Инвестиционная стоимость - это сумма денег, которую инвестор заплатил бы за недвижимость. Он относится к конкретной стоимости актива на основе определенных параметров. Это индивидуальное измерение стоимости имущества актива.
Потенциальные инвесторы часто используют метрику инвестиционной стоимости, когда они решают инвестировать в недвижимость (недвижимость) с учетом определенных личных инвестиционных целей. Он может включать определенную рентабельность инвестиций Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) - это показатель эффективности, используемый для оценки рентабельности инвестиций или сравнения эффективности различных инвестиций. оценка, которую они ищут в инвестициях. Показатель ценности мотивирован убеждениями определенной инвестиционной стратегии.
Важность инвестиционной стоимости
Причина, по которой инвестиционная стоимость важна для потенциальных покупателей недвижимости, заключается в том, что они хотят сравнить цену недвижимости с ожидаемой нормой доходности. Норма доходности. Норма доходности (ROR) - это прибыль или убыток от инвестиции сверх период времени, соответствующий первоначальной стоимости инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы. Когда они найдут конкретную норму прибыли, они могут измерить окончательные результаты инвестиций с помощью прогнозируемой цены, которую они заплатят за недвижимость. Это позволяет инвестору принимать разумные решения о покупке, которые соответствуют их инвестиционным целям.
Как определить инвестиционную стоимость
Поскольку инвестиционная стоимость зависит от целей инвестора, ценность для каждого инвестора уникальна. Разные инвесторы могут использовать одни и те же методы оценки и предлагать разную инвестиционную стоимость. При определении инвестиционной стоимости актива инвесторы могут выбрать один из нескольких методов оценки. Ниже приведены наиболее часто используемые инвестиционные меры:
1. Сопоставимые продажи
Оценщики также используют метод сравнения продаж. Инвестор будет сравнивать похожие объекты в расчете на квадратный фут или на единицу площади.
2. Множитель валовой ренты
Этот показатель измеряет стоимость инвестиций путем умножения валовой ренты, которую недвижимость производит за год, на множитель валовой ренты (МРЖ). Показатель GRM получен для аналогичных объектов на том же рынке.
3. Наличные при возврате наличных
Денежные средства при возврате денежных средств Денежные средства при возврате денежных средств Денежные средства при возврате денежных средств - это коэффициент нормы прибыли, который рассчитывает общую сумму заработанных денежных средств на общую сумму вложенных денежных средств. Сумма общей суммы заработанных денежных средств обычно основана на годовом движении денежных средств до налогообложения. Это простой финансовый показатель, позволяющий оценить денежные потоки от активов компании, приносящих доход. Этот показатель рассчитывается путем деления условных денежных средств за первый год на общую сумму первоначальных инвестиций.
4. Прямая капитализация
Прямое использование заглавных букв - еще один показатель, используемый оценщиками. Он включает в себя капитализацию потока доходов от собственности и является распространенным методом определения рыночной и инвестиционной стоимости коммерческой недвижимости.
5. Дисконтированный денежный поток (DCF)
Модель DCF Формула DCF дисконтированного денежного потока Формула DCF дисконтированного денежного потока представляет собой сумму денежного потока за каждый период, деленную на единицу, плюс ставка дисконтирования, возведенная в степень периода #. В этой статье формула DCF разбивается на простые термины с примерами и видео расчета. Формула используется для определения стоимости бизнеса, используется для расчета чистой приведенной стоимости, внутренней нормы прибыли и сравнения накопления капитала. Перечисленные выше коэффициенты, хотя и предоставляют полезную информацию, также имеют ряд ограничений. Такие ограничения решаются путем расчета дисконтированного денежного потока.
Инвестиционная стоимость против рыночной стоимости
В то время как инвестиционная стоимость измеряет потенциальную стоимость инвестиции на основе определенных условий, рыночная стоимость измеряет истинную стоимость инвестиции, основанную на силах спроса и предложения Спрос и предложение Законы спроса и предложения - это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках , количество поставленного товара и количество спроса на этот товар равны друг другу. Цена этого товара также определяется точкой, в которой спрос и предложение равны друг другу. на свободном рынке. Рыночная стоимость определяется с использованием процесса оценки. Она отличается от инвестиционной стоимости, которая учитывает уникальные цели, задачи и потребности человека в собственности.
Стоимость инвестиции может быть ниже или выше рыночной. Это зависит от конкретной ситуации в отеле на данный момент. Инвестиционная стоимость может быть больше рыночной, если покупатель оценивает собственность выше, чем информированный покупатель.
В реальном мире такая ситуация может возникнуть, если компания расширит свои помещения до более крупного здания, которое выставлено на продажу прямо напротив ее нынешнего офиса. Компания готова согласиться на цену выше рыночной стоимости здания, чтобы гарантировать, что конкуренты не будут находиться в этом районе.
В таком случае дополнительная инвестиционная стоимость зависит от стратегического преимущества, которое компания получит от покупки недвижимости. Отдельный инвестор также может согласиться с инвестиционной стоимостью выше рыночной. Происходит, если инвестор получает особый налоговый статус или очень выгодные условия финансирования.
В качестве альтернативы инвестиционная стоимость также может быть ниже рыночной. Это может произойти, когда инвестиции не относятся к типу собственности, на которой инвесторы обычно концентрируют свои усилия. Например, застройщик, состоящий из нескольких семей, который рассматривает идею строительства отеля, может привести к тому, что инвестиционная стоимость будет ниже рыночной.
Это может быть результатом высоких затрат, связанных с обучением развитию собственности, или потому, что инвесторы требуют от собственности более высокой, чем средний доход, из-за распределения и диверсификации их портфеля.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность инвестиций - это ожидаемое значение распределения вероятностей возможной прибыли, которую они могут предоставить инвесторам. Рентабельность инвестиций - это неизвестная переменная, у которой разные значения, связанные с разными вероятностями.
- Финансовый анализ недвижимости Финансовый анализ недвижимости Расчет NOI Мы начнем наш финансовый анализ недвижимости с расчета чистого операционного дохода (NOI). Ниже приведены некоторые предположения
- Шаблон калькулятора рентабельности инвестиций Калькулятор рентабельности инвестиций Этот калькулятор рентабельности инвестиций покажет вам, как рассчитать рентабельность инвестиций, используя четыре различных подхода. Рентабельность инвестиций (ROI) - это финансовый коэффициент, используемый для расчета выгоды, которую получит инвестор по отношению к их инвестиционным затратам, чаще всего измеряется как чистая прибыль, деленная на первоначальную стоимость
- Принципы оценки Принципы оценки Ниже приведены ключевые принципы оценки, которые должны знать владельцы бизнеса, которые хотят создавать ценность в своем бизнесе. Оценка бизнеса включает в себя