Множитель EV к выручке - узнайте, как рассчитать соотношение EV / выручка

Отношение стоимости предприятия (EV) к кратному доходу - это метрика оценки, используемая для оценки бизнеса путем деления стоимости предприятия. Стоимость предприятия. Стоимость предприятия или стоимость фирмы - это полная стоимость фирмы, равная ее стоимости капитала, плюс чистый долг плюс любая доля меньшинства, используемая при оценке. Он смотрит на всю рыночную стоимость, а не только на стоимость капитала, поэтому учитываются все доли владения и требования к активам как заемного, так и собственного капитала. (собственный капитал плюс долг минус денежные средства) по годовой выручке. Выручка от продаж. Выручка от продаж - это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут использоваться и часто используются как синонимы для обозначения одного и того же. Выручка не обязательно означает полученные денежные средства. .Множитель EV к выручке обычно используется для предприятий на ранней стадии или быстрорастущих компаний, у которых еще нет положительной прибыли.

Зачем использовать электромобиль для увеличения дохода?

Если компания не имеет положительной прибыли до уплаты процентов, амортизации и амортизации (EBITDA) EBITDA EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации - это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры или положительный чистый доход. Чистый доход. Чистый доход - это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя чистая прибыль рассчитывается из отчета о прибылях и убытках, она также используется как в балансе, так и в отчете о движении денежных средств. ,Невозможно использовать EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA используется при оценке для сравнения стоимости аналогичных предприятий путем оценки их стоимости предприятия (EV) к коэффициенту EBITDA относительно среднего. В этом руководстве мы разделим мультипликатор EV / EBTIDA на его различные компоненты и шаг за шагом расскажем, как его рассчитать или коэффициент P / E Цена / прибыль. Коэффициент цены (P / E) - это соотношение между цена акций компании и прибыль на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. Коэффициент P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущего (или будущего) коэффициента прибыли, чтобы оценить бизнес. В этом случае финансовый аналитик должен будет продвинуться дальше в отчете о прибылях и убытках либо до валовой прибыли, либо до выручки.

Если EBITDA отрицательна, полезно иметь отрицательный мультипликатор EV / EBITDA. Точно так же компания с едва положительной EBITDA (почти нулевой) приведет к огромному мультипликатору, что тоже не очень полезно.

По этим причинам компании на ранней стадии (часто работающие в убыток) и быстрорастущие компании (часто работающие в безубыточности) требуют для оценки мультипликатор EV / выручка.

Множественная формула EV для дохода

Формула для расчета кратного:

= EV / доход

Где:

  • EV (стоимость предприятия) = стоимость капитала + весь долг + привилегированные акции - денежные средства и эквиваленты
  • Доход = Общий годовой доход

Пример расчета

Вот пример того, как рассчитать мультипликатор EV для дохода:

Предположим, что текущая цена акций компании составляет 25,00 долларов США, количество акций в обращении - 10 миллионов долларов, долг в размере 25 миллионов долларов США, наличные средства в размере 50 миллионов долларов США, отсутствие привилегированных акций, отсутствие доли меньшинства и выручка в 2017 году в размере 100 миллионов долларов США. Какое у него соотношение EV / Доход?

Ответ:

  1. 25 умножить на 10 миллионов акций - это рыночная капитализация в 250 миллионов долларов.
  2. Добавьте 25 миллионов долларов долга и вычтите 50 миллионов долларов наличными, чтобы получить Enterprise Value (EV) в 225 миллионов долларов.
  3. 225 миллионов долларов, разделенные на 100 миллионов долларов дохода, составляют 2,25x EV / выручка .

Ниже приведен скриншот расчета в Excel:

EV для кратного дохода

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Почему EV используется в числителе вместо цены (или рыночной капитализации)?

EV используется вместо цены или рыночной капитализации. Рыночная капитализация. Рыночная капитализация (рыночная капитализация) - это последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний в числителе из-за выручки до процентных расходов в отчете о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках - это одна из основных финансовых отчетов компании, в которой отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. . Прибыль или убыток определяется путем вычета всех доходов и вычитания всех расходов как по операционной, так и по внеоперационной деятельности. Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете. , и поэтому,представляет собой доход, доступный всем инвесторам (заемный и собственный капитал). После вычета процентных расходов в числителе будет использоваться цена или рыночная капитализация, как и в случае отношения цены к прибыли.

Какие плюсы и минусы у электромобиля для увеличения дохода?

Как и у любого метода оценки, есть преимущества и недостатки, которые описаны ниже:

Плюсы:

  • полезно для компаний с отрицательной прибылью
  • полезно для предприятий с отрицательной или близкой к нулю EBITDA
  • легко найти данные о доходах для большинства предприятий
  • легко рассчитать соотношение

Минусы:

  • не учитывает структуру затрат компании
  • игнорирует прибыльность и генерирование денежных потоков
  • трудно сравнивать в разных отраслях и на разных этапах развития компаний (ранние и зрелые)
  • результаты могут быть трудно интерпретировать

Пример использования

В качестве примера вы можете узнать, как рассчитать коэффициент EV к доходу на двух онлайн-курсах Финансов. Первый пример - это курс по оценке бизнеса, в котором учащиеся проходят подробное упражнение по созданию «Сводной таблицы» или сопоставимого анализа компании.

Второй пример - это курс по финансовому моделированию электронной коммерции в финансовой сфере, где студенты будут строить модель с нуля для оценки бизнеса, что включает в себя определение отношения EV / выручка компании за разные годы.

Дополнительные ресурсы

Спасибо, что прочитали это руководство по соотношению EV / Revenue. Finance является официальным поставщиком сертификата «Финансовое моделирование и оценка аналитика», который обучает применению финансов на рабочем месте, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового класса.

Чтобы продолжить обучение самостоятельно, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с привлечением заемных средств и финансах.
  • Множественный анализ. Множественный анализ. Множественный анализ включает в себя оценку компании с использованием мультипликатора. Он сравнивает мультипликатор компании с аналогичной компанией.
  • Руководство по моделированию DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF - это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель - это просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании.
  • Программа финансового моделирования и оценки FMVA® Certification Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari