Учетная норма прибыли (ARR) - это средняя чистая прибыль. Чистая прибыль. Чистая прибыль - это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя чистая прибыль рассчитывается из отчета о прибылях и убытках, она также используется как в балансе, так и в отчете о движении денежных средств. Ожидается, что актив будет генерироваться, разделенный на его среднюю капитальную стоимость, выраженную в годовом процентном соотношении. ARR - это формула, используемая для принятия решений по капитальному бюджету. Обычно они включают ситуации, когда компании принимают решение о том, продолжать ли конкретное вложение (проект, приобретение и т. Д.), Исходя из ожидаемой будущей чистой прибыли по сравнению с капитальными затратами.
Чтобы узнать больше, запустите наши курсы финансового анализа!
Формула ARR
Формула ARR:
ARR = Средняя годовая прибыль / Средняя инвестиция
Где:
- Средняя годовая прибыль = общая прибыль за инвестиционный период / количество лет
- Средние инвестиции = (балансовая стоимость в 1 год + балансовая стоимость в конце срока полезного использования) / 2
Компоненты ARR
Если ARR равен 5%, это означает, что ожидается, что проект будет приносить пять центов на каждый вложенный доллар в год.
С точки зрения принятия решения, если ARR равен или превышает требуемую норму доходности Определение барьерной ставки Пороговая ставка, которая также известна как минимально допустимая норма доходности (MARR), является минимальной требуемой нормой доходности или целевой нормой. ставка, которую инвесторы ожидают получить от инвестиции. Ставка определяется путем оценки стоимости капитала, сопутствующих рисков, текущих возможностей в расширении бизнеса, нормы прибыли для аналогичных инвестиций и других факторов, проект является приемлемым, поскольку компания будет получать как минимум требуемую норму прибыли.
Если ARR меньше требуемой нормы доходности, проект следует отклонить. Следовательно, чем выше ARR, тем выгоднее вложение.
Узнать больше о минимальных ставках Определение минимальной ставки Минимальная ставка, также известная как минимально допустимая ставка доходности (MARR), представляет собой минимальную требуемую норму прибыли или целевую ставку, которую инвесторы ожидают получить от инвестиции. Ставка определяется путем оценки стоимости капитала, связанных с этим рисков, текущих возможностей расширения бизнеса, нормы прибыли для аналогичных инвестиций и других факторов.
ARR - Пример 1
Компания XYZ надеется инвестировать в новое оборудование, чтобы заменить уже вышедшее из строя. Новый станок, который стоит 420 000 долларов, увеличит годовой доход от продаж. Доход от продаж - это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут использоваться и часто используются как синонимы для обозначения одного и того же. Выручка не обязательно означает полученные денежные средства. на 200000 долларов и ежегодные расходы на 50 000 долларов. Срок службы машины оценивается в 12 лет, а ее ликвидационная стоимость равна нулю.
| Шаг 1. Рассчитайте среднегодовую прибыль | ||
| Притоки, годы 1-12 | ||
| (200 000 * 12) | 2 400 000 долл. США | |
| Минус: годовые расходы | ||
| (50 000 * 12) | - 600 000 долл. США | |
| Минус: амортизация | - 420 000 долл. США | |
| Общая прибыль | 1 380 000 долл. США | |
| Средняя годовая прибыль | ||
| (1 380 000/12) | 115 000 долл. США | |
Шаг 2: Рассчитайте средние инвестиции | ||
| Средняя инвестиция | ||
| (420 000 долларов США + 0 долларов США) / 2 = 210 000 долларов США | ||
Шаг 3. Используйте формулу ARR | ||
| ARR = 115 000 долларов США / 210 000 долларов США = 54,76% | ||
Следовательно, это означает, что на каждый вложенный доллар инвестиция принесет прибыль в размере около 54,76 цента.
ARR - Пример 2
Компания XYZ рассматривает возможность инвестирования в проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 100 000 долларов США на некоторое оборудование. Чистый приток инвестиций составит 20 000 долларов в течение первых двух лет, 10 000 долларов в третий и четвертый годы и 30 000 долларов в пятый год. Наконец, у машины есть аварийная стоимость 25000 долларов.
| Шаг 1. Рассчитайте среднегодовую прибыль | ||
| Притоки, годы 1 и 2 | ||
| (20 000 * 2) | 40 000 долл. США | |
| Приток, годы 3 и 4 | ||
| (10 000 * 2) | 20 000 долл. США | |
| Приток, год 5 | 30 000 долл. США | |
| Минус: амортизация | ||
| (100 000–25 000) | - 75 000 долл. США | |
| Общая прибыль | 15 000 долл. США | |
| Средняя годовая прибыль | ||
| (15 000/5) | 3000 долл. США | |
Шаг 2: Рассчитайте средние инвестиции | ||
| Средняя инвестиция | ||
| (100 000 долларов США + 25 000 долларов США) / 2 = 62 500 долларов США | ||
Шаг 3. Используйте формулу ARR | ||
| ARR = 3000 долларов США / 62 500 долларов США = 4,8% | ||
Скачать бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Ограничения учетной нормы прибыли
Хотя ARR - эффективный инструмент для понимания общего представления о том, следует ли продолжать проект с точки зрения его прибыльности, у этого подхода есть несколько ограничений:
- Он игнорирует временную стоимость денег. Предполагается, что бухгалтерский доход в будущие годы имеет то же значение, что и бухгалтерский доход в текущем году. Лучшая метрика, которая учитывает текущую стоимость всех будущих денежных потоков. Денежный поток. Денежный поток (CF) - это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющихся у компании, учреждения или отдельного лица. В финансах этот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которая генерируется или потребляется в определенный период времени. Существует много типов CF. NPV Формула NPV Руководство по формуле NPV в Excel при выполнении финансового анализа. Важно понимать, как именно работает формула NPV в Excel и что за ней стоит. NPV = F / [(1 + r) ^ n], где PV = текущая стоимость, F = будущий платеж (денежный поток), r = ставка дисконтирования,n = количество периодов в будущем и внутренняя норма доходности (IRR Internal Rate of Return (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR)) - это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций).
- Он не учитывает повышенный риск долгосрочных проектов и повышенную изменчивость, связанную с пролонгированными проектами.
- Это всего лишь финансовый справочник для проектов. Иногда проекты предлагаются и реализуются для улучшения других важных переменных, таких как безопасность, экологические проблемы или правительственные постановления.
- Это не идеальная сравнительная метрика между проектами, потому что разные проекты имеют разные переменные, такие как время и другие нефинансовые факторы, которые необходимо учитывать.
Чтобы узнать больше, запустите наши курсы финансового анализа!
Дополнительные ресурсы
Мы надеемся, что приведенная выше статья стала полезным руководством для понимания учетной нормы прибыли, формулы и того, как вы можете использовать ее в своей карьере.
Finance - поставщик сертификации по финансовому моделированию и оценке. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) - это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
- Учет обесценения деловой репутации Учет обесценения деловой репутации Обесценение деловой репутации происходит, когда стоимость деловой репутации на балансе компании превышает проверенную аудиторами бухгалтерскую стоимость, что приводит к списанию или обесценению. Согласно стандартам бухгалтерского учета гудвил следует учитывать как актив и оценивать ежегодно. Компаниям следует оценить, есть ли обесценение.
- Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR) Руководство MIRR Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR) - это функция в Excel, которая учитывает стоимость финансирования (стоимость капитала) и ставку реинвестирования для денежных потоков от проекта или компании в течение временной горизонт инвестиций.
- Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т.