Волатильность - это мера скорости колебаний цены ценной бумаги. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги - это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. со временем. Он указывает уровень риска, связанный с изменением цены ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры Шесть основных навыков опытных трейдеров. Практически любой может стать трейдером, но чтобы стать одним из мастеров трейдинга, требуется больше, чем инвестиционный капитал и костюм-тройка. Имейте в виду: существует множество людей, желающих пополнить ряды опытных трейдеров и принести домой те деньги, которые соответствуют этому титулу.рассчитать волатильность ценной бумаги, чтобы оценить прошлые колебания цен и спрогнозировать их будущие движения.
Волатильность определяется либо с помощью стандартного отклонения, либо бета-версии. Бета (β) инвестиционной ценной бумаги (т. Е. Акции) является мерой ее волатильности доходности относительно всего рынка. Он используется в качестве меры риска и является неотъемлемой частью модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Компания с более высокой бета-версией имеет больший риск, а также большую ожидаемую прибыль. . Стандартное отклонение измеряет величину разброса цен ценной бумаги. Бета определяет волатильность ценной бумаги по отношению к рынку в целом. Бета может быть рассчитана с помощью регрессионного анализа.
Типы волатильности
1. Историческая волатильность
Он измеряет колебания цен на ценные бумаги в прошлом. Он используется для прогнозирования будущего движения цен на основе предыдущих тенденций. Однако он не дает представления о будущей тенденции или направлении цены ценной бумаги.
2. Подразумеваемая волатильность
Это относится к волатильности базового актива, которая вернет теоретическую стоимость опциона. Опционы: колл и пут Опцион - это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив. к определенной дате (дате истечения срока действия) по указанной цене (цене исполнения). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы в США могут быть исполнены в любое время по текущей рыночной цене опциона. Подразумеваемая волатильность - ключевой параметр при ценообразовании опционов. Он обеспечивает перспективный аспект возможных будущих колебаний цен.
Расчет объема
Самый простой подход к определению волатильности ценной бумаги - это вычисление стандартного отклонения. Стандартное отклонение. С точки зрения статистики стандартное отклонение набора данных является мерой величины отклонений между значениями наблюдений, содержащихся в его ценах за период. времени. Это можно сделать, выполнив следующие действия:
- Соберите прошлые цены на ценную бумагу.
- Рассчитайте среднюю цену (среднее значение) прошлых цен ценной бумаги.
- Определите разницу между каждой ценой в наборе и средней ценой.
- Возведите в квадрат отличия от предыдущего шага.
- Суммируйте квадраты разностей.
- Разделите квадраты разностей на общее количество цен в наборе (найдите дисперсию).
- Вычислите квадратный корень из числа, полученного на предыдущем шаге.
Пример расчета
Вы хотите узнать волатильность акций ABC Corp. за последние четыре дня. Цены на акции указаны ниже:
- День 1 - 10 $
- День 2 - 12 $
- День 3 - 9 $
- День 4 - 14 $
Чтобы рассчитать волатильность цен, нам необходимо:
- Найдите среднюю цену:
10 + 12 + 9 + 14/4 = 11,25
- Вычислите разницу между каждой ценой и средней ценой:
День 1:10 - 11,25 = -1,25
День 2: 12 - 11,25 = 0,75
День 3: 9 - 11,25 = -2,25
День 4: 14 - 11,25 = 2,75
- Возведите в квадрат разницу от предыдущего шага:
День 1: (-1,25) 2 = 1,56
День 2: (0,75) 2 = 0,56
День 3: (-2,25) 2 = 5,06
День 4: (2,75) 2 = 7,56
- Суммируйте квадраты разностей:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Найдите дисперсию:
Дисперсия = 14,75 / 4 = 3,69
- Найдите стандартное отклонение:
Стандартное отклонение = 1,92 (квадратный корень из 3,69)
Стандартное отклонение означает, что цена акций ABC Corp. обычно отклоняется от средней цены акций на 1,92 доллара.
Дополнительные ресурсы
Спасибо, что прочитали объяснение волатильности в Финансах. Finance является официальным поставщиком сертификата FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, получившие статус финансовых аналитиков. Чтобы продолжить обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны эти дополнительные ресурсы:
- Руководство по бета-версии в финансах Бета-версия Бета (β) инвестиционной ценной бумаги (т. Е. Акции) является мерой ее волатильности по доходности относительно всего рынка. Он используется в качестве меры риска и является неотъемлемой частью модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Компания с более высокой бета-версией имеет больший риск, а также большую ожидаемую прибыль.
- Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск - это дополнительный доход, который инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов.
- Стоимость под риском (VAR) Стоимость под риском (VaR) Стоимость под риском (VaR) оценивает риск инвестиции. VaR измеряет потенциальные убытки, которые могут произойти в инвестиционном портфеле в течение определенного периода времени.
- VIX VIX Чикагская биржа опционов (CBOE) создала VIX (индекс волатильности CBOE) для измерения 30-дневной ожидаемой волатильности фондового рынка США, которую иногда называют «индексом страха». VIX основан на ценах опционов на индекс S&P 500.