долга - это замена существующего долга другим займом с более благоприятными условиями и / или условиями. Другими словами, рефинансирование долга означает замену существующего долга новым.
Как это устроено
Рефинансирование долга обычно используется для получения преимуществ от нового финансирования, которое предлагает более выгодные условия и / или условия. В такой ситуации физическое или юридическое лицо погасит свою текущую непогашенную задолженность путем выпуска нового долга с более благоприятными условиями. Процесс показан ниже:
Наиболее частые причины рефинансирования долга:
- Чтобы воспользоваться преимуществами лучшей процентной ставки. Процентная ставка. Процентная ставка - это сумма, взимаемая кредитором с заемщика за любую форму предоставленного долга, обычно выраженная в процентах от основной суммы долга. условия нового долга;
- Уменьшить сумму ежемесячного погашения за счет вхождения нового долга на более длительный срок;
- Чтобы перейти от долга с переменной ставкой к долгу с фиксированной ставкой или наоборот (обычно это делается в условиях меняющейся процентной ставки).
Практический пример
У человека в настоящее время остается $ 1 000 000 по ипотеке. Ипотека. Ипотека - это ссуда, предоставляемая ипотечным кредитором или банком, которая позволяет физическому лицу приобрести дом. Хотя можно взять ссуду для покрытия всей стоимости дома, чаще всего предоставляется ссуда примерно на 80% от стоимости дома. на 20 лет под 10%. В такой ситуации ежемесячные платежи (основная сумма и проценты) составят 9650 долларов. Банк сообщил физическим лицам, что они смогут рефинансировать 7% -ую ссуду сроком на 20 лет из-за снижения процентной ставки банка.
Таким образом, ежемесячные платежи по новой ипотеке составят 7 753 доллара. Если человек рефинансирует свою ипотеку, он сэкономит 1897 долларов (9650 долларов - 7753 долларов) на ежемесячных платежах в рассрочку.
Ограничения рефинансирования существующей задолженности
Хотя рефинансирование существующей задолженности является привлекательным вариантом для заемщиков, в некоторых случаях это может оказаться невозможным. Долг может включать положения о вызове, так что заемщику будет выплачен штраф, если он рефинансирует долг. Кроме того, могут взиматься комиссии за закрытие и / или транзакции. Затраты по транзакции. Затраты по транзакции - это понесенные расходы, которые не накапливаются ни на одном из участников транзакции. Это невозвратные затраты, возникающие в результате экономической торговли на рынке. В экономике теория трансакционных издержек основана на предположении, что на людей влияют личные интересы конкуренции. связанные с рефинансированием существующей задолженности.
Таким образом, хотя физическое лицо или компания могут иметь возможность обеспечить более выгодные сроки и / или условия по своему долгу, это может быть не идеально при рассмотрении штрафа, платы за закрытие и / или комиссии за транзакцию.
В приведенном выше примере рефинансирование долга сэкономит физическому лицу примерно 455 280 долларов в течение срока действия ипотеки. Если сумма штрафа, комиссии за закрытие сделки и / или комиссии за транзакцию не превышает 455 280 долларов США, физическому лицу следует рефинансировать долг. Если штрафные санкции, сборы за закрытие сделки и / или транзакционные сборы превышают 455 280 долларов США, рефинансирование долга не в интересах лица.
Рефинансирование долга против реструктуризации долга
Эти два термина обычно используются как синонимы. Читатели должны заметить, что на самом деле они разные.
Повторюсь, рефинансирование долга используется для замены существующего долга новым долгом, который предлагает более выгодные условия. С другой стороны, реструктуризация долга Реструктуризация долга Реструктуризация долга - это процесс, при котором компания или другое юридическое лицо, испытывающее финансовые трудности и проблемы с ликвидностью, рефинансирует свои существующие долговые обязательства, чтобы получить большую гибкость в краткосрочной перспективе и сделать свою долговую нагрузку более управляемой в целом. . используется для описания изменения существующей задолженности. Это может быть в виде отсрочки выплаты процентов или продления срока долга. Реструктуризация долга обычно используется компанией, которая приближается к банкротству и которой необходимо реструктурировать свой долг, чтобы остаться на плаву.
Например, в сентябре 2018 года Sears Holdings Corp. предложила реструктурировать долг компании, чтобы избежать банкротства. Таким образом, реструктуризация долга была использована для изменения существующей структуры долга компании, находящейся на грани банкротства.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные финансовые ресурсы, указанные ниже:
- Проблемный долг Проблемный долг Проблемный долг относится к ценным бумагам правительства или компании, которые либо объявили дефолт, находятся под защитой от банкротства, либо находятся в финансовом затруднительном положении и в ближайшем будущем будут приближаться к вышеуказанным ситуациям. Включает все кредитные инструменты, которые торгуются со значительной скидкой.
- LIBOR LIBOR LIBOR, которая является аббревиатурой от лондонской ставки межбанковского предложения, относится к процентной ставке, которую британские банки взимают с других финансовых учреждений за краткосрочную ссуду со сроком погашения от одного дня до 12 месяцев в будущем. LIBOR служит базой для сравнения краткосрочных процентных ставок.
- Соглашение о ссуде Соглашение о ссуде Соглашение о ссуде - это соглашение, устанавливающее сроки и условия кредитной политики между заемщиком и кредитором. Соглашение дает кредиторам свободу действий в погашении ссуд, при этом защищая свою кредитную позицию. Точно так же, благодаря прозрачности правил, заемщики получают четкие ожидания относительно
- Первоочередной и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проанализировать совокупность капитала. Размер капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается