Когнитивная предвзятость - это когнитивная ошибка, которая возникает в рассуждениях человека, когда принятие решения основано на личных убеждениях. Когнитивные ошибки играют важную роль в теории поведенческих финансов. Поведенческие финансы. Поведенческие финансы - это исследование влияния психологии на поведение инвесторов или финансовых практиков. Он также включает последующее влияние на рынки. Он акцентирует внимание на том факте, что инвесторы не всегда рациональны и изучаются как инвесторами, так и учеными. В этом руководстве мы рассмотрим 10 самых важных типов предубеждений.
Список 10 основных типов когнитивных предубеждений
Ниже приведен список из 10 основных типов когнитивных искажений, существующих в поведенческих финансах.
# 1 Самоуверенность
Чрезмерная самоуверенность Предвзятость излишней самоуверенности - это ложная и вводящая в заблуждение оценка наших навыков, интеллекта или таланта. Короче говоря, это эгоистичное убеждение, что мы лучше, чем есть на самом деле. Это может быть опасным предубеждением и очень распространено в поведенческих финансах и рынках капитала. возникает из-за чьего-либо ложного представления о своих навыках, таланте или уверенности в себе. Это может быть опасным предубеждением и очень распространено в поведенческих финансах и рынках капитала. Наиболее частые проявления самоуверенности включают иллюзию контроля, оптимизм выбора времени и эффект желанности. (Эффект желательности - это вера в то, что что-то произойдет, потому что вы этого хотите.)
# 2 Предвзятость самообслуживания
Корыстная когнитивная предвзятость Предвзятость к самообслуживанию Предвзятость в собственных интересах - это тенденция в поведенческих финансах приписывать хорошие результаты нашим навыкам, а плохие - чистой удаче. Другими словами, мы выбрали, как объяснить причину результата, основываясь на том, что заставляет нас выглядеть лучше всего. - это склонность приписывать положительные результаты умениям, а отрицательные - удаче. Другими словами, мы приписываем причину чего-либо тому, что отвечает нашим интересам. Многие из нас могут вспомнить времена, когда мы что-то сделали и решили, что если все идет по плану, то это связано с умением, а если все пойдет по другому пути, то это просто невезение.
# 3 Стадный менталитет
Стадный менталитет Стадный менталитет В финансах предвзятость стадного менталитета означает склонность инвесторов следовать и копировать то, что делают другие инвесторы. На них в большей степени влияют эмоции и инстинкты, а не их собственный независимый анализ. В этом руководстве приведены примеры групповой предвзятости, когда инвесторы слепо копируют и следуют тому, что делают другие известные инвесторы. Когда они это делают, на них влияют эмоции, а не независимый анализ. Существует четыре основных типа: обман эльфов, евристическое упрощение, эмоции и социальная предвзятость.
# 4 Неприятие потери
Неприятие убытков. Неприятие убытков. Неприятие убытков - это тенденция в поведенческом финансировании, когда инвесторы настолько опасаются потерь, что сосредотачиваются на попытках избежать убытков больше, чем на получении прибыли. Чем больше человек терпит убытки, тем больше вероятность того, что он станет склонным к неприятию потерь. Инвесторы склонны бояться потерь и избегать их больше, чем они сосредотачиваются на попытках получить прибыль. Многие инвесторы предпочли бы не потерять 2000 долларов, чем заработать 3000 долларов. Чем больше потерь человек переживает, тем больше он не боится потерь.
# 5 Обрамление когнитивных предубеждений
Фрейминг Фрейминг Предвзятость Фрейминг возникает, когда люди принимают решение, основываясь на способе представления информации, а не только на фактах. Одни и те же факты, представленные двумя разными способами, могут привести к различным суждениям или решениям людей. это когда кто-то принимает решение из-за способа представления информации, а не только на основании фактов. Другими словами, если кто-то видит одни и те же факты, представленные по-другому, они, вероятно, придут к другому выводу об информации. Инвесторы могут выбирать инвестиции по-разному, в зависимости от того, как им представляется возможность.
# 6 Повествовательная ошибка
Повествовательная ошибка Повествовательная ошибка Одним из ограничений нашей способности объективно оценивать информацию является так называемая нарративная ошибка. Мы любим истории, и мы позволяем нашему предпочтению хорошей истории затушевывать факты и нашу способность принимать рациональные решения. Это важное понятие в поведенческих финансах. происходит потому, что нам от природы нравятся истории, и мы находим их более понятными и понятными. Это означает, что мы можем быть склонны выбирать менее желательные результаты из-за того, что за ними стоит лучшая история. Эта когнитивная предвзятость похожа на предвзятость фрейма.
# 7 Смещение якоря
Смещение якоря Смещение якоря Смещение якоря возникает, когда люди слишком полагаются на уже существующую информацию или первую информацию, которую они находят при принятии решений. Якоря - важное понятие в поведенческих финансах. Идея заключается в том, что мы используем уже существующие данные в качестве ориентира для всех последующих данных, что может исказить наши процессы принятия решений. Если вы видите машину стоимостью 85 000 долларов, а затем другую машину стоимостью 30 000 долларов, вы можете подумать, что вторая машина очень дешевая. Между тем, если вы сначала увидите машину за 5000 долларов, а за 30 000 за секунду, вы можете подумать, что это очень дорого.
# 8 Подтверждение предвзятости
Предвзятость подтверждения Предвзятость подтверждения Предвзятость подтверждения - это склонность людей уделять пристальное внимание информации, подтверждающей их убеждения, и игнорировать информацию, которая ей противоречит. Это тип предвзятости в поведенческих финансах, ограничивающий нашу способность принимать объективные решения. Идея заключается в том, что люди ищут информацию и данные, подтверждающие их ранее существовавшие идеи. Они склонны игнорировать противоположную информацию. Это может быть очень опасной когнитивной предвзятостью в бизнесе и инвестировании.
# 9 Предвзятость в ретроспективе
Предвзятость ретроспективного взгляда Предвзятость ретроспективного взгляда - это заблуждение, постфактум, что кто-то «всегда знал», что они правы. Кто-то может также ошибочно предположить, что он обладал особым пониманием или талантом в предсказании исхода. Эта предвзятость - важное понятие в теории поведенческих финансов. это теория, согласно которой, когда люди предсказывают правильный результат, они ошибочно полагают, что «знали это с самого начала».
# 10 Эвристика репрезентативности
Эвристика репрезентативности Эвристика репрезентативности Эвристическая ошибка репрезентативности возникает, когда сходство объектов или событий сбивает людей с толку в отношении вероятности исхода. Люди часто ошибаются, полагая, что две похожие вещи или события более тесно связаны, чем они есть на самом деле. это когнитивная предвзятость, возникающая, когда люди ошибочно полагают, что если два объекта похожи, то они также коррелируют друг с другом. Это не всегда так.
Когнитивная предвзятость в поведенческих финансах
Чтобы узнать больше о важной роли когнитивных предубеждений в поведенческих финансах и бизнесе, ознакомьтесь с Курсом по поведенческим финансам в области финансов. Видеоуроки расскажут вам об ошибках в познании и о типах ловушек, в которые могут попасть инвесторы.
Дополнительные ресурсы
Спасибо за то, что прочитали это финансовое руководство о влиянии когнитивной предвзятости. Finance является официальным поставщиком программы сертификации финансовых аналитиков FMVA. FMVA® Certification. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, и призвана помочь любому стать аналитиком мирового уровня. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с этими дополнительными ресурсами ниже:
- Глоссарий по поведенческим финансам Глоссарий по поведенческим финансам Этот глоссарий по поведенческим финансам включает систематическую ошибку привязки, систематическую ошибку подтверждения, предвзятость фрейминга, предвзятость стада, предвзятость ретроспективного взгляда, иллюзию контроля
- Вопросы для поведенческого интервью Вопросы для поведенческого интервью Вопросы и ответы на поведенческое интервью. Этот список включает в себя наиболее распространенные вопросы и ответы на собеседования, касающиеся финансовых вакансий и поведенческих навыков. Вопросы о поведенческом собеседовании очень распространены при работе в сфере финансов, но соискатели часто недостаточно подготовлены к ним.
- Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование. Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.
- Типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают в себя: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 лучших типов