Драйверы оценки относятся к факторам, которые увеличивают стоимость бизнеса в случае возможности продажи. Владельцы бизнеса должны учитывать существенные факторы для увеличения денежных потоков. Денежный поток. Денежный поток (CF) - это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющихся у предприятия, учреждения или отдельного лица. В финансах этот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которая генерируется или потребляется в определенный период времени. Есть много типов CF, которые снижают риск, тем самым увеличивая общую стоимость компании. Им необходимо начать мониторинг стоимости своей компании за несколько лет до того, как они рассмотрят выход из бизнеса. Стратегия выхода из бизнеса. Стратегия выхода из бизнеса - это план перехода собственности к другой компании, физическому лицу или инвесторам. Стратегии выхода включают продажу компании или передачу ее другому лицу,через преемственность. .
Это важно для частной компании. Частная компания. Частная компания. Частная компания - это компания, акции которой принадлежат частным лицам или корпорациям и которая не предлагает доли участия инвесторам в форме акций, торгуемых на публичной фондовой бирже. владелец должен признать и оценить факторы оценки, которые улучшат денежные потоки и снизят риски, связанные с бизнесом. Существует множество факторов создания стоимости, которые можно отнести к бизнесу, некоторые из которых относятся к конкретным отраслям. Ниже приведены некоторые из универсальных драйверов оценки.
Курс по моделированию оценки бизнеса Finance пошагово разбивает методы, используемые финансовым аналитиком. Что такое работа финансового аналитика для оценки бизнеса.
Примеры драйверов оценки
1. Экономия за счет масштаба
Затраты на единицу продукции обычно снижаются с увеличением выпуска продукции. Это может быть связано с распределением затрат на мощность на большие объемы или с помощью скидок за количество. Компания должна использовать внутреннюю экономию от масштаба. Экономия от масштаба. Экономия от масштаба - это преимущество в издержках, которое испытывает фирма при увеличении объема выпуска. Преимущество возникает из-за обратной зависимости между фиксированными затратами на единицу продукции и производимым объемом. . Чем больше объем произведенной продукции, тем ниже фиксированные затраты на единицу продукции. Типы, примеры, руководства, которые помогут ему расти.Компании также могут получить дополнительную экономию от масштаба, создав совместное предприятие Совместное предприятие (СП) Совместное предприятие (СП) - это коммерческое предприятие, в котором две или более организаций объединяют свои ресурсы для получения тактического и стратегического преимущества на рынке. Компании часто создают совместные предприятия для реализации конкретных проектов. СП может быть новым проектом или новым основным бизнесом, консорциумом или аутсорсингом для повышения его покупательной способности, а также снижения затрат.
2. Технология
Небольшие компании без значительных денежных ресурсов обычно не имеют достаточных ресурсов для исследований и разработок, поэтому им трудно соответствовать изменениям в технологиях на своих рынках. В большинстве случаев такие компании вынуждены выделять ресурсы на несколько проектов по разработке продуктов или нести большие расходы в ближайшем будущем. Результатом является устаревание продукта или услуги, замедленный рост и потеря доли рынка.
Тем не менее, более крупные компании могут лучше демонстрировать технологический опыт за счет разработки продуктов, отвечающих возникающим потребностям клиентов, побуждая клиентов выбирать современные высокопроизводительные продукты.
3. Предлагаемые продукты и услуги
Несмотря на то, что специализированные предприятия обычно развивают свою силу, концентрируясь на нишевых областях, такое внимание может привести к рискам из-за чрезмерной зависимости от нескольких рынков и недостаточной диверсификации. Крупнейшие клиенты некоторых из этих предприятий могут принять политику, заключающуюся в том, чтобы иметь дело только с поставщиками, предлагающими широкий спектр продуктов, что вынуждает их либо продавать более крупной компании, либо расширять свои предложения продуктов. Компаниям следует стремиться разработать комплекс предложений.
