Проспект - это юридический документ, раскрывающий информацию, который предоставляет общественности информацию об инвестиционном предложении и который необходимо подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) или местный регулирующий орган. Проспект содержит информацию о компании, ее управленческой команде. Корпоративная структура. Под корпоративной структурой понимается организация различных отделов или бизнес-единиц внутри компании. В зависимости от целей компании и отрасли, недавние финансовые показатели. Анализ финансовой отчетности. Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета, отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств, включая маржу, коэффициенты, рост, ликвидность, кредитное плечо, нормы прибыли и прибыльность. ,и другая соответствующая информация, которую хотели бы знать инвесторы.
Инвесторы используют юридический документ для определения перспектив роста и прибыльности компании-продавца, чтобы решить, будут ли они участвовать в размещении или нет. В США официальное название публичной регистрации - S-1 Типы заявок SEC SEC США обязывает публично торгуемые компании подавать различные типы заявок SEC, формы включают 10-K, 10-Q, S- 1, С-4, см. Примеры. Если вы серьезный инвестор или профессионал в области финансов, знание и умение интерпретировать различные типы документов SEC помогут вам в принятии обоснованных инвестиционных решений. .
Проспект эмиссии акций или облигаций
Когда компания выпускает акции или облигации. Облигации. Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для увеличения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. , он публикует проспект эмиссии, чтобы предоставить инвесторам всю информацию, необходимую им для принятия обоснованного решения. Эмитент предоставляет как предварительный, так и окончательный проспект эмиссии. Предварительный проспект - это документ о первичном размещении, в котором содержится подробная информация о предполагаемой сделке. Окончательный проспект предлагается, когда предложение будет завершено и предлагается публике для подписки.
Информация в окончательном проспекте эмиссии включает количество выпущенных акций, цену размещения, финансовые данные компании. Три финансовых отчета. Три финансовых отчета - это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных утверждения включают в себя факторы риска, использование доходов, дивидендную политику и другую важную информацию. Эта информация помогает инвестору принять осознанное решение о том, стоит ли инвестировать в компанию.
Проспект паевых инвестиционных фондов
Паевые инвестиционные фонды Паевые инвестиционные фонды Паевые инвестиционные фонды - это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них. Проспект - это юридический документ, раскрывающий информацию, который SEC требует, чтобы паевые инвестиционные фонды регистрировали и предоставляли заинтересованным инвесторам. Подробная информация, представленная в документе, включает цели фонда, риски, результаты, политику распределения, исполнительную команду, инвестиционные стратегии и т. Д.
Паевой инвестиционный фонд может предоставить краткий проспект эмиссии, который занимает несколько страниц и содержит важную информацию, необходимую инвесторам. Он также может выпустить предусмотренный законом проспект эмиссии, который является длинным и чрезвычайно подробным, чтобы предоставить инвесторам столько информации, сколько им может потребоваться для принятия решения о покупке. Паевые инвестиционные фонды обязаны предоставить инвесторам документ после покупки акций. Инвесторы также могут получить доступ к информации на сайте фонда.
Компоненты проспекта эмиссии
Ниже перечислены компоненты проспекта эмиссии:
Изображение S-1 facebook.
# 1 Обзор и история компании
Проспект дает обзор компании с момента ее создания. В нем представлена хронология событий, которые произошли за эти годы, например, тех, которые помогли компании добиться роста. Он также включает информацию об учредителях, регистрации компании и первоначальных предложениях услуг. Этот раздел также может включать обзор стратегии компании. Стратегия. Руководства по корпоративной стратегии и бизнес-стратегии. Прочтите все статьи и ресурсы по финансам, посвященные бизнесу и корпоративной стратегии, важным концепциям, которые финансовые аналитики могут использовать в своем финансовом моделировании и анализе. Преимущество первопроходца, 5 сил Портера, SWOT, конкурентное преимущество,рыночная сила поставщиков и то, что руководство считает их конкурентным преимуществом. Конкурентное преимущество. Конкурентное преимущество - это атрибут, который позволяет компании превосходить своих конкурентов. Конкурентные преимущества позволяют компании добиваться «уникального торгового предложения» (УТП).
# 2 Услуги / товары, предлагаемые компанией
В разделе «Услуги / продукты» перечислены основные виды экономической деятельности, осуществляемые компанией. Компания предоставляет информацию об услугах и продуктах, предоставляемых клиентам, и любых дополнениях к ее операциям за эти годы.
# 3 Профиль управления
Проспект также включает информацию о высшем руководстве компании Теории управления Теории управления - это концепции, относящиеся к рекомендуемым стратегиям управления, которые могут включать такие инструменты, как основы и руководящие принципы, которые могут быть реализованы в современных организациях. Как правило, профессионалы не будут полагаться только на одну теорию управления. В нем описывается опыт и квалификация менеджеров в области образования, которые делают их подходящими для компании. Инвесторы хотят быть уверенными в том, что у руководителей компании есть все необходимое для защиты своих инвестиций.
# 4 Желаемая структура сделки
Если эмитент является существующей компанией, которая ранее выпускала ценные бумаги, он может предоставить обзор своей текущей структуры капитала. Структура капитала. Структура капитала - это сумма долга и / или собственного капитала, используемая фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Структура капитала фирмы и то, как новая эмиссия повлияет на структуру. Например, при продаже облигаций инвесторам будет интересно узнать уровень долга компании и ее платежеспособность. Инвесторы в акции захотят увидеть текущую структуру долевого участия и то, как их инвестиции повлияют на структуру и ожидаемую норму доходности. Норма доходности. Норма доходности (ROR) - это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленный с начальная стоимость вложения, выраженная в процентах.В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы.
# 5 Использование выручки
Компания часто предлагает выпуск ценных бумаг, когда она не может привлечь внутренний капитал для финансирования крупных инвестиций. Например, компания может захотеть расширить свою деятельность в другие географические регионы, приобрести запатентованные технологии, приобрести крупное оборудование, профинансировать производство новой линейки продуктов, осуществить слияния и поглощения (M&A) Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса M&A. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические или финансовые покупки), важность синергии, транзакционные издержки и т. Д.
# 6 Детали предложения безопасности
Проспект также предоставляет информацию о количестве ценных бумаг, которые предлагаются общественности, и цене каждой ценной бумаги. В нем также должна быть указана ожидаемая доходность средств инвестора. В этом разделе также представлена информация о периоде подписки, когда заинтересованные инвесторы могут приобрести ценные бумаги.
# 7 Финансовая информация
Проспект эмиссии должен предоставлять инвесторам информацию о прошлых финансовых результатах компании. Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета, отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств, включая маржу, коэффициенты, рост, ликвидность, кредитное плечо, нормы прибыли и прибыльность. . Информация может включать EBIT, чистую прибыль, доходность акций и т. Д. Показатели безопасности можно сравнить с известными эталонными показателями, такими как S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) является лидером на рынке финансовых услуг. анализ, особенно в предоставлении эталонных и инвестиционных или промышленных индексов Dow Jones.
# 8 Вовлеченные риски
Проспект эмиссии должен раскрывать риски, с которыми сталкиваются инвесторы при инвестировании в паевой инвестиционный фонд. Например, международный паевой фонд может включать раскрытие информации о валютных рисках, с которыми сталкиваются инвесторы при инвестировании в фонд.
Другие риски, которые может раскрыть компания, включают возможные ограничения капитала, правительственные постановления, отдельные инвесторы, владеющие большим количеством акций, и т. Д. Раскрытие информации защищает компанию от обвинений в том, что она утаивала важную информацию, из-за которой инвесторы несли убытки.
Проспект в США
Когда компания намеревается выпустить ценные бумаги для широкой публики, она должна подать проспект в SEC. Проблема безопасности должна дождаться, пока SEC объявит заявление о регистрации вступившим в силу, прежде чем они смогут завершить продажу. Заявление о регистрации утверждается только в том случае, если федеральное агентство убеждено, что эмитент ценных бумаг выполнил все правила, регулирующие раскрытие информации.
Тем не менее, есть определенные исключения при подаче проспекта эмиссии в SEC. Если проблема безопасности исходит от компании, которая в соответствии с заполнением формы 10-K и сообщает о рыночной капитализации выше требуемого порога, компания может выпустить упрощенную версию, которая включает информацию в свои 10K-документы.
Проспект в Соединенном Королевстве
В Соединенном Королевстве проспект эмиссии требуется для ценных бумаг, которые будут предлагаться общественности или которые хотят зарегистрироваться на регулируемом рынке, таком как Лондонская фондовая биржа (LSE). Вопросы безопасности регулируются Правилами проспекта эмиссии, расширением Директивы о проспекте эмиссии в европейском праве, и должны быть одобрены FCA - Управлением финансового поведения.
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за то, что вы прочитали пояснение к проспекту эмиссии. Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы расширить свое обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:
- Рынки долгового капитала Рынки долгового капитала (DCM) Группы рынков долгового капитала (DCM) несут ответственность за предоставление консультаций корпоративным эмитентам напрямую по вопросам привлечения заемных средств для приобретения, рефинансирования существующего долга или реструктуризации существующего долга. Эти команды работают в быстро меняющейся среде и тесно сотрудничают с партнером-консультантом.
- Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также известный как «Доу-Джонс» или просто «Доу», является одним из самых популярных и широко признанных фондовые индексы
- Норма прибыли Норма прибыли Норма прибыли (ROR) - это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиции, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы
- Типы заявок SEC Типы заявок SEC SEC США обязывает публично торгуемые компании подавать различные типы заявок SEC, формы включают 10-K, 10-Q, S-1, S-4, см. Примеры. Если вы серьезный инвестор или профессионал в области финансов, знание и умение интерпретировать различные типы документов SEC помогут вам в принятии обоснованных инвестиционных решений.