Теория мозаики - это подход к анализу финансовой безопасности, который включает в себя анализ различных ресурсов, включая общедоступные и непубличные, существенные и нематериальные данные, для определения базовой стоимости ценной бумаги.
Теория обеспечивает более всесторонний и тщательный подход к оценке финансовых ценных бумаг. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги - это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. потому что это позволяет включать более широкий спектр источников информации. В то же время этот метод чрезвычайно сложен, поскольку требует интеграции информации, которая может показаться несущественной для цены ценной бумаги.
Аналитик, который полагается на теорию мозаики, должен тщательно оценить информацию, используемую в анализе оценки. В связи с тем, что метод позволяет использовать непубличную информацию, есть вероятность, что аналитик может переступить черту и использовать существенную непубличную информацию в анализе, что строго запрещено действующим законодательством о ценных бумагах.
В случае незаконного использования существенной, закрытой информации, аналитик может столкнуться с обвинениями, связанными с инсайдерской торговлей. Инсайдерская торговля. Инсайдерская торговля - это практика покупки или продажи ценных бумаг публично торгуемой компании при владении существенной информацией, которая практикуется. Поэтому каждый, кто использует такую информацию при оценке, должен внимательно оценивать источники информации.
Институт CFA признает теорию мозаики действенным методом анализа безопасности.
Существенная информация по сравнению с нематериальной информацией
Различие между материальной и нематериальной информацией является наиболее существенным в теории мозаики, поскольку она проводит грань между законной и незаконной деятельностью.
1. Существенная информация
Это информация, которая оказывает определенное (даже небольшое) влияние на цену ценной бумаги. Всякий раз, когда существенная информация становится доступной для общественности, она превращается в катализатор, который вызывает изменение цен на ценные бумаги. При анализе безопасности можно использовать только общедоступную существенную информацию.
Использование конфиденциальной материальной информации при оценке безопасности является уголовным преступлением. Наиболее распространенными примерами существенной информации являются объявление о выплате дивидендов. Дивиденды. Дивиденды - это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эта прибыль может быть либо повторно инвестирована в бизнес, либо выплачена акционерам в качестве дивидендов. , квартальная прибыль, изменения в руководстве и слияния и поглощения.
2. Нематериальная информация
Нематериальная информация - это информация, не влияющая на цену ценной бумаги. Он не меняет напрямую цену ценной бумаги, но может дать аналитику некоторое представление о возможной будущей производительности ценной бумаги. Некоторые примеры нематериальной информации включают уровни удовлетворенности сотрудников Мораль сотрудников Моральный дух сотрудников определяется как общее удовлетворение, перспективы и чувство благополучия, которые сотрудник испытывает на рабочем месте. Другими словами, это относится к тому, насколько сотрудники довольны своей рабочей средой. Моральный дух сотрудников важен для многих предприятий, поскольку он напрямую влияет на популярность компании в поиске в Интернете и т. Д.
Примеры источников информации в Mosaic Theory
В современном мире легко доступны большие объемы данных. Поэтому аналитики могут использовать различные источники, которые могут помочь им определить основную ценность ценной бумаги. Примеры источников информации, которые могут использоваться аналитиками, полагающимися на теорию мозаики, могут включать:
- Финансовые отчеты компании (10-K 10-K Форма 10-K - это подробный годовой отчет, который необходимо подавать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В подаче документов содержится исчерпывающий обзор результатов деятельности компании за год. Он более подробный, чем годовой отчет, который направляется акционерам, 10-Q)
- Социальные сети (например, Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Инсайты руководства и сотрудников компании
- Выводы других аналитиков или профессионалов отрасли
Дополнительные ресурсы
Спасибо за то, что прочитали объяснение теории мозаики, данное Финансом. Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные финансовые ресурсы, указанные ниже:
- Конкурентное преимущество Конкурентное преимущество Конкурентное преимущество - это атрибут, который позволяет компании превзойти своих конкурентов. Конкурентные преимущества позволяют компании добиваться
- Масштабируемость Масштабируемость Масштабируемость может падать как в финансовом контексте, так и в контексте бизнес-стратегии. В обоих случаях это означает способность объекта выдерживать давление
- Стратегический анализ Стратегический анализ Стратегический анализ относится к процессу проведения исследования компании и ее операционной среды для формулирования стратегии. Определение
- Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с привлечением заемных средств и финансах.