При скользящем месячном прогнозе денежных потоков количество периодов в прогнозе остается постоянным (например, 12 месяцев, 18 месяцев и т. Д.). Прогноз продвигается вперед каждый раз, когда необходимо ввести исторические данные за месяц. Скользящие прогнозы Скользящий прогноз Скользящий прогноз - это финансовый отчет, который предсказывает будущее за непрерывный период на основе исторических данных. В отличие от статических бюджетов, которые предсказывают будущее на фиксированный период времени, например, с января по декабрь, скользящий прогноз регулярно обновляется в течение года, чтобы отражать любые изменения, которые работают лучше всего, когда ключевые драйверы денежных потоков смоделированы явным образом и напрямую влияют на исходные данные прогнозируемых денежных потоков. . В следующих разделах мы рассмотрим структуру надежной и гибкой модели прогнозирования ежемесячных денежных потоков для розничного магазина.
Входы и предположения
Есть несколько важных моментов для создания хорошей входной секции для модели прогноза денежных потоков:
Источник изображения: Ежемесячный курс денежного потока FP&A Финансов.
1. Ключевые драйверы денежных потоков должны быть смоделированы явно.
В нашем примере бизнес розничного магазина должен начинаться с количества магазинов, которые он планирует работать каждый месяц, а затем наращиваться оттуда, исходя из количества квадратных футов и продаж на квадратный фут. Это поможет бизнесу рассчитать свой доход. Доход от продаж. Выручка от продаж - это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут использоваться и часто используются как синонимы для обозначения одного и того же. Выручка не обязательно означает полученные денежные средства. .
2. Входные данные нужно вводить только один раз.
Важно сгруппировать все входные данные в разделе предположений, чтобы пользователи могли легко их добавлять и изменять.
3. Входы должны быть логически организованы.
Это помогает пользователям модели быстро понять и обновить модель при первом входе в нее.
4. Все входные данные модели должны быть одного цвета.
Использование идентичных цветов для входных данных позволяет пользователям легко отличать входные данные от других рассчитанных выходных данных. В большинстве финансовых моделей для входных данных используется синий шрифт или желтая заливка, а для формул - черный шрифт. Основные формулы Excel. Освоение основных формул Excel имеет решающее значение для новичков в финансовом анализе. Microsoft Excel считается отраслевым стандартом программного обеспечения для анализа данных. Программа электронных таблиц Microsoft также оказалась одним из наиболее предпочтительных программ для инвестиционных банкиров.
5. По возможности задокументируйте свои источники входных данных для модели.
Делайте заметки и комментарии в ячейках, используя сочетание клавиш SHIFT + F2, чтобы указать, откуда вы берете предположения.
Обработка
Раздел обработки модели прогноза денежных потоков расположен в правой части исторических результатов. Все ячейки в этом разделе должны быть в формулах.
Источник изображения: Ежемесячный курс прогнозирования FP&A.
1. Расчеты и обработка модели должны быть прозрачными и понятными.
Используйте короткие пошаговые вычисления. Если формулы становятся слишком длинными, всегда рекомендуется разбивать их на простые шаги, чтобы обеспечить эффективный аудит и обновления.
2. Следует избегать жестко запрограммированных вычислений.
Все, что находится справа от исторических результатов, не должно быть жестко закодировано. Все расчеты должны основываться на явных входных драйверах.
3. Вынесение сложных расчетов и обработки на отдельный рабочий лист.
Сохраняйте только окончательные цифры на выходных листах и разделяйте длинные и сложные формулы и вычисления в другом разделе модели или рабочего листа.
4. Документируйте, как и почему структурированы сложные вычисления.
Это обеспечивает простоту использования и возможности аудита, а также придает уверенность общему процессу. Все формулы должны быть прозрачными, ясными и хорошо задокументированными, чтобы люди могли легко понять, как работает модель.
Выходы
Раздел результатов содержит все важные цифры, которые мы хотели бы получить из модели прогноза денежных потоков.
Источник изображения: Ежемесячный курс финансового моделирования FP&A.
1. Выходные данные моделей должны быть легкими для поиска и понимания.
2. Выходные данные модели должны быть логически сгруппированы в одной области.
Выходы обычно помещаются внизу модели денежных потоков и группируются вместе с помощью функции группировки в Excel.
3. Выходные данные модели должны основываться на формулах без жесткого кодирования.
4. Конечные результаты должны обеспечивать ключевые результаты для помощи в принятии решений.
Диаграммы и графики обобщают состояние бизнеса, указывают на любые проблемы, которые необходимо рассмотреть или решить, и позволяют высшему руководству понять, что произойдет в течение периода прогноза, и, таким образом, принять важные решения.
Категории прогноза движения денежных средств
Скользящий ежемесячный прогноз денежных потоков может быть получен из баланса и отчета о прибылях и убытках, основанных на явных исходных данных. Прогноз движения денежных средств делится на три категории:
Прогноз операционных денежных потоков
- Начиная с чистой прибыли Чистая прибыль Чистая прибыль - ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя чистая прибыль рассчитывается из отчета о прибылях и убытках, она также используется как в балансе, так и в отчете о движении денежных средств. из отчета о прибылях и убытках добавьте обратно любые неденежные расходы, которые включены в отчет о прибылях и убытках, например, амортизацию из разбивки основных средств.
- Скорректировать изменения в операционных активах и обязательствах или оборотном капитале. Примерами оборотного капитала являются торговая и прочая дебиторская задолженность, запасы, а также торговая и прочая кредиторская задолженность.
- Прогнозируйте оборотный капитал, используя коэффициенты оборотного капитала, такие как дни получения, дни запасов и дни оплаты. Для ежемесячного прогноза денежного потока следует использовать следующие коэффициенты:
Ежемесячная дебиторская задолженность = дебиторская задолженность 30 дней * Продажи
Ежемесячная кредиторская задолженность = Кредиторская задолженность 30 дней * Себестоимость продаж
Ежемесячный запас = 30 дней запасов * Себестоимость продаж
Прогноз инвестиционных денежных потоков
- Отток денежных средств включает деньги, вложенные в основные средства (ОС). Основные средства (основные средства) ОС (основные средства) являются одними из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. На основные средства влияют капитальные затраты, амортизация и приобретение / выбытие основных средств. Эти активы играют ключевую роль в финансовом планировании и анализе операций компании и будущих расходов в форме капитальных затрат или приобретения новых предприятий.
- Приток денежных средств включает поступления от выбытия основных средств или предприятий.
Прогноз денежных потоков от финансирования
- Притоки денежных средств включают денежные средства, полученные от выпуска акций или долговых обязательств.
- Отток денежных средств включает денежные средства, использованные для выкупа или погашения капитала или долга, и выплаченные дивиденды.
Связанные ресурсы
Финансы - официальный глобальный провайдер сертификата FMVA® Certification FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с дополнительными финансовыми ресурсами ниже:
- Лучшие практики финансового моделирования Лучшие практики финансового моделирования Эта статья предоставляет читателям информацию о передовых методах финансового моделирования и простое пошаговое руководство по построению финансовой модели.
- Источники данных в финансовом моделировании Источники данных в финансовом моделировании Сбор и использование правильных источников данных в финансовом моделировании имеет решающее значение для успеха бизнеса. Финансовое моделирование требует сбора и
- Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (также называемый отчетом о движении денежных средств) является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в которых отражены денежные средства, полученные и потраченные в течение определенного периода времени (например, за месяц, квартал или год). Отчет о движении денежных средств служит связующим звеном между отчетом о прибылях и убытках и балансом.
- The Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Это полное руководство по денежным потокам, чтобы понять различия между EBITDA, денежным потоком от операций (CF), свободным денежным потоком (FCF), Безрычажный свободный денежный поток или свободный денежный поток к фирме (FCFF). Изучите формулу для расчета каждого из них и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о движении денежных средств.