Отрицательная корреляция - это взаимосвязь между двумя переменными, которые движутся в противоположных направлениях. Другими словами, когда переменная A увеличивается, переменная B уменьшается. Отрицательная корреляция также известна как обратная корреляция.
Две переменные могут иметь разную степень отрицательной корреляции. Переменная A может иметь сильную отрицательную корреляцию с B и может иметь коэффициент корреляции -0,9. Это означает, что при каждом положительном изменении единицы переменной B переменная A уменьшается на 0,9. В качестве другого примера, эти переменные также могут иметь слабую отрицательную корреляцию. Коэффициент -0,2 означает, что на каждую единицу изменения переменной B, переменная A уменьшается, но незначительно, на 0,2.
Примеры отрицательной, положительной и низкой корреляции
Начнем с графика идеальной отрицательной корреляции . Как вы можете видеть на графике ниже, уравнение линии y = -0,8x. Это означает, что если Акция Y выросла на 1,0%, то Акция X упала на 0,8%. Эти отношения совершенно обратные, поскольку они всегда движутся в противоположных направлениях. Узнайте больше об этом в онлайн-курсе финансовой математики Финансов.
Теперь посмотрим на график с идеальной положительной корреляцией . На графике ниже вы можете видеть, что если Акция Y выросла на 1,0%, Акция X выросла на 1,6%. Узнайте о корреляциях в онлайн-курсе финансовой математики Finance.
Наконец, давайте посмотрим на другой пример, на этот раз двух низко коррелированных активов. Как видите, точки сильно разбросаны, и ни одна из них не лежит на линии наилучшего соответствия. Для этих двух акций практически нет корреляции между доходностью Акции Y и доходностью Акции X. Эти две ценные бумаги движутся совершенно независимо друг от друга.
Корреляция более подробно рассматривается в разделе "Финансы" для профессионалов в области финансов.
Преимущества отрицательно коррелированных активов в портфелях
Концепция отрицательной корреляции важна для инвесторов или аналитиков, которые рассматривают возможность добавления новых инвестиций в свой портфель. Когда рыночная неопределенность высока, общим соображением является перебалансировка портфелей путем замены некоторых ценных бумаг, имеющих положительную корреляцию, на те, которые имеют отрицательную корреляцию.
Движение портфеля компенсирует друг друга, уменьшая риск, а также доходность. После того, как неопределенность на рынке уменьшится, инвесторы могут начать закрывать офсетные позиции. Примером отрицательно коррелированных ценных бумаг могут быть акции и пут-опционы на акции, стоимость которых растет по мере падения цены акции.
Отрицательный коэффициент
У пары инструментов всегда будет коэффициент от -1 до 1. Коэффициент ниже нуля указывает на отрицательную корреляцию. Когда два инструмента имеют корреляцию -1, эти инструменты имеют совершенно обратную зависимость. Если инструмент A поднимется на 1 доллар, инструмент B опустится на 1 доллар.
В другом примере, если корреляция между обменным курсом EUR / USD и обменным курсом USD / CHF имеет коэффициент -0,85, на каждые 100 пунктов EUR / USD движется вверх, USD / CHF опускается на 85.
Узнайте больше о коэффициентах в курсе финансовой математики.
Примеры активов с отрицательной корреляцией
Вот несколько распространенных примеров отрицательной корреляции между активами:
- Цены на нефть и акции авиакомпаний
- Цены на золото и фондовые рынки (большую часть времени, но не всегда)
- Любой вид страховой выплаты
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за то, что вы прочитали финансовое руководство по обратно пропорциональным активам в инвестициях и финансах. Чтобы продолжить обучение, Финансы настоятельно рекомендуют:
- Риск и доходность Риск и доходность При инвестировании риск и доходность сильно взаимосвязаны. Повышенная потенциальная отдача от инвестиций обычно идет рука об руку с повышенным риском. Различные типы рисков включают в себя риск, связанный с конкретным проектом, отраслевой риск, риск конкуренции, международный риск и рыночный риск.
- Свопы кредитного дефолта Своп кредитного дефолта Своп кредитного дефолта (CDS) - это тип производного кредитного инструмента, который обеспечивает покупателю защиту от дефолта и других рисков. Покупатель CDS производит периодические платежи продавцу до наступления срока погашения кредита. В соглашении продавец обязуется, что в случае дефолта эмитента долга продавец выплатит покупателю все премии и проценты.
- Гипотеза эффективного рынка Гипотеза эффективных рынков Гипотеза эффективных рынков - это инвестиционная теория, в основном выведенная из концепций, приписываемых исследовательской работе Юджина Фамы, подробно описанной в его 1970 году.
- Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т.