Экономический капитал - это мера риска, которая определяется в терминах капитала. По сути, это размер капитала, который требуется финансовой компании для сохранения платежеспособности с учетом рискованности ее активов и операций.
Финансовые компании обычно создают экономический капитал внутри компании с использованием оценок и прогнозирования. Финансовое прогнозирование. Финансовое прогнозирование - это процесс оценки или прогнозирования того, как бизнес будет работать в будущем. Это руководство о том, как построить модели финансового прогноза. В результате получается размер капитала, который компания должна держать под рукой для поддержки рисков и стрессов.
Понимание экономического капитала
Экономический капитал используется компаниями, предоставляющими финансовые услуги, такими как банки и страховые компании. Страховщики жизни и здоровья. Страховщики жизни и здоровья (L&H) - это компании, которые обеспечивают покрытие риска смерти и медицинских расходов, понесенных в результате болезни или травм. Клиент - покупатель страхового полиса - оплачивает страховой взнос за покрытие. . Он также используется для измерения рыночных и операционных рисков компании, предоставляющей финансовые услуги.
Экономический капитал отражает неотъемлемый риск экономической среды в отличие от нормативных и бухгалтерских правил. Из-за этого считается, что он дает более точное представление о платежеспособности компании, предоставляющей финансовые услуги.
Измерение экономического капитала включает оценку риска компании и суммы капитала, необходимого для поддержки этого риска в неблагоприятном сценарии. Расчеты обычно основываются на финансовой устойчивости финансового учреждения и ожидаемых убытках.
Финансовая устойчивость включает вероятность дефолта фирмы. Обычно он может быть представлен в виде кредитного рейтинга, который представляет собой оценку кредитоспособности физических или юридических лиц.
Всем публичным компаниям присваивается кредитный рейтинг, который обычно присваивается тремя основными рейтинговыми агентствами:
- Standard & Poor's (S&P) S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) является лидером рынка в предоставлении анализа финансового рынка, особенно в предоставлении эталонных и инвестиционных
- Moody's
- Fitch
Финансовая устойчивость учитывает вероятность того, что компания не объявит дефолт в течение определенного периода. Эта вероятность учитывается в статистических расчетах в качестве уровня достоверности.
Ожидаемый убыток - это средний убыток за определенный период. Ожидаемые убытки - это затраты на ведение бизнеса и другие непредвиденные убытки. Например, банк мог ожидать убытков от дефолта заемщиков по своим кредитам. Страховая компания могла ожидать убытков в результате претензий по различным полисам.
Факторы экономического капитала в профилях риска и вознаграждения, помогающие принимать обоснованные решения. Например, анализ экономического капитала может помочь банку в принятии решений по определенным направлениям бизнеса.
Если экономический капитал показывает, что банк обладает сильным экономическим капиталом, то руководство может решить, что банк может позволить себе предоставлять более рискованные ссуды и проводить более волатильные бизнес-операции, такие как операции на рынках капитала (инвестиционный банкинг, продажи и торговля и т. Д.).
С другой стороны, если банк обнаруживает, что его экономический капитал слаб, команда менеджеров может решить, что банк должен предоставлять более безопасные ссуды и проводить менее волатильные бизнес-операции, такие как розничные банковские операции или бизнес-направления по управлению активами.
Некоторые показатели эффективности, учитывающие экономический капитал, включают:
- Рентабельность капитала с поправкой на риск (RORAC)
- Рентабельность активов, взвешенных с учетом риска (RORWA)
- Экономическая добавленная стоимость (EVA) Экономическая добавленная стоимость (EVA) Экономическая добавленная стоимость (EVA) показывает, что создание реальной стоимости происходит, когда проекты приносят доход, превышающий их стоимость капитала, и это увеличивает ценность для акционеров. Метод остаточного дохода, который служит индикатором прибыльности, исходя из предпосылки, что реальная прибыльность возникает, когда богатство
Руководство оценивает бизнес-направления, которые могут оптимизировать меры и направить распределение капитала на эти бизнесы.
Уникальность компаний, оказывающих финансовые услуги
Экономический капитал важен для компаний, предоставляющих финансовые услуги, из-за уникальных бизнес-моделей, которые используют эти компании.
Большинство компаний продают товары и услуги в обмен на деньги и прибыль. Однако финансовые компании будут использовать сами деньги и манипулировать сроками и распределением денежных потоков для получения прибыли.
Например, банки применяют уникальные бизнес-модели, в которых их основная деятельность не заключается в производстве или продаже товаров или услуг. Вместо этого они берут деньги у физических или иных лиц в виде депозитов.
Деньги хранятся в безопасности и приносят процентную ставку в качестве компенсации вкладчикам за внесение своих денег. Затем банк ссужает деньги юридическим лицам и взимает более высокую процентную ставку и прибыль за счет разницы между ставкой, выплачиваемой вкладчикам, и ставкой, взимаемой с заемщиков.
Такая бизнес-модель также связана с уникальными рисками. Риск того, что многие вкладчики могут захотеть снять свои деньги сразу, велик. Это смягчается за счет обеспечения того, чтобы банк удерживал определенную сумму капитала, чтобы обеспечить свою платежеспособность и иметь возможность выплатить долг вкладчикам.
Банки регулярно сталкиваются с рисками, связанными с обычными дефолтами, которые могут произойти, что в результате оказывает незначительное влияние на общие операции. Однако банк также должен быть готов к катастрофическим потерям и событиям, таким как рецессия и крах рынка. Такие события учитываются при внутреннем прогнозировании экономического капитала.
Связанные чтения
Finance является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков. , моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Экономический крах 2020 года Экономический крах 2020 года Экономический крах 2020 года был вызван пандемией COVID-19. Внезапное появление вируса, его быстрое распространение и неуверенность в том, как
- Рыночная экономика Рыночная экономика Рыночная экономика определяется как система, в которой производство товаров и услуг регулируется в соответствии с меняющимися желаниями и возможностями рынка.
- Экономические индикаторы Экономические индикаторы Экономический индикатор - это показатель, используемый для оценки, измерения и оценки общего состояния макроэкономики. Экономические показатели
- Анализ кредитного риска Анализ кредитного риска Анализ кредитного риска можно рассматривать как продолжение процесса распределения кредита. После того, как физическое или юридическое лицо обращается в банк или финансовое учреждение с просьбой о ссуде, кредитное учреждение анализирует потенциальные выгоды и затраты, связанные с ссудой.