Убыток, понесенный банком или кредитором в случае неисполнения заемщиком (невыплаты) кредита, называется убытком в случае неисполнения обязательств. Значение LGD часто выражается в процентах.
Во время экономического спада Экономическая депрессия Экономическая депрессия - это явление, когда экономика находится в состоянии финансового кризиса, часто в результате периода отрицательной активности, основанной на уровне валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Это намного хуже, чем рецессия, когда ВВП значительно падает и обычно длится много лет. , отдельные лица и компании страдают от последствий вялой экономики. Это приводит к падению множества компаний в различных секторах, и очень часто они не могут выплатить займы, взятые в банке.
Наглядный пример убытка при дефолте
Джон хочет купить участок земли стоимостью 1,9 миллиона долларов. Для финансирования покупки он занимает 1 миллион долларов в местном банке. Он использует земельный участок в качестве залога. Залог Залог - это актив или собственность, которые физическое или юридическое лицо предлагает кредитору в качестве обеспечения ссуды. Он используется как способ получения ссуды, действуя как защита от потенциальных убытков для кредитора, если заемщик не выполнит свои платежи. за ссуду. Прежде чем ссудить деньги Джону, банк изучает его кредитную историю и проводит комплексную проверку, прежде чем одобрить ссуду. Они следят за тем, чтобы Джон не допустил дефолта по предыдущим займам и получил достаточный доход для выплаты займа.
Однако через пять месяцев после того, как банк одолжил Джону деньги, он теряет работу и не может выплатить ссуду из-за отсутствия потока доходов. В результате он должен не выплатить ссуду. Как указано в кредитном соглашении, банк получает право собственности на землю Джона и пытается продать ее, чтобы вернуть сумму ссуды.
Впоследствии, из-за ограничений собственности и отсутствия инфраструктуры в этом районе, стоимость недвижимости становится ниже рыночной. Банк не может продать землю на всю сумму кредита, земля продается всего за 800 000 долларов. Убыток при невыполнении обязательств - это общая сумма убытков, которые банк несет в результате неисполнения Джоном кредита. Он рассчитывается как:
Общий убыток = 1000000 - 800000 = 200000 долларов США
Убыток по умолчанию = (200 000/1 000 000) * 100 = 20%
Невыполнение обязательств по кредитам
Когда компания не выполняет своих обязательств по кредиту, может произойти одно из двух:
- Компания восстанавливается самостоятельно, без вмешательства банка; или
- Активы компании нужно продать, чтобы вернуть деньги
Есть две крайности, которые могут произойти, когда компания не выполняет свои обязательства по ссуде. Кроме того, возможен промежуточный сценарий.
1. Полное восстановление
В случае дефолта компании ей дается 90 дней на то, чтобы оправиться от своего финансового положения и выплатить ссуду. Иногда компании могут восстановиться без вмешательства банка.
2. Продажа активов
Такой сценарий возможен только в том случае, если компания столкнется с банкротством и ей не останется иного выбора, кроме как продать свои активы для погашения кредита. Это делается по истечении 90-дневного периода просрочки. Для возврата суммы кредита можно продать два типа активов. К ним относятся залоговые активы и необеспеченные активы .
- Залоговые активы относятся к активам, которые компания ранее передала в залог банку при первоначальном заимствовании денег. Банки запрашивают у клиента обеспечение, поскольку активы или ценные бумаги могут быть проданы в случае невыполнения компанией (заемщиком) своего кредита. Заложенные активы можно продать, чтобы вернуть деньги, предоставленные банком.
- Необеспеченные активы - это активы, которыми компания владеет, но не предоставила их в залог банку при получении кредита. Поступления от продажи таких активов будут переданы кредиторам в зависимости от того, как долго платеж остается непогашенным.
3. Промежуточные сценарии
В большинстве случаев банк идентифицирует кредитный риск Кредитный риск Кредитный риск - это риск убытков, которые могут возникнуть из-за несоблюдения какой-либо стороной условий любого финансового контракта, в основном, компании до того, как она не выполнит свои обязательства. заем. В это время банк свяжется с компанией, чтобы договориться о выплате непогашенной суммы по кредиту. Если это невозможно, банк рассмотрит другие альтернативы, такие как освобождение компании от уплаты процентов или реструктуризация существующего кредитного соглашения, чтобы компания выплачивала более низкие процентные ставки.
В качестве альтернативы банк может продать ссуду другому лицу. Этот промежуточный сценарий возникает, когда банк считает, что компания может оправиться от своего текущего финансового положения. Сценарий обычно реализуется одновременно с продажей активов компании. Часть кредита погашается за счет продажи активов, а другая часть погашается за счет реструктуризации кредитного соглашения. Соглашение о ссуде Соглашение о ссуде - это соглашение, устанавливающее условия кредитной политики между заемщиком и кредитором. Соглашение дает кредиторам свободу действий в погашении ссуд, при этом защищая свою кредитную позицию. Точно так же, благодаря прозрачности правил, заемщики получают ясные ожидания от.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:
- Долговая емкость Долговая емкость Долговая емкость - это общая сумма долга, которую бизнес может понести и выплатить в соответствии с условиями долгового соглашения.
- Премия за риск дефолта Премия за дефолт за риск - это фактически разница между процентной ставкой по долговому инструменту и безрисковой ставкой. Премия за риск невыполнения обязательств существует для компенсации инвесторам вероятности дефолта предприятия по своему долгу.
- Вероятность дефолта Вероятность дефолта Вероятность дефолта (PD) - это вероятность дефолта заемщика по выплате ссуды и используется для расчета ожидаемых убытков от инвестиций.
- Коэффициент возврата Уровень возврата Уровень возврата, обычно используемый в управлении кредитным риском, относится к сумме, возвращаемой при дефолте по ссуде. Другими словами, ставка возмещения - это сумма, выраженная в процентах, возмещаемая по ссуде, когда заемщик не может погасить всю непогашенную сумму. Всегда желательна более высокая ставка.