Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC) - Обзор

Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC) - это американская корпорация, которая действует как централизованная клиринговая и расчетная компания для различных классов активов. Он предоставляет участникам рынка ряд расчетных услуг для облегчения выполнения обязательств, возникающих в результате их торговой деятельности на различных инвестиционных рынках.

Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC)

Помимо пост-расчетных услуг, DTCC предоставляет своим членам услуги по хранению ценных бумаг и налоговые услуги. Корпорация была основана в 1999 году с совместными ролями Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам (NSCC), Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам (NSCC). Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC) предоставляет услуги по управлению рисками, расчетам и клирингу на рынке ценных бумаг США и Депозитарная трастовая компания (DTC).

И NSCC, и DTC являются дочерними предприятиями DTCC, и им поручено проводить клиринговые сделки для облегчения транзакций и предоставления депозитарных услуг членам, соответственно. Основные пользователи являются владельцами DTCC, что подразумевает, что они являются дилерами-брокерами транзакций на финансовых рынках.

Резюме

  • Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC) - это кооператив, принадлежащий пользователям, который помогает участникам предоставлять клиринговые услуги по различным классам активов.
  • Клиринговые фирмы могут получать прибыль, выполняя свою посредническую роль, например, обеспечивая безопасность от продавца и наличные деньги от покупателя.
  • Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC) состоит из Депозитарной трастовой компании (DTC) и Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам (NSCC) в качестве ее дочерних компаний для облегчения движения ценных бумаг для нетто-расчетов.

Как депозитарий Trust и Clearing Corporation Works

DTCC ежедневно совершает триллионы операций с ценными бумагами. Корпорация играет центральную роль в урегулировании сделок между покупателями и продавцами ценных бумаг, снижая риски и защищая целостность мировых финансовых рынков.

Например, когда инвестор заказывает ценные бумаги через профессионального брокера, торговая информация передается в NSCC или аналогичную клиринговую компанию для оказания клиринговых услуг. В конце транзакции NSCC предоставляет отчет брокеру и любым другим профессионалам, участвующим в торговле. Содержание отчета включает сумму к оплате и позиции чистых ценных бумаг после сделки.

NSCC дает DTCC руководящие принципы урегулирования. DTCC обеспечивает беспрепятственный перевод денежных средств от покупателя к продавцу. Во время транзакции брокер несет ответственность за правильную настройку учетной записи клиента. Весь цикл обычно происходит в тот же день, когда происходит транзакция. Для розничных инвесторов процесс такой же, как и для институциональных инвесторов.

DTCC производит расчет по значительной части ценных бумаг в США. Успешное завершение транзакции с ценными бумагами зависит от шага расчета. Процесс расчетов обеспечивает своевременное и надлежащее исполнение сделок, что способствует укреплению доверия инвесторов и минимальным рыночным рискам. В то же время эффективное исполнение сделок дает инвесторам уверенность в том, что они не потеряют свои средства из-за посредников, таких как брокерские фирмы. Брокерская компания. Брокерская компания предоставляет посреднические услуги в различных областях, например, инвестирование, получение ссуды или покупка недвижимости. Брокер - это посредник, который.

DTTC отвечает за клиринг, расчеты и распространение достаточной информации о различных продуктах с ценными бумагами, включая альтернативные варианты инвестирования, ипотечные и обеспеченные государством ценные бумаги, муниципальные и корпоративные облигации и паевые инвестиционные фонды.

Клиринговые компании могут иногда получать клиринговые сборы из-за своей роли третьей стороны во время сделки. Например, клиринговая фирма может получать ценные бумаги от продавца или денежные средства от покупателя. Информационная служба затем обрабатывает обмен и получает скидку за услугу.

Размер комиссии пропорционален типу торгуемого инструмента, размеру транзакции и количеству требуемых услуг. Таким образом, чем больше транзакций проводится в день, тем выше доход, полученный в тот же день. Однако в случае фьючерсных контрактов Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт - это соглашение о покупке или продаже базового актива в более поздний срок по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене. , клиринговые комиссии могут накапливаться, поскольку плата за контракт распределяется на длительный период в зависимости от долгосрочной позиции.

