Под инсайдерской торговлей понимается практика покупки или продажи ценных бумаг публично торгуемых компаний. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги - это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. обладая существенной информацией, которая еще не является общедоступной. Под существенной информацией понимается любая информация, которая может существенно повлиять на решение инвестора о покупке или продаже ценной бумаги.
Под непубличной информацией мы подразумеваем, что информация не является публично доступной по закону и что лишь немногие люди, имеющие непосредственное отношение к этой информации, обладают. Примером инсайдера может быть исполнительный директор компании. Генеральный директор, сокращенно от «Главный исполнительный директор», является высокопоставленным лицом в компании или организации. Генеральный директор несет ответственность за общий успех организации и за принятие управленческих решений на высшем уровне. Прочтите описание должности или кого-нибудь в правительстве, у кого есть доступ к экономическому отчету, прежде чем он будет опубликован.
Подробные правила в отношении инсайдерской торговли сложны и, как правило, различаются от страны к стране. Определение «инсайдера» может значительно отличаться в разных юрисдикциях. Некоторые могут следовать узкому определению и рассматривать только людей в компании, имеющих прямой доступ к информации, как «инсайдеров». С другой стороны, некоторые могут также рассматривать людей, связанных с должностными лицами компании, как «инсайдеров».
Гипотетические примеры инсайдерской торговли
- Генеральный директор компании раскрывает важную информацию о процессе слияния и поглощения слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки его компании для друга, который владеет значительной долей в капитале компании. Компания. Друг действует в соответствии с информацией и продает все свои акции до того, как информация станет общедоступной.
- Государственный служащий руководствуется своими знаниями о новом постановлении, которое будет принято, что принесет пользу фирме-экспортеру сахара, и покупает его акции до того, как постановление станет достоянием общественности.
- Сотрудник высокого уровня подслушивает разговор о слиянии, понимает его влияние на рынок и, следовательно, покупает акции компании на счет своего отца.
Реальные примеры инсайдерской торговли
1. Марта Стюарт
Акции ImClone резко упали, когда стало известно, что FDA отклонило его новое лекарство от рака. Даже после такого падения стоимости акций семья генерального директора Самуэля Васкала, похоже, не пострадала. Получив предварительное уведомление об отказе, Марта Стюарт продала свои пакеты акций компании, когда акции торговались в диапазоне 50 долларов, и впоследствии в последующие месяцы цена упала до 10 долларов. Она была вынуждена уйти с поста генерального директора своей компании, а Васкал был приговорен к более чем семи годам тюремного заключения и штрафу на 4,3 миллиона долларов в 2003 году.
2. Reliance Industries
Совет по ценным бумагам и биржам Индии запретил RIL заниматься производными финансовыми инструментами на год и наложил на компанию штраф. Регулятор биржи обвинил компанию в намерении получить прибыль за счет обхода законодательно допустимых торговых лимитов и снижения цены ее акций на наличном рынке.
3. Джозеф Наккио
Джозеф Наккио заработал 50 миллионов долларов, сбросив свои акции на рынке, одновременно давая положительные финансовые прогнозы акционерам в качестве руководителя Qwest Communications в то время, когда он знал о серьезных проблемах, с которыми сталкивается компания. Он был осужден в 2007 году.
4. Ёсиаки Мураками
В 2006 году Ёсиаки Мураками заработал 25,5 миллиона долларов, используя закрытую материальную информацию о Livedoor, финансовой компании, которая планировала приобрести 5% акций Nippon Broadcasting. Его фонд воспользовался этой информацией и купил два миллиона акций.
5. Радж Раджаратнам
Радж Раджаратнам заработал около 60 миллионов долларов в качестве миллиардера, управляющего хедж-фондом, обмениваясь советами с другими трейдерами, менеджерами хедж-фондов и ключевыми сотрудниками IBM, Intel Corp и McKinsey & Co. В 2009 году он был признан виновным по 14 пунктам обвинения в сговоре и мошенничестве. и оштрафован на 92,8 миллиона долларов.
Штрафы за инсайдерскую торговлю
Если кого-то поймают на инсайдерской торговле, его могут отправить в тюрьму, наложить штраф или и то, и другое. По данным SEC в США, обвинительный приговор за инсайдерскую торговлю может привести к максимальному штрафу в 5 миллионов долларов и лишению свободы на срок до 20 лет. Согласно SEBI, осуждение за инсайдерскую торговлю может привести к штрафу в размере 250 000 000 индийских рупий, что в три раза превышает прибыль, полученную от сделки, в зависимости от того, что больше.
Связанные чтения
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:
- Знания о торговле с фиксированным доходом Руководства для самообучения по финансам - отличный способ улучшить технические знания в области финансов, бухгалтерского учета, финансового моделирования, оценки, торговли, экономики и т. Д.
- Длинные и короткие позиции Длинные и короткие позиции При инвестировании длинные и короткие позиции представляют собой направленные ставки инвесторов на то, что ценная бумага будет расти (при длинной позиции) или вниз (при короткой). При торговле активами инвестор может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию).
- Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции относятся к различным типам вложения в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.
- Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы на основе котировок и заявок.