Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, представляют собой ценные бумаги, которые компании приобретают и намерены удерживать до погашения. В этом отличие от торговых ценных бумаг. Торговля ценными бумагами. Торговые ценные бумаги - это ценные бумаги, которые были куплены компанией с целью получения краткосрочной прибыли. Компания может решить спекулировать различными долговыми или долевыми ценными бумагами, если она обнаруживает недооцененную ценную бумагу и хочет извлечь выгоду из этой возможности. или ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, - это стандартная категория ценных бумаг, в которые компании решают инвестировать в целях улучшения своего финансового положения. В отличие от торговых ценных бумаг, ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, не покупаются и не продаются исключительно с целью получения краткосрочного прироста капитала. ,где компании обычно не держат ценные бумаги до наступления срока погашения. Компании в основном используют эти инвестиции для защиты от колебаний процентных ставок, диверсификации своих инвестиционных портфелей и получения небольшого прироста капитала с низким уровнем риска в течение более длительного периода времени. Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, обычно представляют собой долговые инструменты, такие как государственные или корпоративные облигации. Облигации. Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. .прирост капитала с низким уровнем риска в течение длительного периода времени. Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, обычно представляют собой долговые инструменты, такие как государственные или корпоративные облигации. Облигации. Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. .прирост капитала с низким уровнем риска в течение длительного периода времени. Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, обычно представляют собой долговые инструменты, такие как государственные или корпоративные облигации. Облигации. Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. .
Плюсы и минусы ценных бумаг, удерживаемых до погашения
Плюсы
- Ценные бумаги, которые должны храниться до погашения, обычно имеют очень низкий риск. Если предположить, что эмитент облигаций не объявит дефолт, возврат по существу гарантирован.
- Они невосприимчивы к новостным событиям или отраслевым тенденциям, поскольку доходность облигации уже заранее указана на момент покупки (т.е. купонные выплаты, номинальная стоимость и дата погашения).
- Инвесторы могут планировать свои инвестиционные портфели на долгосрочную перспективу и рассчитывать на облигации как на бета-коэффициент с более низким бета-коэффициентом. Бета-коэффициент - это мера чувствительности или корреляции ценной бумаги или инвестиционного портфеля с движениями на рынке в целом. Мы можем получить статистическую меру риска, сравнив доходность отдельной ценной бумаги / портфеля с доходностью ценных бумаг всего рынка, что позволит диверсифицировать риск, с которым сталкивается их портфель.
Минусы
- Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, сокращают ликвидность компании. Поскольку компании берут на себя обязательство хранить эти ценные бумаги до срока погашения, они не могут рассчитывать на то, что эти ценные бумаги будут проданы, поскольку в краткосрочной перспективе потребуются денежные средства.
- Как обсуждалось выше, доходность этих ценных бумаг заранее определена, а это означает, что, несмотря на защиту от убытков, потенциал роста ограничен. Если финансовые рынки в целом пойдут вверх, на доходность компании это не повлияет.
Бухгалтерский учет
Самая большая разница между ценными бумагами, удерживаемыми до погашения, и другими упомянутыми выше типами ценных бумаг заключается в порядке их учета. В отличие от отражения и обновления в бухгалтерском балансе компании в соответствии со справедливой рыночной стоимостью ценных бумаг, ценные бумаги, удерживаемые до погашения, учитываются по первоначальной стоимости приобретения. Это означает, что от одного отчетного периода к другому стоимость ценных бумаг на балансе компании будет оставаться постоянной.
Любые прибыли или убытки в результате изменения процентных ставок. Процентная ставка. Процентная ставка - это сумма, взимаемая кредитором с заемщика за любую форму предоставленного долга, обычно выраженная в процентах от основной суммы долга. (для облигаций и других долговых инструментов) будут учитываться по достижении срока погашения ценных бумаг. Ниже приведен пример того, как двухлетняя облигация появится на балансе компании:
Из шаблона баланса финансового отдела Прогнозирование статей баланса в финансовой модели Эта статья призвана предоставить читателям простое пошаговое руководство по прогнозированию статей баланса на основе финансовой модели.
После покупки счет для зачета, вероятно, будет наличным, так как компания, вероятно, купила ценные бумаги за наличные. Здесь мы видим, что в отчетном периоде 2017 года не было зарегистрировано никаких изменений, несмотря на любые изменения справедливой стоимости ценной бумаги в течение этого периода. Например, если процентные ставки резко упадут в 2016 году, что вызовет рост рыночной стоимости облигации, это не будет отражено в балансе компании.
В 2018 году, когда наступил срок погашения облигации, мы видим, что в результате снижения процентных ставок произошел прирост капитала в размере 500 миллионов долларов США. Это единственный раз, когда будут регистрироваться любые изменения стоимости ценной бумаги.
Выплаты процентов в пользу холдинговой компании будут периодически появляться в отчете о прибылях и убытках компании. Предположим, что по облигациям выплачивается 10% годовая купонная ставка, что соответствует 50 миллионам долларов дополнительного дохода каждый год. Вот как это будет выглядеть в отчете о прибылях и убытках компании:
Из шаблона отчета о прибылях и убытках Шаблон отчета о доходах Бесплатный шаблон отчета о прибылях и убытках для загрузки. Создайте свой собственный отчет о прибылях и убытках с помощью годовых и ежемесячных шаблонов в предоставленном файле Excel. Файл включает в себя выручку, стоимость проданных товаров, валовую прибыль, маркетинг, продажи, общие и административные расходы, оклады, заработную плату, процентные расходы, амортизацию, амортизацию, налоги, чистую прибыль.
Здесь мы можем увидеть, как купон 10% отражается в позиции процентных ставок. Для простоты предполагается, что у компании нет других доходов от процентов или обязательств перед своими финансистами. Таким образом, проценты от купонных выплат регистрируются как отрицательное число, поскольку «процентный» счет предполагает, что компании обычно должны будут выплачивать больше процентов, чем получать купонные выплаты.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими финансовыми ресурсами:
- Курс бюджетирования и прогнозирования - финансы
- Курс основ бухгалтерского учета - Финансы
- Стандарты МСФО Стандарты МСФО Стандарты МСФО - это Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которые состоят из набора правил бухгалтерского учета, которые определяют, как операции и другие бухгалтерские события должны отражаться в финансовой отчетности. Они предназначены для поддержания доверия и прозрачности в финансовом мире.
- Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально именуемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала за определенный период. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования.