Экономический риск, также иногда называемый операционным риском, является мерой изменения чистой приведенной стоимости (NPV). Чистая приведенная стоимость (NPV). Чистая приведенная стоимость (NPV) - это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение вся жизнь вложения со скидкой до настоящего времени. Анализ NPV - это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционной безопасности компании в результате колебаний денежных потоков, вызванных изменениями валютных курсов (FX).
Этот тип риска нелегко уменьшить, поскольку он связан с непредсказуемой волатильностью обменных курсов валют. Растущая глобализация и экономические отношения между странами делают экономическую уязвимость источником риска почти для всех компаний и потребителей.
Последствия экономического воздействия
Поскольку непредвиденные изменения ставок влияют на денежные потоки компании, экономические риски могут привести к серьезным негативным последствиям для деятельности и прибыльности компании. Более сильная иностранная валюта сделает производство более дорогим, а прибыль, полученная в иностранной валюте, уменьшится.
Кроме того, экономическая уязвимость может подорвать конкурентоспособность компании. Например, если местная валюта укрепится, местные производители столкнутся с более жесткой конкуренцией со стороны иностранных производителей, чья продукция станет дешевле.
Смягчение экономических рисков
Существуют две основные стратегии снижения экономических рисков: снижение операционного и валютного рисков.
Операционная стратегия
Операционная стратегия направлена на корректировку или изменение текущей деятельности компании для предотвращения возможных рисков, связанных с будущими колебаниями валютных курсов. Операционная стратегия смягчения последствий может включать в себя следующие шаги:
- Диверсификация производственных мощностей и рынков сбыта продукции: расширение производственных мощностей и сбыт продукции на разные рынки.
- Гибкость источников: компания рассматривает возможность приобретения ключевых ресурсов из разных регионов.
- Диверсификация финансирования: компания может искать финансирование на рынках капитала в разных регионах.
Стратегия снижения валютного риска
Основная цель стратегии снижения валютного риска состоит в том, чтобы минимизировать или устранить экономические риски посредством хеджирования. Хеджирование. Хеджирование - это инвестиция, цель которой - снизить уровень будущих рисков в случае неблагоприятного движения цены актива. Хеджирование обеспечивает своего рода страховое покрытие для защиты от убытков от инвестиций. . Некоторые из стратегий снижения валютного риска:
- Сопоставление валютных потоков: компания сопоставляет отток иностранной валюты с притоком иностранной валюты.
- Соглашения о разделении валютного риска: компания заключает соглашение о разделении валютного риска со своим поставщиком / клиентом. Согласно этому соглашению договор купли-продажи заключается по заранее определенной цене. Таким образом, обе стороны разделяют потенциальный валютный риск.
- Валютные свопы: компания может использовать валютные свопы для получения необходимых денежных потоков в иностранной валюте по желаемому обменному курсу. Контрагенты будут обменивать проценты и основную сумму в одной валюте на те же проценты и основную сумму в другой валюте в фиксированные даты до срока погашения свопа.
Связанное чтение
Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные финансовые ресурсы, указанные ниже:
- Контроль за капиталом Контроль за капиталом Контроль за капиталом - это меры, принимаемые правительством или центральным банком экономики для регулирования оттока и притока иностранного капитала в страну. Принимаемые меры могут иметь форму налогов, тарифов, ограничений по объему или прямого законодательства.
- Валютный риск Валютный риск Валютный риск, или риск обменного курса, относится к подверженности, с которой сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков из-за изменений стоимости одной валюты по отношению к другой валюте.
- Валютный курс, взвешенный по торговле Обменный курс, взвешенный по торговле Обменный курс, взвешенный по торговле, представляет собой сложный показатель обменного курса валюты страны. Он измеряет силу валюты, взвешенную по объему торговли с другими странами.
- Валютный кросс USD / CAD Валютный кросс USD / CAD Валютная пара USD / CAD представляет собой котируемый курс обмена США на CAD или количество получаемых канадских долларов за доллар США. Например, курс доллара США к канадскому доллару, равный 1,25, означает, что 1 доллар США эквивалентен 1,25 канадского доллара. На обменный курс USD / CAD влияют экономические и политические силы как в