Дивидендная доходность - это финансовый коэффициент, который измеряет годовую стоимость полученных дивидендов по отношению к рыночной стоимости. Рыночная капитализация. Рыночная капитализация (рыночная капитализация) - это последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний на акцию ценной бумаги. Другими словами, формула дивидендной доходности рассчитывает процентную долю рыночной стоимости акций компании, выплачиваемой акционерам. Акционерный капитал. Акционерный капитал (также известный как акционерный капитал) - это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс оставшийся заработок. Он также представляет собой остаточную стоимость активов за вычетом обязательств.Изменяя исходное уравнение бухгалтерского учета, мы получаем Акционерный капитал = Активы - Обязательства в форме дивидендов.
Формула дивидендной доходности
Формула дивидендной доходности выглядит следующим образом:
Дивидендная доходность = дивиденд на акцию / рыночная стоимость на акцию
Где:
- Дивиденд на акцию Дивиденд на акцию (DPS) Дивиденд на акцию (DPS) - это общая сумма дивидендов, относящаяся к каждой отдельной акции компании в обращении. Дивиденд на акцию рассчитывается как общая годовая выплата дивидендов компании, деленная на общее количество акций в обращении.
- Рыночная стоимость одной акции - это текущая цена акции компании.
пример
Компания А торгуется по цене 45 долларов. В течение одного года компания выплачивала стабильные квартальные дивиденды в размере 0,30 доллара на акцию. Коэффициент дивидендной доходности для компании А рассчитывается следующим образом:
Коэффициент дивидендной доходности = 0,30 доллара + 0,30 доллара + 0,30 доллара + 0,30 доллара / 45 долларов = 0,02666 = 2,7%
Коэффициент дивидендной доходности для Компании А составляет 2,7%. Таким образом, инвестор получит 2,7% от акций компании А в виде дивидендов.
Коэффициент дивидендной доходности по отраслям
Сравнение коэффициентов дивидендной доходности следует проводить только для компаний, работающих в одной отрасли - средняя доходность значительно различается в зависимости от отрасли. Средняя дивидендная доходность по нескольким отраслям выглядит следующим образом:
- Производство основных материалов: 4,92%
- Сфера финансовых услуг: 4,17%
- Отрасль здравоохранения: 2,28%
- Промышленная промышленность: 1,76%
- Сфера услуг: 2,37%
- Технологическая промышленность: 3,2%
- Коммунальное хозяйство: 3,96%
Формула дивидендной доходности компаний
Ниже представлена информация, относящаяся к компаниям A и B за 2018 финансовый год:
Обе компании работают в одной отрасли. Однако компания A вышла на рынок давно, а компания B - относительно новая компания. Один из ваших друзей, Джон, хочет вложить деньги в компанию с хорошими выплатами дивидендов. Что вы порекомендуете Джону - компанию A или компанию B?
Коэффициент дивидендной доходности для каждой компании рассчитывается следующим образом:
Компания А:
= 7,08 долл. США / 29,00 долл. США = 0,24413 = 24,413%
Компания B:
= 3,17 долл. США / 31 долл. США = 0,10226 = 10,226%
Примечание. Дивиденды, относящиеся к каждой акции, представляют собой просто общий объявленный дивиденд, деленный на количество средневзвешенных акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении относится к количеству акций компании, рассчитанному после корректировки на изменения в акционерном капитале, превышающие отчетный период. Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS), в финансовой отчетности компании.
В этом случае мы видим, что компания A - более привлекательный вариант для Джона. Компания А - более старая и устоявшаяся компания, способная обеспечить стабильное распределение дивидендов среди своих инвесторов. Компания А является более надежной и менее рискованной компанией по сравнению с компанией Б.
Интерпретация формулы дивидендной доходности
Формула дивидендной доходности используется для определения денежных потоков, приписываемых инвестору от владения акциями или акциями компании. Таким образом, коэффициент показывает процент дивидендов на каждый доллар акций.
Высокая или низкая доходность зависит от таких факторов, как отрасль и жизненный цикл компании. Например, в интересах быстрорастущей компании не выплачивать дивиденды. Деньги можно было бы лучше использовать путем реинвестирования в компанию для развития бизнеса.
С другой стороны, зрелая компания может сообщать о высокой доходности из-за относительного отсутствия будущего высокого потенциала роста. Следовательно, коэффициент доходности не обязательно указывает на хорошую или плохую компанию. Скорее, это соотношение используется инвесторами для определения того, какие акции соответствуют их инвестиционной стратегии .
Другие источники
Спасибо, что прочитали это руководство, которое поможет вам лучше понять дивиденды. Финансы - глобальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Это учебная программа курсов финансового моделирования для профессионалов инвестиционного банкинга. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в индустрии финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными финансовыми ресурсами:
- Коэффициент покрытия дивидендов Коэффициент покрытия дивидендов Коэффициент покрытия дивидендов или покрытие дивидендов - это коэффициент покрытия, который измеряет, сколько раз компания может выплачивать дивиденды своим акционерам.
- Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов - это сумма дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к общей сумме чистой прибыли, полученной компанией. Формула, пример
- Дивиденды против обратного выкупа / обратного выкупа акций Дивиденды против обратного выкупа / обратного выкупа акций Акционеры инвестируют в публично торгуемые компании для прироста капитала и дохода. Существует два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам - денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины стратегического решения о выплате дивидендов против обратного выкупа акций различаются от компании к компании.
- Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Как проводить сопоставимый анализ компании. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps - это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.