4. Доступ к капиталу
Небольшие компании обычно имеют ограниченный доступ к собственному капиталу и заемным средствам. Бизнес-менеджерам и владельцам таких компаний необходимо оценить тип капитала, который им понадобится для достижения своих целей. Им необходимо знать, как компания использует заемные средства в настоящее время, могут ли от акционеров потребоваться предоставить лично гарантийные ссуды или акции, или они должны привлечь внешнего инвестора и выпустить привилегированные акции.
5. Финансовые показатели
С помощью финансового анализа компания может измерять тенденции, определять свои обязательства и активы и сравнивать свое состояние и финансовые показатели с аналогичными компаниями. Финансовая отчетность, подготовленная внутри компании, может затруднить оценку деятельности руководством, что может привести к тому, что потенциальные покупатели поставят под сомнение качество данных.
6. Квалифицированные сотрудники
Квалифицированный человеческий капитал жизненно важен для любой организации. Сотрудники компании вносят свой вклад в развитие бизнеса, а также вносят свой вклад в развитие корпоративной культуры и навыков, творческих способностей, опыта и знаний. Сотрудники будут определять эффективность производства и оказания услуг.
7. Надежная клиентская база
Наличие прочной и широко распространенной клиентской базы важно для непрерывной жизнеспособности компании. Когда предприятия растут и процветают, предоставляя услуги только своим крупнейшим клиентам, это может увеличивать их зависимость до тех пор, пока огромная часть доходов не будет поступать от очень небольшого числа клиентов. Компаниям необходимо управлять распределением концентрации клиентов, чтобы минимизировать риск потери значительного источника доходов компании.
8. Рыночная среда
Компании обычно находятся под влиянием развития и экономических тенденций в отраслях, в которых они работают. Руководству компании необходимо хорошо понимать влияние экономических факторов на их отрасль, свою долю на рынке и положение на рынке, а также свое уникальное и нишевое предложение. .
9. Брендинг и маркетинговая стратегия.
Маркетинг - это связь между потребностями клиентов и их реакцией на продукты или услуги компании. Компания с сильным брендом улучшит свои продажи за счет увеличения узнаваемости рынка, а также задаст ему четкое направление, которое поможет повысить операционную эффективность. Компания должна связывать свой бренд со своей миссией и направлением стратегии и осознавать свои недостатки и возможности в области продаж и маркетинга.
10. Стратегическое видение
Большое количество компаний просто формулирует годовые бюджеты, не пытаясь составить долгосрочные бизнес-планы или прогнозы, соответствующие потребностям, срокам пребывания, запросам и демографическим характеристикам своих клиентов. Поскольку оценка ориентирована на будущие перспективы, менеджменту компании необходимо принять стратегическое видение, если они хотят создавать ценность.
Ключевые выводы
Подготовка компании к продаже обычно занимает несколько лет, особенно если вы намерены получить максимальную отдачу от своей тяжелой работы. Непрерывная оценка ключевых факторов оценки вашей компании имеет решающее значение для ее успеха, так как это не только улучшит оценку компании, но и приведет к созданию прибыльной и более эффективной компании в долгосрочной перспективе.
Как показано выше, существует множество факторов оценки, на которых каждый владелец бизнеса должен сосредоточиться, чтобы не оставлять деньги на столе переговоров, когда они хотят продать.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Стоимость предприятия vs стоимость капитала Стоимость предприятия vs стоимость капитала Стоимость предприятия vs стоимость капитала. В этом руководстве объясняется разница между стоимостью предприятия (стоимостью фирмы) и стоимостью собственного капитала бизнеса. Посмотрите пример расчета каждого и скачайте калькулятор. Стоимость предприятия = стоимость капитала + долг - денежные средства. Узнайте значение и то, как каждый из них используется в оценке
- Подход к рыночной стоимости Подход к рыночной оценке Подход к рыночной оценке - это метод оценки, используемый для определения оценочной стоимости бизнеса, нематериального актива, доли владения бизнесом или ценной бумаги.
- Множественные транзакции Множественные транзакции Множественные транзакции - это тип финансовых показателей, используемых для оценки компании. В сделке M&A оценка конкретной компании проводится различными
- Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с привлечением заемных средств и финансах.