История Депозитарно-клиринговой корпорации

Депозитарная трастовая компания (DTC) возникла в 1973 году для повышения безопасности и сокращения растущего объема бумажной работы после того, как объем операций с ценными бумагами в США быстро вырос в конце 1960-х годов. Раньше обмен ценными бумагами происходил в физической форме с использованием сотен курьеров с чеками и сертификатами. Такой обмен сертификатами безопасности был неэффективным, сложным и дорогим.

Бремя бумажной работы стало огромным в конце 1960-х, когда объемы торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) неожиданно выросли до 15 миллионов акций в день. Это приводило к тому, что сертификаты акций накапливались бессистемно, не отправляясь по почте, а иногда и по неправильным адресам.

Финансовому сектору необходимо было обеспечить безопасность сертификатов физических акций, одновременно улучшая торговлю. Для достижения этих целей в 1968 году была создана Центральная служба сертификатов, а в 1976 году была создана Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC). Позже, в 1999 году, DTC и NSCC были объединены в холдинговую компанию, которая стала известна как Депозитарий. Трастовая и клиринговая корпорация (DTCC).

DTCC - Дочерние компании

DTC против NSCC

Trust Company Депозитарий (DTC) является дочерней компанией DTCC. Он был основан в 1973 году для минимизации затрат и облегчения клиринга и расчетов по ценным бумагам. Он достигает своей цели, обездвиживая ценные бумаги и корректируя изменения на счете продавца.

DTC повышает эффективность корпоративных акций за счет сохранения активных вопросов безопасности. Кроме того, он облегчает движение ценных бумаг для нетто-расчетов NSCC и нетто-расчетов на институциональной основе, которые часто включают обеспечение и денежные переводы между брокерами и хранителями.

Клиринговые услуги DTCC, предлагаемые его дочерней компанией, DTC, повышают эффективность на рынке за счет снижения рисков и предоставления клиентам расчетных обязательств в конце дня. DTC также предлагает широкий спектр услуг по обслуживанию активов для электронной регистрации и передачи услуг, корпоративных действий и андеррайтинга. Корпорация зарегистрирована как клиринговая компания в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил ценных бумаг. Он также отвечает за поддержание индустрии ценных бумаг и фондовых бирж и опционов.

С другой стороны, Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC) была основана в 1976 году для предоставления централизованного клиринга, информации, расчетных услуг и управления рисками в отрасли ценных бумаг. Корпорация также предлагает многосторонние взаимозачеты, позволяющие брокерам компенсировать закупочные и продаваемые позиции в рамках единого платежного обязательства, чтобы минимизировать свои требования к капиталу и подверженность рискам.

Создание NSCC возникло в результате высокого спроса на бумажные сертификаты акций, в результате чего биржа закрывалась один раз в неделю. В результате был предложен многосторонний неттинг, при котором несколько сторон суммируют операции в централизованной зоне вместо индивидуальных расчетов.

Подход многостороннего взаимозачета позволяет совершать сделки, не обязательно требуя проведения множественных расчетов по оплате и выставления счетов-фактур между сторонами сделки. В настоящее время корпорация предоставляет клиринговые и расчетные услуги каждому покупателю и продавцу ценных бумаг. Это помогает минимизировать сумму платежа примерно на 98% в день.

Дополнительные ресурсы

Finance является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков. , моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

  • Клиринговая палата Клиринговая палата действует как посредник между любыми двумя организациями или сторонами, участвующими в финансовой операции. Его основная роль заключается в обеспечении беспрепятственного проведения транзакции, когда покупатель получает торгуемые товары, которые он намеревается приобрести, а продавец получает уплаченную правильную сумму.
  • Депозитарная трастовая компания (DTC) Депозитарная трастовая компания (DTC) Депозитарная трастовая компания (DTC), зарегистрированная в США корпорация, является центральным депозитарием ценных бумаг, принимающим депозиты из более чем 65 стран. Это
  • Управление рисками Управление рисками Управление рисками включает в себя выявление, анализ и реагирование на факторы риска, которые составляют часть жизни бизнеса. Обычно это делается с
  • Национальная ассоциация автоматизированных расчетных центров (NACHA) Национальная ассоциация автоматизированных расчетных центров (NACHA) Национальная ассоциация автоматизированных расчетных центров (NACHA) отвечает за поддержку всего, что связано с администрированием, разработкой и управлением.