Компенсация, основанная на акциях (также называемая компенсацией на основе акций или компенсацией акционерным капиталом) - это способ выплаты служащим, руководителям и директорам компании долями собственности в бизнесе. Как правило, он используется для мотивации сотрудников, выходящих за рамки их обычного денежного вознаграждения. Компенсация. Руководства по вознаграждению и заработной плате для работы в сфере корпоративных финансов, инвестиционного банкинга, исследования капитала, FP&A, бухгалтерского учета, коммерческого банковского дела, выпускников FMVA (зарплата и бонусы), а также для согласования их интересы с интересами компании. На акции, выпущенные для сотрудников, обычно распространяется период перехода прав, прежде чем они могут быть проданы.
Типы компенсации капитала
Компенсация, основанная на собственном капитале предприятия, может иметь несколько форм.
Общие типы компенсации включают:
- Акции
- Ограниченные паи акций (RSU)
- Опционы на акции
- Фантомные акции
- План владения акциями сотрудников (ESOP)
Как это устроено
Компании компенсируют своим сотрудникам, выпуская им опционы на акции или ограниченные акции. Акции обычно переходят в течение нескольких лет, что означает, что они не могут быть проданы сотрудником, пока не пройдет определенный период времени. Если сотрудник увольняется из компании до передачи акций, он теряет эти акции. Пока сотрудник остается в компании достаточно долго, все его акции переходят в собственность. Они могут владеть акциями на неопределенный срок или продать их, чтобы конвертировать в наличные.
Пример компенсации на основе запасов
Самый простой способ понять, как это работает, - на примере. Давайте посмотрим на годовой отчет Amazon за 2017 год и выясним, сколько они выплатили в виде собственного капитала сотрудникам, директорам и руководителям, а также как они учли это в своих финансовых отчетах. Три финансовых отчета. Три финансовых отчета - это отчет о прибылях и убытках, баланс. лист, и отчет о движении денежных средств. Эти три основных утверждения сложны.
Как вы можете видеть в отчете о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально называемый Отчетом о движении денежных средств) содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. Ниже чистая прибыль должна быть скорректирована путем добавления всех неденежных статей, включая компенсацию на основе запасов, чтобы получить денежные средства от операционной деятельности. бизнес в определенный период времени. Формула операционного денежного потока - это чистая прибыль (в нижней части отчета о прибылях и убытках) плюс любые неденежные статьи плюс поправки на изменения в оборотном капитале.
Источник: amazon.com
В 2017 году Amazon выплатила своим сотрудникам компенсацию на основе акций в размере 4,2 миллиарда долларов.
Поскольку в компании работает около 560 000 сотрудников, это в среднем составляет около 7 500 долларов на сотрудника.
Преимущества акционерной компенсации
У этого вида вознаграждения есть много преимуществ, в том числе:
- Создает стимул для сотрудников оставаться в компании подольше (им приходится ждать, пока перейдут акции)
- Объединяет интересы сотрудников и акционеров - оба хотят видеть процветание компании и рост стоимости акций
- Не требует наличных
Недостатки долевой компенсации
Проблемы и проблемы с справедливым вознаграждением включают:
- Разбавляет собственность существующих акционеров (за счет увеличения количества акций в обращении)
- Может оказаться бесполезным для найма или удержания сотрудников, если цена акций падает
Последствия для финансового моделирования и анализа
При построении модели дисконтированного денежного потока (DCF) Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF - это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель - это просто прогноз неограниченного свободного денежного потока компании для оценки бизнеса, важно учитывать влияние компенсации за акции. Как вы видели в приведенном выше примере Amazon, расходы добавляются обратно, чтобы получить денежный поток, поскольку это безналичные расходы.
Хотя для этих расходов не требуются денежные средства, они оказывают экономическое влияние на бизнес, поскольку количество акций в обращении увеличивается.
Аналитикам необходимо решить, как решить эту проблему, и есть два общих решения:
- Рассматривайте расходы как денежные средства (не добавляйте их обратно).
- Добавьте его обратно и увеличьте количество акций в обращении на количество акций, предоставленных сотрудникам (как с правами собственности, так и без прав собственности).
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за то, что вы прочитали это руководство, чтобы понять, как компании могут компенсировать своим сотрудникам поощрительные выплаты. Финансы являются создателем сертификата финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, и призваны превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:
- Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т.
- Руководство по заработной плате в инвестиционном банке Руководство по заработной плате в инвестиционном банке Наше руководство по заработной плате в инвестиционном банке охватывает несколько рабочих мест в инвестиционном банковском секторе и соответствующие им диапазоны заработной платы на 2018 год. В инвестиционном банке есть три основных области: подразделение инвестиционного банкинга, продажи и торговля и активы управление.
- Руководство по заработной плате финансового аналитика Руководство по заработной плате финансового аналитика В этом руководстве по заработной плате финансового аналитика мы рассмотрим несколько должностей финансовых аналитиков и соответствующие им средние зарплаты на 2018 год. Финансовые аналитики несут ответственность за изучение финансовых данных, и их выводы используются, чтобы помочь предприятиям принимать решения. в основном для инвестирования.
- Инвестиционный банк Описание работы Инвестиционный банк Описание работы В данном описании работы инвестиционного банка излагаются основные навыки, образование и опыт работы, необходимые для того, чтобы стать аналитиком или партнером IB