Отношение операционных денежных средств к долгу измеряет процент от общего долга компании, который покрывается операционным денежным потоком за данный отчетный период. Под операционным денежным потоком понимаются денежные средства, которые компания генерирует в результате своей основной операционной деятельности. Обычно это самый большой поток денежных средств, который генерирует компания.
Отношение операционных денежных средств к долгу может использоваться для оценки вероятности дефолта компании по выплате процентов. Получение большого количества денежных средств по сравнению с размером долга компании указывает на то, что у компании есть хорошие возможности для погашения своих долгов. Таким образом, кредиторы считают это более безопасным вложением в долг.
Высокое соотношение указывает на то, что у компании, скорее всего, более низкая вероятность дефолта по своим кредитам, что делает ее более безопасной инвестиционной возможностью для поставщиков долговых обязательств. И наоборот, низкий коэффициент указывает на то, что у компании выше вероятность дефолта, так как у нее меньше денежных средств, которые можно направить на погашение долга.
Как мы можем рассчитать соотношение операционных денежных средств к долгу?
Отношение операционных денежных средств к долгу рассчитывается путем деления денежного потока от операционной деятельности компании на ее общий долг. Формула для расчета соотношения выглядит следующим образом:
Где:
Денежный поток от операционной деятельности - это денежный поток, который бизнес генерирует в результате своей операционной деятельности. Этот номер можно найти в отчете о движении денежных средств компании.
Общий долг - это общий долг компании. Это можно найти, сложив краткосрочный и долгосрочный долг компании. Обе эти цифры можно найти в балансе компании.
В целом, высокое соотношение OC к долгу указывает на то, что компания достаточно зрелая, поскольку она генерирует много денежных средств от операционной деятельности. Это контрастирует со стартапами, которые часто полагаются на финансирование для генерирования денежных потоков (т. Е. Еще не являются самоокупаемыми). Поставщики долговых обязательств обычно предпочитают ссужать деньги компаниям с высоким отношением OC к долгу. Как уже отмечалось, такие компании генерируют стабильные денежные потоки от операционной деятельности и, вероятно, не имеют чрезмерного кредитного плеча.
Пример отношения операционных денежных средств к долгу
Компания Bill's Baguette's хочет рассчитать соотношение операционных денежных средств к долгу, чтобы лучше понять, где она находится в отрасли в отношении генерирования денежных потоков. Ниже приведены фрагменты финансовой отчетности компании:
Из шаблона баланса финансового отдела Шаблон баланса Этот шаблон баланса предоставляет вам основу для построения финансового отчета вашей собственной компании, показывающего общие активы, обязательства и собственный капитал. Бухгалтерский баланс основан на фундаментальном уравнении: Активы = Обязательства + Собственный капитал. Используя этот шаблон, вы можете добавлять и удалять отдельные позиции в разделе EA.
Из шаблона отчета о движении денежных средств Финансового отдела Шаблон отчета о движении денежных средств Этот шаблон отчета о движении денежных средств обеспечивает основу для ежегодного учета операционных, инвестиционных и финансовых потоков денежных средств. Отчет о движении денежных средств (также называемый отчетом о движении денежных средств) является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в котором отражены денежные средства, полученные и потраченные в течение определенного периода.
Красные квадраты выделяют важную информацию, которая нам нужна для расчета операционных денежных средств к долгу. Требуемые числа - краткосрочная задолженность, долгосрочная задолженность и денежный поток от операционной деятельности. Используя приведенную выше формулу, мы получаем следующие цифры:
Здесь мы видим, что отношение OC к долгу Билла колеблется около 10%. Это означает, что если Билл решит направить все деньги, полученные от операционной деятельности, на погашение долга, он сможет выплатить 10% от общей суммы. Хотя, вероятно, нецелесообразно использовать денежные средства таким образом, эта мера дает некоторый контекст относительно того, где находится бизнес в отношении его задолженности и ситуации с наличностью.
Чтобы лучше понять финансовое состояние бизнеса, соотношение операционных денежных средств к долгу следует сравнить с показателями ряда компаний, работающих в той же отрасли. Если некоторые другие фирмы, работающие в отрасли, видят, что процент OC-Debt в среднем ниже, чем у Билла, мы можем сделать вывод, что Bill's относительно хорошо справляется с управлением своим финансовым рычагом. В свою очередь, кредиторы могут с большей вероятностью одолжить Биллу больше денег, потому что компания представляет собой относительно безопасное вложение в багетной индустрии.
Дополнительные ресурсы
Спасибо за то, что прочитали эту финансовую статью о соотношении операционных денежных средств и долга! Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими финансовыми ресурсами:
- Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга В этом руководстве описывается, как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга. Сначала мы рассмотрим краткое описание коэффициента покрытия обслуживания долга, почему он важен, а затем рассмотрим пошаговые решения для нескольких примеров расчетов коэффициента покрытия обслуживания долга.
- Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга - это часть долгосрочного долга, подлежащая погашению в течение года. Долгосрочная задолженность имеет срок погашения более одного года. Текущая часть долгосрочного долга отличается от текущего долга, который должен быть полностью погашен в течение одного года.
- Курс основ бухгалтерского учета - Финансы
- Коэффициент защитного интервала Коэффициент защитного интервала Коэффициент защитного интервала (DIR) - это коэффициент финансовой ликвидности, который показывает, сколько дней компания может работать, не прибегая к источникам капитала, отличным от ее текущих активов. Он также известен как коэффициент основного защитного интервала (BDIR) или коэффициент периода защитного интервала (DIPR).