В финансовом моделировании Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать. , коэффициент дисконтирования - это десятичное число, умноженное на денежный поток. Оценка. Бесплатные руководства по оценке, позволяющие изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию, используя сопоставимый анализ компании, моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные транзакции, которые используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, а также стоимость, чтобы дисконтировать ее до ее текущей стоимости . Коэффициент увеличивается со временем (что означает, что десятичное значение становится меньше), поскольку эффект от увеличения ставки дисконтирования со временем нарастает. Практически говоря,Функцию XNPV использовать проще. Функция XNPV в Excel. Функцию XNPV в Excel следует использовать вместо обычной функции NPV в финансовом моделировании и анализе оценки для обеспечения точности и точности. В формуле XNPV используются определенные даты, соответствующие каждому дисконтированному денежному потоку в серии. Изучите пошагово в этом руководстве с примерами и снимками в Excel. Однако преимущество ручного расчета коэффициента скидки заключается в том, что вы можете увидеть,Преимущество ручного расчета коэффициента дисконтирования заключается в том, что вы можете увидеть, чтоПреимущество ручного расчета коэффициента скидки заключается в том, что вы можете увидеть,приведенная стоимость каждого отдельного денежного потока равна, а не только общая чистая приведенная стоимость.
Скачать бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Зачем использовать коэффициент скидки?
Некоторые аналитики предпочитают рассчитывать явные коэффициенты дисконтирования для каждого периода времени, чтобы они могли более четко видеть эффекты начисления сложных процентов, а также создание модели дисконтированного денежного потока или модели DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF - это особый тип используемой финансовой модели ценить бизнес. Модель - это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании, который легче проверить.
Коэффициент дисконтирования является альтернативой использованию функции XNPV или XIRR XIRR Функция XIRR относится к категории Финансовые функции Excel. Функция рассчитает внутреннюю норму доходности (IRR) для серии денежных потоков, которые могут быть непериодическими. Если денежные потоки периодические, мы должны использовать функцию IRR. В финансовом моделировании функция XIRR используется в Excel. Функция XIRR - это функции в Excel. В приведенном ниже примере вы увидите, как именно скидка используется в электронной таблице.
Формула для коэффициента скидки
Формула для расчета коэффициента дисконтирования в Excel такая же, как и для чистой приведенной стоимости (формула NPV Формула NPV Руководство по формуле NPV в Excel при выполнении финансового анализа. Важно точно понимать, как формула NPV работает в Excel и математические расчеты. NPV = F / [(1 + r) ^ n], где PV = текущая стоимость, F = будущий платеж (денежный поток), r = ставка дисконтирования, n = количество периодов в будущем).
Формула выглядит следующим образом:
Фактор = 1 / (1 x (1 + ставка дисконтирования) ^ Номер периода)
Пример расчета
Вот пример того, как рассчитать коэффициент из нашего шаблона электронной таблицы Excel.
В периоде 6, который мы дисконтируем, число в формуле будет следующим:
Коэффициент = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564
Если недисконтированный денежный поток за этот период составляет 120 000 долларов, то, чтобы получить приведенную стоимость этого денежного потока, мы умножаем его на 0,564, чтобы получить 67 736,9 долларов.
Общая ЧПС денежных потоков, показанных в приведенном выше примере, составляет 737 348,1 долларов США, что можно рассчитать путем суммирования отдельных дисконтированных денежных потоков. Мы получаем то же число, что и при использовании функции NPV в Excel.
Приложения в финансовом моделировании
Аналитики будут использовать коэффициенты дисконтирования при выполнении финансового моделирования в Excel, если они хотят получить больше информации о формуле NPV и лучше проиллюстрировать эффект дисконтирования.
Как вы видите в приведенном выше примере, каждый доллар денежного потока, полученного в 10-м году, стоит только 38,6% от каждого доллара денежного потока, полученного сегодня. Когда вы получаете более 15-20 лет, стоимость денежных потоков становится чрезвычайно дисконтированной. Поскольку риск никогда не получить их становится намного выше, альтернативные издержки становятся намного выше.
Коэффициент дисконтирования по сравнению с XNPV
Использование коэффициента скидки позволяет вам точно указать, сколько дней в каждом периоде. Вы можете сделать это, используя определенные даты в каждом временном периоде и взяв разницу между ними.
Например, с 30 июня 2018 года по 31 декабря 2018 года это 184 дня, что составляет полгода. Добавляя этот дополнительный уровень в модель, мы можем очень точно определить периоды дисконтирования. Это дает тот же эффект, что и при использовании функции XNPV и функции XIRR. Сравнение XIRR и IRR. Зачем использовать XIRR и IRR. XIRR назначает конкретные даты каждому отдельному денежному потоку, что делает его более точным, чем IRR, при построении финансовой модели в Excel. в Excel.
Дополнительные ресурсы от финансов
Чтобы и дальше развивать свои навыки финансового аналитика мирового уровня, The Analyst Trifecta® Guide Полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня. Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделяться из толпы? Наш процесс, который называется The Analyst Trifecta®, состоит из аналитики, презентаций и навыков межличностного общения, мы считаем, что эти дополнительные источники финансирования будут чрезвычайно полезны для вас:
- Формулы и функции Excel Шпаргалка по формулам Excel Шпаргалка по формулам Excel по финансам предоставит вам все наиболее важные формулы для выполнения финансового анализа и моделирования в электронных таблицах Excel. Если вы хотите стать мастером финансового анализа Excel и экспертом по построению финансовых моделей, вы попали в нужное место.
- Руководство по моделированию DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF - это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель - это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании.
- XIRR против IRR XIRR против IRR Зачем использовать XIRR против IRR. XIRR назначает конкретные даты каждому отдельному денежному потоку, что делает его более точным, чем IRR, при построении финансовой модели в Excel.
- Бесплатный курс по формулам Excel