Синдицированный заем предлагается группой кредиторов, которые работают вместе, чтобы предоставить кредит крупному заемщику. Заемщиком может быть корпорация. Корпорация. Корпорация - это юридическое лицо, созданное физическими лицами, акционерами или акционерами с целью получения прибыли. Корпорациям разрешено заключать контракты, предъявлять иски и предъявлять иски, владеть активами, переводить федеральные налоги и налоги штата и занимать деньги в финансовых учреждениях. , индивидуальный проект или правительство. Каждый кредитор в синдикате вносит часть суммы кредита, и все они разделяют кредитный риск. Один из кредиторов действует как управляющий (банк-организатор), который управляет ссудой от имени других кредиторов синдиката. Синдикат может представлять собой комбинацию различных типов кредитов,каждый с разными условиями погашения, согласованными в ходе переговоров. Тактика переговоров. Переговоры - это диалог между двумя или более людьми с целью достижения консенсуса по проблеме или проблемам, в которых существует конфликт. Хорошая переговорная тактика важна для участников переговоров, чтобы их сторона могла выиграть или создать беспроигрышную ситуацию для обеих сторон. между кредиторами и заемщиком.
Синдицирование кредита происходит, когда одному заемщику требуется крупный заем (1 миллион долларов или более), который один кредитор может быть не в состоянии предоставить, или когда заем выходит за рамки подверженности кредитору риску. Кредиторы Ведущие банки в США По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов США, по состоянию на февраль 2014 года в США насчитывалось 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC. Центральным банком страны является Федеральный резервный банк, который возник после принятия Закон о Федеральной резервной системе от 1913 года затем сформировал синдикат, который позволяет им распределять риски и участвовать в финансовых возможностях. Ответственность каждого кредитора ограничена их долей в общей сумме кредита. Соглашение для всех участников синдиката содержится в одном кредитном соглашении.
Чтобы узнать о методах анализа финансовых показателей компании, ознакомьтесь с курсом «Основы финансового анализа».
Участники синдицированного кредита
Те, кто участвует в синдицировании займов, могут варьироваться от одной сделки к другой, но типичные участники включают в себя следующие:
1. Банк-организатор
Банк-организатор также известен как ведущий менеджер и уполномочен заемщиком организовать финансирование на основе конкретных согласованных условий ссуды. Банк должен привлекать других кредитующих сторон, которые желают участвовать в кредитном синдикате и разделять связанные с этим кредитные риски. Финансовые условия, согласованные между банком-организатором и заемщиком, содержатся в шаблоне листа условий. Загрузите наш пример шаблона листа условий. В перечне условий изложены основные условия инвестиционной возможности и необязательного соглашения.
В таблице условий указывается сумма ссуды, график погашения. График погашения. В таблице условий указывается весь долг, имеющийся у предприятия, в соответствии со сроком погашения и процентной ставкой. В финансовом моделировании - потоки процентных расходов, процентная ставка, срок ссуды и любые другие комиссии, связанные с ссудой. Банку-организатору принадлежит значительная часть кредита, и он будет нести ответственность за распределение денежных потоков между другими участвующими кредиторами.
2. Агент
Агент синдицированного кредита служит связующим звеном между заемщиком и кредиторами и несет договорные обязательства как перед заемщиком, так и перед кредиторами. Роль агента кредиторов заключается в предоставлении им информации, которая позволяет им осуществлять свои права по соглашению о синдицированном кредите. Однако агент не имеет фидуциарных обязанностей и не обязан консультировать заемщика или кредиторов. Обязанности агента в основном административные.
3. Доверительный управляющий
Доверительный управляющий отвечает за обеспечение безопасности активов заемщика от имени кредиторов. Структуры синдицированного кредита избегают предоставления обеспечения отдельным кредиторам по отдельности, поскольку такая практика будет дорогостоящей для синдиката. В случае невыполнения обязательств доверительный управляющий несет ответственность за обеспечение исполнения обязательств в соответствии с инструкциями кредиторов. Таким образом, доверительный управляющий выполняет только фидуциарные обязательства перед кредиторами синдиката.
Преимущества синдицированного кредита
Ниже перечислены основные преимущества синдицированного кредита:
1. Меньше времени и усилий.
От заемщика не требуется встречаться со всеми кредиторами синдиката для согласования условий ссуды. Скорее, заемщику нужно только встретиться с банком-организатором, чтобы обсудить и согласовать условия ссуды. Затем организатор выполняет большую работу по созданию синдиката, привлечению других кредиторов и обсуждению с ними условий ссуды, чтобы определить, сколько кредита внесет каждый кредитор.
2. Диверсификация условий кредитования
Поскольку синдицированный заем предоставляется несколькими кредиторами, заем может быть структурирован с использованием различных типов ссуд и ценных бумаг. Различные типы ссуд предлагают разные типы процентов, такие как фиксированные или плавающие процентные ставки. Плавающая процентная ставка. Плавающая процентная ставка - это переменная процентная ставка, которая изменяется в течение срока долгового обязательства. Это противоположность фиксированной ставки. , что делает его более гибким для заемщика. Кроме того, заимствование в разных валютах защищает заемщика от валютных рисков, возникающих в результате воздействия внешних факторов, таких как инфляция, а также государственные законы и политика.
3. Большое количество
Синдицирование ссуды позволяет заемщикам привлекать большие суммы для финансирования капиталоемких проектов. Крупная корпорация или правительство может занять крупную ссуду для финансирования лизинга крупного оборудования, слияний и финансовых операций в области телекоммуникаций, нефтехимии, горнодобывающей промышленности, энергетики, транспорта и т. Д. Один кредитор не сможет собрать средства для финансирования таких проектов, и, следовательно, привлечение нескольких кредиторов для предоставления финансирования упрощает реализацию таких проектов.
4. Положительная репутация
Участие нескольких кредиторов в финансировании проекта заемщика - это укрепление хорошего рыночного имиджа заемщика. Заемщики, которые успешно выплачивали синдицированные займы в прошлом, пользуются положительной репутацией среди кредиторов, что облегчает им доступ к кредитным линиям финансовых учреждений в будущем.
Связанные чтения
Благодарим вас за то, что вы прочитали объяснение синдицированного кредита, предоставленное Финансами. Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:
- Ковенанты по долгу Ковенанты по долгу - это ограничения, которые кредиторы (кредиторы, держатели долгов, инвесторы) налагают на кредитные соглашения, чтобы ограничить действия заемщика (должника).
- Младший транш Младший транш Младший транш представляет собой необеспеченный долг, приоритет погашения которого ниже, чем у других долгов в случае дефолта. Также называется субординированным долгом.
- Письмо-обязательство Письмо-обязательство Письмо-обязательство - это официальное обязательное соглашение между кредитором и заемщиком. В нем изложены условия ссуды и характер предполагаемой ссуды. Он служит соглашением, которое инициирует официальный процесс получения кредита.
- Первоочередной и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проанализировать совокупность капитала. Размер капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается