Стратегии направленной торговли - это стратегии, которые делают ставку на движение рынка вверх или вниз. Например, если инвестор считает, что рынок растет, он будет занимать длинную позицию. Длинные и короткие позиции. При инвестировании длинные и короткие позиции представляют собой направленные инвесторы ставки на то, что ценная бумага будет расти (при длинной позиции) или понижении (при короткой позиции). ). При торговле активами инвестор может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию). . С другой стороны, если инвестор считает, что цены упадут, он откроет короткую позицию. Стратегии направленной торговли можно использовать одновременно для создания ставок на волатильность.Сюда входит стрэддл. Стрэддл. Стратегия стрэддла - это стратегия, которая предполагает одновременное открытие длинной и короткой позиций по ценной бумаге. Рассмотрим следующий пример: трейдер покупает и продает опцион колл и опцион пут одновременно для одного и того же базового актива в определенный момент времени, удушение длинного удушения Длинное удушение - это стратегия нейтрального подхода к опционам, также известная как «Удушение на покупку» или просто «удушение», которое включает в себя покупку колла и спред бокса Бокс спред Бокс спред - это стратегия торговли опционами, сочетающая медвежий пут и бычий спред колла. Чтобы бокс-спред был эффективным: Стратегия истечения срока.Трейдер одновременно покупает и продает опцион колл и опцион пут на один и тот же базовый актив в определенный момент времени, удушение Длинное удушение Длинное удушение - это стратегия нейтрального подхода к опционам, также известная как «удушение покупкой» или чисто «удушение» - то есть покупка колла и спред бокса Бокс спред Бокс спред - это стратегия торговли опционами, сочетающая медвежий пут и бычий спред колла. Чтобы бокс-спред был эффективным: Стратегия истечения срока.Трейдер покупает и продает опцион колл и опцион пут одновременно на один и тот же базовый актив в определенный момент времени, удушение Длинное удушение Длинное удушение - это опционная стратегия нейтрального подхода, также известная как «удушение покупкой» или чисто «удушение», которое включает в себя покупку опциона колл и спред бокса Бокс спред Бокс спред - это стратегия торговли опционами, сочетающая медвежий пут и бычий спред колла. Чтобы бокс-спред был эффективным: Стратегия истечения срока.Стратегия истечения срока действия.Стратегия срока годности.
Краткие итоги
- Стратегия направленных опционов - это стратегия, которую инвесторы используют, чтобы зарабатывать деньги, делая ставки на направление рынка.
- Четыре типа стратегий - это бычий колл, бычий пут, медвежий колл и медвежий пут.
- Стратегии помогают снизить стоимость опционов, волатильность. Волатильность. Волатильность - это мера скорости колебаний цены ценной бумаги с течением времени. Он указывает уровень риска, связанного с изменением цены ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры рассчитывают волатильность ценной бумаги, чтобы оценить прошлые колебания цен и риска, но также создают меньшие выплаты.
Типы направленных торговых стратегий
В торговых стратегиях используется либо колл-опцион. Колл-опцион, обычно называемый «колл», представляет собой форму производного контракта, который дает покупателю колл-опциона право, но не обязанность, покупать акции или другой финансовый инструмент по цене конкретная цена - цена исполнения опциона - в течение определенного периода времени. или опцион пут Опцион пут - это опционный контракт, который дает покупателю право, но не обязанность, продать базовую ценную бумагу по указанной цене (также известной как цена исполнения) до или в заранее установленную дату истечения срока. Это один из двух основных типов опционов, второй - опцион колл. . Во-первых, инвесторы предсказывают движение рынка. Затем инвесторы могут создавать спреды, покупая и продавая опционы по разным ценам исполнения. Это поможет снизить риски и затраты.
Бычий зов
Инвесторы создают «бычьи звонки», когда думают, что рынки хорошие и будут расти в цене. Они создают это, покупая опцион колл с более низкой ценой исполнения. Цена исполнения - это цена, по которой держатель опциона может исполнить опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от того, имеет ли он опцион колл или пут. вариант. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. и продать опцион колл с более высокой ценой исполнения. При покупке опциона колл инвесторы должны будут заплатить премию. Премия выше для опционов с низкой страйк-ценой, потому что они имеют большую ценность. Поскольку покупка опциона колл может быть дорогостоящей, инвесторы могут продать опцион колл, чтобы получить премию. Тем самым они создают бычий призыв.
Диаграмма ниже является иллюстрацией бычьего призыва. Вертикальная ось представляет собой выигрыш, который представляет собой прибыль минус цена премии, а горизонтальная ось - цена. Синие линии - это длинная и короткая позиции по опциону колл, а оранжевая линия - это выплата по бычьему коллу в зависимости от цены базового актива. Поскольку бычий колл - это ставка, цена будет увеличиваться, и выигрыш выше, когда цена высока. Диаграмма также показывает, что, когда цена низкая, длинный колл имеет меньшую отдачу, чем бычий колл. Однако длинный колл имеет больший потенциал для более высокой выплаты, поскольку выигрыш от бычьего колла ограничивается после того, как цена становится такой же, как цена страйка К2.
Bull Put
Булл-пут - это также ставка на то, что рынки хорошие и цены вырастут. Он похож на бычий колл, но вместо него использует пут-опционы. Инвесторы могут создавать бычьи путы, покупая пут с более низкой страйковой ценой. Страйк-цена - это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от того, имеет ли он опцион колл или пут опцион. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. и продажа пут с более высокой ценой исполнения. Бычий пут будет иметь меньшие потери по сравнению с длинным путом при падении цен. Однако он также ограничивает доход от опциона. Таким образом, денежный поток менее волатилен.
Как и в случае с бычьим призывом, диаграмма ниже показывает, что выигрыш выше, когда цена высока. Это также показывает, что короткий пут имеет более экстремальную отрицательную отдачу при низкой цене. При покупке длинного пут-опциона со страйк-ценой K1 выплата будет менее экстремальной.
Медвежий зов
Призыв к медведям основан на убеждении, что рыночные цены упадут. Инвесторы или трейдеры создают это, продавая колл с низкой ценой исполнения и покупая колл с высокой ценой исполнения. Как и в случае с другими направленными стратегиями, потери и выгоды по опциону ограничены. Однако награда за стратегию - меньшая волатильность. Если цены в конечном итоге вырастут, инвестор с медвежьим коллом понесет меньше потерь, чем инвестор с опционом колл.
Поскольку «медвежий звонок» - это ставка на то, что цена базового актива упадет, диаграмма демонстрирует более высокую отдачу при низких ценах. Это также показывает, что потеря медвежьего крика, оранжевая линия, ограничена. Это снимает риск короткого колла, который может иметь неограниченные убытки в зависимости от того, насколько высоко поднимется цена.
Bear Put
Подобно медвежьим коллам, медвежьи путы создают прибыль. Прибыль Прибыль - это величина, остающаяся после оплаты расходов компании. Его можно найти в отчете о доходах. Если значение, оставшееся после вычета расходов из выручки, положительное, считается, что компания имеет прибыль, а если значение отрицательное, то считается, что она несет убытки при падении рыночных цен. Инвесторы создают медвежьи путы, продавая пут с низкой ценой исполнения и покупая пут с высокой ценой исполнения. Медвежий пут дешевле, чем просто покупка пут-опциона, и снижает волатильность. Поскольку инвестор продает опцион пут, он может получить премию, чтобы компенсировать стоимость покупки опциона пут с высокой ценой исполнения. Поскольку пут-опцион дает покупателю возможность продать базовый актив по цене исполнения,опцион с более высокой страйк-ценой более ценен, так как дает покупателю больший доход.
Как показано на диаграмме ниже, выплата является максимальной до того, как цена базового актива достигнет цены исполнения. Цена исполнения. Цена исполнения - это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги. в зависимости от того, держат ли они опцион колл или пут. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. K1. Это согласуется с прогнозом инвестора и обеспечивает высокие выплаты при низкой цене. Диаграмма также показывает, что выигрыш медвежьего пут, показанный оранжевой линией, неуклонно уменьшается с ростом цены. Однако это не так низко, как наличие только длинной опциона пут, поскольку короткая позиция по другому опциону пут обеспечивает положительную выплату.
Почему это имеет значение?
Стратегии направленной торговли помогают инвесторам ограничить свои риски, снизить затраты и с большей точностью спрогнозировать денежный поток. Понимание направленных стратегий также помогает инвесторам создавать более сложные стратегии. Эти стратегии сочетают в себе бычьи спреды и колл-спреды и делают ставку на волатильность базового актива.
Дополнительные ресурсы
Спасибо, что прочитали статью Finance о стратегиях направленной торговли. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, мы рекомендуем следующие ресурсы.
- Паритет пут-колл. Паритет пут-колл. Паритет пут-колл - важная концепция ценообразования опционов, которая показывает, как цены пут-колл и базовый актив должны согласовываться друг с другом. Это уравнение устанавливает взаимосвязь между ценой колл и пут-опциона, для которых используется один и тот же базовый актив.
- Маржинальная торговля Маржинальная торговля Маржинальная торговля - это заимствование средств у брокера с целью инвестирования в финансовые ценные бумаги. Приобретенные акции служат залогом по ссуде. Основная причина заимствования денег - получение большего капитала для инвестирования.
- Фьючерсы на фондовые индексы Фьючерсы на фондовые индексы Фьючерсы на фондовые индексы, также называемые фьючерсами на индексы акций или просто фьючерсами на индексы, представляют собой фьючерсные контракты, основанные на фондовых индексах. Фьючерсные контракты
- Модель ценообразования опционов Модели ценообразования опционов Модели ценообразования опционов - это математические модели, в которых используются определенные переменные для расчета теоретической стоимости опциона. Теоретическая ценность