Специалисты по исследованию рынка ценных бумаг несут ответственность за подготовку анализа, рекомендаций и отчетов об инвестиционных возможностях инвестиционных банков. Инвестиционный банкинг. Инвестиционный банкинг - это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, обеспечивая андеррайтинг (привлечение капитала) и слияния и консультационные услуги по слияниям и поглощениям. Инвестиционные банки выступают в качестве посредников, учреждения или их клиенты могут быть заинтересованы в этом. Подразделение по исследованию акций - это группа аналитиков и партнеров в инвестиционном банке (на стороне продажи Банковское дело (на стороне продавца) Карьера Банки, также известные как дилеры или вместе в качестве продавца, предлагать широкий спектр ролей, таких как инвестиционный банкинг, исследование капитала, продажи и торговля), учреждение (покупательская сторона, управляющие институциональными активами на стороне покупателя,известные как Buy Side, предлагают широкий спектр вакансий, включая частный капитал, управление портфелем, исследования. Узнайте о вакансии) или в независимую организацию.
Основная цель исследования капитала - предоставить инвесторам подробный финансовый анализ и рекомендации относительно того, покупать, держать или продать конкретную инвестицию. Банки часто используют исследование капитала как способ «поддержки» своего инвестиционного банкинга и продаж и торговли Профиль карьеры в продажах и трейдинге Подразделение продаж и трейдинга (S&T) инвестиционного банка помогает паевым инвестиционным фондам, хедж-фондам, пенсионным фондам и т. Д. Продвигать акции сделки (покупка / продажа). Карьера в сфере продаж и трейдинга может быть чрезвычайно напряженной в очень быстро меняющейся среде. Конкуренция за должности очень высока, вознаграждение клиентов может быть очень высоким, за счет своевременного предоставления качественной информации и анализа.
Как организованы отделы исследования справедливости?
Если вы ищете карьеру в области исследования акций, аналитик по исследованию акций Аналитик по исследованию акций обеспечивает исследования публичных компаний и распространяет результаты этих исследований среди клиентов. Мы освещаем зарплату аналитика, описание должности, точки входа в отрасль и возможные карьерные пути. Затем важно знать, что это довольно плоская организационная структура (в отличие от иерархии в инвестиционном банкинге), и две основные должности - это младший сотрудник и аналитик. В отличие от других областей корпоративных финансов, должность младшего специалиста ниже, а должность аналитика - выше. Обычно сотрудник (или несколько сотрудников) работает на одного аналитика, который несет общую ответственность за покрытие группы компаний.
Аналитики обычно делятся на отраслевые секторы, чтобы охватить аналогичные компании в отрасли. В большинстве секторов требуется много специализированных знаний, поэтому аналитику имеет смысл придерживаться одной отрасли, в которой он может стать экспертом. Некоторые из крупнейших секторов исследования справедливости включают потребительские товары, дискреционные права потребителей, Интернет, здравоохранение, энергетику, добычу полезных ископаемых, технологии и телекоммуникации. Команда сотрудников и аналитик обычно охватывает не менее 5 компаний и может охватить до 15, в зависимости от их стажа работы, размеров компаний и отрасли. Подробнее: см. Наше руководство для финансового аналитика. Руководство для аналитиков Trifecta®. Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделяться из толпы? Наш процесс, называемый аналитиком Trifecta®, состоит из аналитики, презентации и мягких навыков.
Чем занимаются аналитики / партнеры по исследованию рынка акций?
Основная работа в исследовании капитала - это подготовка отчетов. От быстрых обновлений или «мгновенных отчетов» до подробных отчетов «инициирование освещения» - задача сотрудника или аналитика, занимающегося исследованием акций, состоит в том, чтобы постоянно публиковать. Другая важная часть работы (обсуждается ниже) - это финансовое моделирование. Что такое финансовое моделирование. Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать. .
Работу по исследованию справедливости можно сравнить с тем, что значит быть студентом университета. Есть много «заданий» или «бумаг», которые нужно сдать с довольно регулярными сроками, например, когда компания публикует квартальные результаты или что-то объявляет.
Содержание отчета об исследовании капитала обычно включает:
- Отраслевые исследования (конкуренты, тенденции и т. Д.)
- Обзор и комментарии руководства
- Исторические финансовые результаты
- Прогнозирование
- Оценка
- Рекомендации
Более подробно каждый из этих разделов разбит ниже.
Разбивка отчета об исследовании капитала
Ниже приведен пример обложки банковского отчета об исследовании капитала.
1. Отраслевые исследования
В этом разделе отчета об исследовании рынка будет много информации о тенденциях и конкуренции в отрасли. Именно здесь могут пригодиться такие фреймворки, как Porters Five Forces или PEST-анализ, чтобы гарантировать, что вы охватили всю динамику отрасли, включая политику, экономику, социальные тенденции и технологические инновации, и многие другие.
2. Обзор управления
Для любого, кто рассматривает возможность инвестирования в компанию, очень важно понимать качество ее управленческой команды. Это место, где аналитики, занимающиеся исследованием рынка ценных бумаг, могут добавить реальную ценность, поскольку они имеют прямой доступ к руководству во время ежеквартальных конференц-звонков, «дней аналитика», посещений объектов и в других случаях. В отличие от индивидуальных инвесторов, они могут задать руководству прямые вопросы о бизнесе, а затем провести оценку своей компетентности и передать эту информацию инвесторам.
3. Исторические финансовые результаты
Одна из основных задач исследования капитала - анализ финансовых результатов за прошлые периоды и сравнение их с указаниями, которые были даны, или их сравнение с ожиданиями аналитика. Эффективность акции в значительной степени основана на реальности и ожиданиях, поэтому аналитику важно проанализировать и понять, были ли фактические исторические результаты ниже, на уровне или выше рыночных ожиданий.
Чтобы научиться этим навыкам исследования акций, посетите наши курсы финансового анализа.
4. Прогнозирование
Прогнозирование финансовых результатов - это больше искусство, чем наука. Мы много писали об этом в наших руководствах о том, как стать хорошим финансовым аналитиком. Руководство для аналитиков Trifecta®. Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня. Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделяться из толпы? Наш процесс, получивший название The Analyst Trifecta®, состоит из аналитики, презентаций и навыков межличностного общения, а также предоставления разбивки навыков финансового моделирования. Навыки финансового моделирования. Изучите 10 наиболее важных навыков финансового моделирования и то, что необходимо для хорошего финансового моделирования в Excel. Самые важные навыки: бухгалтерский учет.
Подводя итоги этих статей, можно сказать, что существует два основных способа прогнозирования: сверху вниз и снизу вверх.
При прогнозировании сверху вниз сначала рассматривается отрасль (ее размер, рост, цены и т. Д.), Затем определяется, какую долю рынка может занять компания, и, наконец, сводится к выручке.
Подход снизу вверх начинается с основных факторов дохода, таких как количество клиентов или количество проданных единиц, а затем переходит к прогнозу дохода. Специалисты по исследованию акций должны прогнозировать квартальные данные (или с любой частотой, с которой компания отчитывается, например, в Европе каждые полгода).
Подробнее об этом читайте в нашем полном руководстве по финансовому моделированию. Бесплатное руководство по финансовому моделированию. В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т. Д.
5. Оценка
Единственное, что является большим искусством, чем прогнозирование, - это оценка. Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследовании капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с использованием заемных средств и финансировании, берут все допущения из прогноза и строят на них еще больше допущений, таких как мультипликатор оценки и / или ставка дисконтирования, оба из которых очень субъективны. Аналитики, занимающиеся исследованием капитала, должны хорошо разбираться в финансовом моделировании и могут построить 3 модель отчета 3 Модель отчета 3 Модель отчета связывает отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств в одну динамически связанную финансовую модель.Примеры, руководство, а также модели DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF - это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель - это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании или других, если это необходимо.
Финансовое моделирование требует практики, и мы рекомендуем просмотреть наши специализированные курсы профессионального финансового моделирования, чтобы стать экспертом.
6. Рекомендации
В разделе рекомендаций аналитик по исследованию акций будет иметь целевую цену (или целевую цену), которая сообщает инвесторам, где они ожидают, что акция будет (обычно) через год. В дополнение к этому они часто дают инвесторам реальные рекомендации о том, что им следует делать. Язык варьируется от банка к банку, но примеры включают:
- Покупка / Больше / Длинная
- Удержание / рыночный вес / нейтральный
- Продавать / Недобор / Шорт
Как попасть в исследование акций
Если вы ищете карьеру в области исследования акций, то вы попали в нужное место. Вы должны хорошо разбираться в финансовом моделировании, оценке и визуализации данных (диаграммы и графики для отчетов), и у нас есть все курсы, которые вам нужны, чтобы преуспеть во всех этих областях.
Наши основные рекомендации по обучению исследованию справедливости включают следующие ресурсы:
- Курсы финансового моделирования
- Курс оценки
- Обучение Excel
- Руководство как стать хорошим аналитиком Руководство для аналитиков Trifecta® Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня. Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделяться из толпы? Наш процесс, который называется The Analyst Trifecta®, состоит из аналитики, презентации и мягких навыков.