Медвежий пут-спред - обзор, опционы, прибыль и убыток

При медвежьем спреде пут основная идея состоит в том, чтобы купить высокую цену исполнения. Цена исполнения. Цена исполнения - это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от того, держит ли он колл. опцион или пут опцион. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. поставить, а потом продать более низкий. Целью является снижение цены акции с закрытием - во время истечения срока - равным или ниже нижней страйковой цены.

Медвежий пут спред

Спред вертикальный, с двумя ценами исполнения, которые истекают в один и тот же период. Проданный опцион пут - с более низкой ценой исполнения - явно стоит меньше, чем приобретенный опцион пут с более высокой ценой исполнения. Это приводит к чистому дебету, поскольку деньги, полученные за продажу пут с более низкой страйковой ценой, меньше денег, уплаченных за более высокую цену исполнения.

Резюме:

  • Существует два основных опционных контракта: пут и колл. Путы позволяют трейдерам продавать базовый актив опциона по назначенной цене исполнения до истечения срока действия опциона; коллы позволяют трейдеру купить актив по назначенной цене до истечения срока действия опциона.
  • Общая стратегия медвежьего пут-спреда состоит в том, чтобы купить пут с более высокой страйк-ценой и затем продать более низкий; цель состоит в том, чтобы наблюдать за падением акций и закрывать их в любой момент, равный или превышающий нижнюю цену исполнения на момент истечения срока.
  • Если акция закрывается по цене нижнего страйка или ниже, трейдер получает прибыль от разницы между ценой исполнения за вычетом первоначально уплаченной премии.

Понимание вариантов

Чтобы лучше понять медвежий пут-спред, необходимо базовое понимание опционов. Существует два типа опционов: колл и пут. Опционы: колл и пут Опцион - это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате (дате истечения срока действия) указанная цена (страйк). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы США могут быть исполнены в любое время. Колл позволяет владельцу приобрести базовый актив опциона по договорной цене исполнения до даты истечения срока действия опциона колл.

С другой стороны, опцион пут позволяет владельцу продать базовый актив опциона по цене исполнения, указанной в контракте, до даты истечения срока действия опциона пут.

Прибыль и убыток в медвежьем спреде пут

Как упоминалось выше, результатом медвежьего спреда пут является чистый дебет. Максимальная сумма, которую трейдер теряет при любом дебетовом спреде, таком как медвежий пут-спред, - это сумма, которую трейдер заплатил за него, также известную как чистый дебет. Это цена опциона с более высокой ценой исполнения за вычетом цены опциона с более низкой ценой исполнения. Это происходит, если в момент истечения срока базовый актив закрывается по любой цене, превышающей цену исполнения приобретенного опциона пут Опцион пут - это опционный контракт, который дает покупателю право, но не обязанность, продать базовую ценную бумагу по указанной цене (также известной как цена исполнения) до или в заранее установленную дату истечения срока. Это один из двух основных типов опционов, второй - опцион колл. .

С минимальным риском приходит минимальное вознаграждение. Максимум, что трейдер может получить от медвежьего пут-спреда, - это общая разница между страйк-ценами после вычета суммы, уплаченной за более высокий страйк-пут. Максимальный выигрыш возникает, если базовый актив закрывается по любой цене, равной или ниже нижней страйк-цены на момент истечения срока.

В таком случае трейдер использует свой более высокий страйк пут, продавая акции по более высокой цене страйка. Если он в деньгах, автоматически исполняется другой пут-опцион с более низкой ценой исполнения, и трейдер покупает акции по более низкой цене исполнения. Таким образом, нетто-позиция по базовым акциям не создается.

Если по истечении срока цена акции равна или превышает более высокую цену исполнения, то оба опциона истекают без исполнения. Если цена акции ниже цены исполнения опциона с более высоким страйком, но не ниже цены исполнения опциона с более низким страйком, то исполняется пут с более высоким страйком, предоставляя трейдеру короткую позицию по базовой акции.

Медвежий пут-спред - диаграмма прибылиИсточник

Связанные чтения

Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

  • Спрэд бычьего колла Спред бычий колл Спред бычий колл, который представляет собой опционную стратегию, использует инвестор, когда он полагает, что акция будет демонстрировать умеренное повышение цены. Бык
  • Бычий пут-спред Бычий пут-спред Бычий пут-спред, который является опционной стратегией, используется инвестором, когда он считает, что базовая акция будет демонстрировать умеренное повышение цены.
  • Соотношение пут-колл (PCR) Соотношение пут-колл (PCR) Коэффициент пут-колл - это индикатор, используемый инвесторами для оценки перспектив рынка. Коэффициент использует объем пут и колл за определенное время.
  • Торговля спредом Торговля спредом Торговля спредом - также известная как торговля относительной стоимостью - это метод торговли, при котором инвестор одновременно покупает одну ценную бумагу и продает