Фондовая биржа - это торговая площадка, на которой ценные бумаги, например акции. Акции. Что такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. и облигации Облигации Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для увеличения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. , покупаются и продаются.Облигации обычно торгуются внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) является торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных бирж и без надзора за биржей. регулятор. Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети. , но некоторые корпоративные облигации можно торговать на фондовых биржах. Фондовые биржи позволяют компаниям увеличивать капитал. Капитал. Капитал - это все, что увеличивает способность человека создавать стоимость. Его можно использовать для увеличения стоимости в широком диапазоне категорий, таких как финансовый, социальный, физический, интеллектуальный и т. Д. В бизнесе и экономике двумя наиболее распространенными типами капитала являются финансовый и человеческий. а инвесторы - принимать обоснованные решения, используя информацию о ценах в режиме реального времени.Биржи могут быть физическим местом или электронной торговой площадкой. Хотя люди обычно знакомы с образом торговой площадки, многие биржи теперь используют электронную торговлю.
Будьте на торговой площадке сами. Станьте финансовым аналитиком мирового уровня с сертификацией FMVA® в отделе финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari!
Цель фондовых бирж
Фондовые биржи действуют как агент экономики, облегчая торговлю и распространяя информацию. Ниже приведены некоторые способы участия бирж:
1. Привлечение капитала
Первоначальное публичное размещение (IPO) Первичное публичное размещение (IPO) Первичное публичное размещение (IPO) - это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики. До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO или выпуск новых акций, компании могут привлекать капитал для финансирования операций и проектов расширения. Это дает компаниям возможности для увеличения роста.
2. Корпоративное управление
Компании, котирующиеся на фондовой бирже, должны соответствовать стандартам отчетности GAAP GAAP или Общепринятые принципы бухгалтерского учета - это общепризнанный набор правил и процедур, предназначенных для управления корпоративным бухгалтерским учетом и финансовой отчетностью. GAAP - это всеобъемлющий набор методов бухгалтерского учета, которые были разработаны совместно Советом по стандартам финансового учета (FASB) и устанавливаются регулирующими органами. Это включает в себя необходимость регулярно и публично сообщать акционерам о своей финансовой отчетности и прибыли.
Действия менеджмента компании постоянно находятся под пристальным вниманием общественности и напрямую влияют на стоимость компании. Публичная отчетность помогает гарантировать, что руководство будет принимать решения, которые будут способствовать достижению целей компании и ее акционеров, тем самым действуя эффективно.
3. Экономическая эффективность
Помимо поощрения эффективности управления, биржи также способствуют экономической эффективности за счет распределения капитала. Фондовые биржи предоставляют физическим лицам возможность инвестировать свои деньги, а не просто сберегать эти средства. Это означает, что капитал, который иначе остался бы нетронутым, используется для получения экономических выгод, что приводит к более эффективной экономике.
Кроме того, биржи также обеспечивают ликвидность, поскольку продать свои активы относительно легко. Предоставляя информацию о ликвидности и ценах в режиме реального времени по акциям компании, фондовая биржа также способствует созданию эффективного рынка, позволяя инвесторам активно определять стоимость компаний через спрос и предложение Спрос и предложение Законы спроса и предложения - это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках объем поставки товара и объем спроса на этот товар равны друг другу. Цена этого товара также определяется точкой, в которой спрос и предложение равны друг другу. .
Известные фондовые биржи
1. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
Нью-Йоркская фондовая биржа, основанная в 1792 году, на сегодняшний день является крупнейшей биржей в мире. По состоянию на март 2018 года рыночная капитализация NYSE Рыночная капитализация Рыночная капитализация (рыночная капитализация) представляет собой последнюю рыночную стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний в 23,12 триллиона долларов США.
2. NASDAQ
NASDAQ - это американская фондовая биржа, основанная в 1971 году. С рыночной капитализацией 10,93 трлн долларов США по состоянию на март 2018 года он является вторым по величине в мире по рыночной капитализации. Многие технологические и развивающиеся компании предпочитают регистрироваться на NASDAQ.
3. Шанхайская фондовая биржа (SSE)
Шанхайская фондовая биржа, основанная в ноябре 1990 года, является четвертой по величине биржей в мире. В марте 2018 года рыночная капитализация компании составила 5,01 триллиона долларов США. На SSE котируются акции двух типов: «акции A» и «акции B». Акции котируются в юанях, при этом торговля акциями категории А исторически ограничивалась внутренними инвесторами.
В июле 2018 года Китай объявил о дополнительных планах, которые позволят иностранным инвесторам получить доступ к акциям категории А через местных брокерских компаний. Акции B котируются в долларах США и открыты как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.
Требования к листингу
Все компании, которые хотят стать публичными, должны соответствовать определенным требованиям к отчетности, установленным комиссиями по ценным бумагам их соответствующих юрисдикций.
В США Комиссия по ценным бумагам и биржам Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за поддержание отрасли ценных бумаг, а биржи акций и опционов требуют, чтобы компании обсуждали и публиковали свою финансовую отчетность, а также раскрывали другую информацию. Они публикуются в форме квартальных и годовых отчетов.
Помимо этих требований, для того, чтобы попасть на биржу, компания также должна удовлетворять требованиям фондовой биржи, на которой она желает быть листингом. Ниже приведены некоторые примеры требований к листингу трех вышеупомянутых бирж. Требования к листингу также могут отличаться для первичного публичного размещения акций (IPO).
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE):
- Доход до налогообложения за последние 3 года должен составлять не менее 10 000 000 долларов США.
- Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 100 000 000 долларов США.
- Публичные акции должны быть больше 1 100 000
NASDAQ:
- Прибыль до налогообложения за последние 3 года должна составлять не менее 11 000 000 долларов США.
- Рыночная капитализация публичных акций должна составлять не менее 45 000 000 долларов США.
- Публичные акции должны быть больше 1 250 000
Шанхайская фондовая биржа (SSE):
- Основной капитал должен превышать 50 000 000 юаней.
- Публично выпущенные акции должны составлять не менее 25% всех акций; если акционерный капитал компании превышает 400000000 юаней, публично выпущенные акции должны составлять не менее 10% всех акций.
- Отсутствие серьезных нарушений закона за последние три года или фиктивных записей в финансовых отчетах компании.
Обратите внимание, что это не исчерпывающий список требований, которые должны быть перечислены на каждой соответствующей фондовой бирже.
Первичный рынок
Когда компания выпускает новые ценные бумаги, которые ранее не существовали на какой-либо бирже, она выпускает ценные бумаги на первичный рынок. Первичный рынок. Первичный рынок - это финансовый рынок, на котором новые ценные бумаги выпускаются и становятся доступными для торговли отдельными лицами и учреждениями. Торговая деятельность на рынках капитала разделена на первичный и вторичный рынок. . Примером этого является IPO. Компания предлагает ценные бумаги инвесторам для увеличения капитала и становится листингом на фондовой бирже.
Изображение из бесплатного курса «Введение в корпоративные финансы».
Вторичный рынок
После того, как компания проходит IPO, ее акции продолжают торговаться между инвесторами на рынке. Это называется вторичным рынком. Вторичный рынок. Вторичный рынок - это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов. Примеры: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Лондонская фондовая биржа (LSE). . Компания больше не участвует ни в одной из этих сделок. Фондовая биржа способствует торговле между покупателями и продавцами на вторичном рынке.
Изображение из бесплатного курса «Введение в корпоративные финансы».
Дополнительные ресурсы
Хотите узнать больше о финансах и фондовых рынках? Институт корпоративных финансов предлагает широкий спектр курсов и ресурсов, которые помогут вам расширить свои знания и продвинуть свою карьеру! Ознакомьтесь с ними ниже:
- Введение в корпоративные финансы
- Чтение финансовой отчетности
- Фондовый рынок Фондовый рынок Фондовый рынок - это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке. Акции, также известные как обыкновенные акции, представляют собой долевую собственность в компании.
- Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции относятся к различным типам вложения в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.