Посредством процесса разделения капитала компания тактически отделяет дочернюю компанию от материнской как отдельную компанию. Новая организация имеет собственный совет директоров и финансовую отчетность. Три финансовых отчета. Три финансовых отчета - это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных утверждения сложны. Материнская компания обычно сохраняет за собой контрольный пакет акций новой компании. Он также предлагает стратегическую поддержку и ресурсы, чтобы помочь новому бизнесу добиться успеха.
Выделение заключается не в прямой продаже бизнес-единицы, а в продаже части доли в этом бизнесе. Это помогает материнской организации сохранить свою долю в дочерней компании, оставляя за собой контрольный пакет акций. Выделение капитала позволяет компании стратегически диверсифицироваться в другие виды бизнеса, которые могут не быть ее основной деятельностью.
Узнайте больше, запустите наш бесплатный курс по корпоративным финансам!
Зачем проводить изъятие капитала?
Эта стратегия может использоваться по разным причинам и может быть предпочтительнее полной продажи активов. Может случиться так, что бизнес-единица глубоко интегрирована, что затруднит полную продажу единицы компании при сохранении ее платежеспособности. Следовательно, те, кто рассматривает возможность инвестирования в разделение капитала, должны учитывать, что может произойти, если материнская компания полностью разорвет свои связи с дочерней компанией.
Поскольку полное отчуждение компании может занять длительное время и занять несколько лет, отчуждение капитала позволяет компании получать денежные средства за часть акций, которые она продает сейчас. Выделение капитала применяется, когда компания не ожидает найти единого покупателя для всего бизнеса или хочет иметь некоторый контроль над новым бизнес-подразделением.
Преимущества Carve-Out
Стратегия изъятия капитала обычно приносит пользу как материнской компании, так и новой компании. Одним из преимуществ является создание двух отдельных предприятий из более крупного старого предприятия с диверсифицированным основным бизнесом. Это, в свою очередь, может просто помочь в разделении операций и упростить акцент на основной операции. Например, одна компания может сосредоточиться на производстве, а другая - на маркетинге. В случае успеха это увеличит стоимость обеих компаний за счет увеличения прибыльности. Субъекты, выделяющие акционерный капитал, могут быть успешными и могут работать, если им будет предоставлена независимость в течение более длительного периода времени.
Узнайте больше, запустите наш бесплатный курс по корпоративным финансам!
Конечная цель
Изначально разделение капитала создается с целью сохранения неограниченного корпоративного контроля над изъятием. Но выяснилось, что лишь немногие из них могут продолжать делать это дольше, чем несколько лет. Большинство из них приобретается третьими сторонами.
Конечно, материнские компании оставляют за собой право на максимально долгий срок, удерживая более 50% капитала и блокируя поглощения или увеличивая долю участия конкурентов или конкурентов. Это может помешать той самой выгоде, которую должно было принести вырезание.
Двигаться вперед
Конфликты между материнскими компаниями и выделенными организациями усиливаются с течением времени, потому что выделенные компании растут более высокими темпами, начиная с их первоначального IPO (первичного публичного предложения). Процесс IPO Процесс IPO - это когда частная компания выпускает новые и / или существующие ценные бумаги публикуются впервые. Подробно обсуждаются 5 шагов.
Исследователи пришли к выводу, что изъятие акций в краткосрочной перспективе повышает стоимость акций, но в долгосрочной перспективе акционеры несут убытки. Фактически, вероятность увеличения акционерной стоимости увеличивается, если компания следует структурированному плану полного отделения дочерней компании.
Узнайте больше, запустите наш бесплатный курс по корпоративным финансам!
Больше чтения
- Обзор процесса слияния и поглощения Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки.
- Инвестиционный банкинг Инвестиционный банкинг Инвестиционный банкинг - это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения путем предоставления консультационных услуг по андеррайтингу (привлечение капитала) и слияниям и поглощениям (M&A). Инвестиционные банки выступают посредниками
- График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у бизнеса, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов
- Интервью по инвестиционному банку Интервью Ace ваше следующее интервью! Ознакомьтесь с руководствами по собеседованию в отделе финансов, где вы найдете наиболее частые вопросы и лучшие ответы на любую должность в сфере корпоративных финансов. Вопросы и ответы на собеседование по финансам, бухгалтерскому учету, инвестиционному банкингу, исследованиям капитала, коммерческому банковскому делу, FP&A и т. Бесплатные руководства и практика для успешного прохождения собеседования
- Обзор процесса IPO Процесс IPO Процесс IPO - это когда частная компания впервые выпускает новые и / или существующие ценные бумаги для общественности. Подробно обсуждаются 5 шагов