Реорганизация типа A - это «обязательное слияние». Обязательное слияние. При обязательном слиянии двух компаний (когда компания A сливается с компанией B) одна из двух компаний будет продолжать существовать после завершения сделки. Это обычная форма объединения в процессе слияний и поглощений. или консолидация ». Это слияния или объединения, осуществленные в соответствии с корпоративным законодательством государства. Слияние - это объединение двух или более корпораций. Одна корпорация сохраняет свое существование и поглощает другие. С другой стороны, консолидация происходит, когда вместо двух или более корпораций создается новая корпорация.
Корпоративная реорганизация - это инструмент, используемый многими предприятиями для расширения операций, часто с целью увеличения долгосрочной прибыльности. Обычно слияния / консолидации происходят на основе консенсуса, когда владельцы / операторы / руководство целевого бизнеса помогают тем из покупателя, чтобы сделка была выгодной и прибыльной для обеих сторон.
Сочетание наличных денег и акций
Реорганизация типа A Безналоговая реорганизация Чтобы считаться безналоговой реорганизацией, сделка должна соответствовать определенным требованиям, которые сильно различаются в зависимости от формы сделки. позволяет покупателю использовать либо голосующие, либо неголосующие акции. Акции Что такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. , обыкновенные акции или привилегированные акции, или даже другие ценные бумаги. Это также позволяет покупателю использовать больше денежных средств в общей сумме возмещения, поскольку закон не устанавливает максимальную сумму наличных денег, которая может быть использована. Однако не менее 50% вознаграждения должно быть акциями приобретающей корпорации.Кроме того, при реорганизации типа A приобретающая корпорация может решить не покупать все активы цели. Например, сделка может быть структурирована так, чтобы позволить цели отдельно продавать определенные активы и исключать их из этой сделки.
В случаях, когда в качестве возмещения используется не менее 50% акций участника торгов, но используются другие соображения, такие как денежные средства, долговые или неакционерные ценные бумаги, сделка может частично облагаться налогом. Налог на прирост капитала должен уплачиваться с тех акций, которые были обменены за неакционерное вознаграждение, в то время как налоги откладываются для тех акций, которые были обменены на акции. Права и гарантии Опцион на акции Опцион на акции - это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени. Продавец опциона на акции называется автором опциона, когда продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона. которые конвертируются в долевые ценные бумаги фирмы-участника торгов, как правило, классифицируются как налогооблагаемые.
Преемственность интересов
Реорганизация типа А должна соответствовать требованию непрерывности интересов. То есть акционеры приобретаемой компании должны получить достаточно акций приобретающей фирмы, чтобы у них сохранялся финансовый интерес к покупателю.
Реорганизации типа A часто используются в трехсторонних реорганизациях, когда целевая корпорация сливается с дочерней компанией. Дочерняя компания (дочерняя компания) - это коммерческое предприятие или корпорация, которая полностью принадлежит или частично контролируется другой компанией, называемой материнской или холдинговой компанией. Право собственности определяется процентом акций, принадлежащих материнской компании, и эта доля владения должна составлять не менее 51%. приобретающей корпорации. В результате приобретающая корпорация может оградить себя от любых обязательств, взятых на себя со стороны целевой корпорации, при этом пользуясь гибкостью реорганизации типа А. После завершения реорганизации типа A приобретающая корпорация будет владеть всеми активами и обязательствами целевой корпорации, и целевая корпорация прекратит свое существование.
Преимущества реорганизации типа А
- Реорганизация типа А гибкая
- Оплата не обязательно должна быть голосующей акцией
- Деньги или другое имущество могут быть переданы без дисквалификации сделки при условии соблюдения «непрерывности интереса» (не менее 50% возмещения, используемого при реорганизации, должно быть акциями)
Недостатки
- Акционеры любого предприятия могут не согласиться; в большинстве штатов их акции должны быть выкуплены
- Приобретающая организация должна принять на себя все обязательства Target
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за чтение этого руководства по реорганизации типа А. Чтобы продолжить обучение и развивать свою карьеру финансового аналитика, мы настоятельно рекомендуем эти дополнительные ресурсы:
- Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с привлечением заемных средств и финансах.
- Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т.
- Бесплатный ускоренный курс по Excel
- Руководство по моделированию DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF - это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель - это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании.