Рыночная стоимость обычно используется для описания того, сколько стоит актив или компания на финансовом рынке. Он взаимно определяется участниками рынка и взаимозаменяемо используется для определения рыночной капитализации при работе с активами и компаниями.
Резюме
- Рыночная стоимость обычно используется для описания того, сколько стоит актив или компания на финансовом рынке.
- Рыночная стоимость товара равна его рыночной цене только при наличии справедливого рынка.
- Рыночная стоимость может быть выражена в форме математических соотношений, таких как коэффициент P / E, прибыль на акцию, рыночная стоимость на акцию, балансовая стоимость на акцию и т. Д.
Связь между рыночной стоимостью и рыночной ценой
С другой стороны, рыночная цена относится к цене, по которой происходит обмен товарами. Он определяется исключительно спросом и предложением. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения - это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках количество поставленного товара и количество спроса на этот товар равны друг другу. Цена этого товара также определяется точкой, в которой спрос и предложение равны друг другу. , что означает, что сумма, которую готов заплатить покупатель, должна быть точно равна той, которую продавец готов принять.
Рыночная стоимость товара равна его рыночной цене только при наличии справедливого рынка. Чтобы рынок работал в справедливых или эффективных условиях, необходимо соблюдать определенные критерии:
1. Никаких бедствий
Ни одна из сторон договора купли-продажи не должна спешить или нуждаться в совершении сделки. Обычно проблемный покупатель или продавец может принять неправильное решение, которое не отражает правильно рыночную ситуацию.
2. Достаточное время, информация и присутствие на рынке
И покупателю, и продавцу дается достаточно времени, чтобы провести свое исследование, понять рынок, проанализировать альтернативы и принять обоснованное решение.
3. Цена договорная.
Ни одну из вовлеченных сторон не следует принуждать к совершению сделки, а окончательная цена должна быть согласована как между покупателем, так и продавцом.
Однако не всегда бывает справедливый рынок.
Как выражается рыночная стоимость?
Рыночная стоимость может быть выражена в форме математических соотношений, которые позволяют руководству понять, что инвесторы компании думают об организации как в настоящее время, так и в будущем.
- Прибыль на акцию (EPS) : прибыль на акцию рассчитывается путем распределения части прибыли компании на каждую отдельную акцию. Более высокая прибыль на акцию означает более высокую прибыльность.
- Балансовая стоимость на акцию : рассчитывается путем деления капитала компании на общее количество акций в обращении.
- Рыночная стоимость на акцию : рассчитывается путем деления рыночной стоимости компании на общее количество акций в обращении.
- Соотношение рыночная / балансовая: соотношение рыночная / балансовая используется для сравнения рыночной стоимости компании с ее балансовой стоимостью. Он рассчитывается путем деления рыночной стоимости одной акции на балансовую стоимость одной акции.
- Соотношение цены и прибыли (P / E) Соотношение цены и прибыли Соотношение цены и прибыли (P / E Ratio) - это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли: Коэффициент P / E - это текущая цена акции, деленная на прибыль на акцию.
Как рассчитывается рыночная стоимость?
Существует несколько методов расчета рыночной стоимости. Вот они:
Доходный подход
1. Дисконтированный денежный поток (DCF)
Согласно методу DCF, рыночная стоимость является функцией оценки приведенной стоимости будущих денежных потоков данной компании. Это делается путем прогнозирования будущего денежного потока, который затем дисконтируется для достижения его текущей стоимости. Ставка дисконтирования зависит от преобладающих процентных ставок и степени риска, связанного с оцениваемым бизнесом.
2. Метод капитализированной прибыли
Метод капитализированной прибыли используется для расчета стоимости недвижимости, приносящей стабильный доход. Чистый операционный доход, накопленный за определенный период времени, делится на ставку капитализации. Ставка капитализации. Ставка капитализации (ставка капитализации), используемая в недвижимости, относится к норме прибыли на недвижимость, основанной на чистом операционном доходе собственности. что является оценкой потенциальной отдачи от инвестиций.
Подход к активам
Согласно методу активов, справедливая рыночная стоимость (FMV) рассчитывается путем расчета скорректированных активов и обязательств, принадлежащих компании. Он учитывает нематериальные активы, забалансовые активы и неучтенные обязательства. Разница между FMV активов и пассивов представляет собой стоимость чистых скорректированных активов.
Рыночный подход
1. Сопоставимая публичная компания
Ценность бизнеса можно оценить, сравнив все предприятия, работающие в одном масштабе в одной отрасли или регионе. После создания группы сопоставимых компаний такие коэффициенты, как EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA, используются при оценке для сравнения стоимости аналогичных предприятий путем оценки их стоимости предприятия (EV) к мультипликатору EBITDA относительно среднего. В этом руководстве мы разделим множитель EV / EBTIDA на его различные компоненты и шаг за шагом расскажем, как его рассчитать, можно рассчитать коэффициент EV / Доход, соотношение P / E.
2. Прецедентные сделки
Согласно методу оценки предшествующих сделок, цена, уплаченная за аналогичные компании в предыдущих сделках, используется в качестве справочной. Этот метод чаще всего используется перед предполагаемой сделкой по слиянию или поглощению. Очень важно определить транзакцию в рамках одной отрасли, аналогичного масштаба операций и с участием одного и того же покупателя.
Дополнительные ресурсы
Finance является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков. , моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Как проводить сопоставимый анализ компании. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps - это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.
- Формула DCF Дисконтированный денежный поток Формула DCF Дисконтированный денежный поток Формула DCF представляет собой сумму денежного потока за каждый период, деленную на единицу, плюс ставка дисконтирования, возведенная в степень периода #. В этой статье формула DCF разбивается на простые термины с примерами и видео расчета. Формула используется для определения стоимости бизнеса
- Рыночная капитализация Рыночная капитализация Рыночная капитализация (рыночная капитализация) - это самая последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний.
- Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности - это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени. . Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли.