Нормированная стоимость энергии (LCOE), также называемая приведенной стоимостью электроэнергии или нормированной стоимостью энергии (LEC), представляет собой измерение, используемое для оценки и сравнения альтернативных методов производства энергии. LCOE энергогенерирующего актива Типы активов Общие типы активов включают оборотные, внеоборотные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильное определение и может рассматриваться как средняя общая стоимость строительства и эксплуатации актива на единицу общей электроэнергии, произведенной в течение предполагаемого срока службы.
В качестве альтернативы, LCOE можно рассматривать как среднюю минимальную цену, по которой необходимо продать электроэнергию, произведенную с помощью актива, чтобы компенсировать общие затраты на производство в течение его срока службы. Расчет LCOE связан с концепцией оценки чистой приведенной стоимости проекта. Чистая приведенная стоимость (NPV) Чистая приведенная стоимость (NPV) - это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) на протяжении всего срока действия инвестиций, дисконтированных с учетом настоящее время. Анализ NPV - это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, безопасности инвестиций,. Аналогично использованию NPV, LCOE можно использовать для определения того, будет ли проект выгодным предприятием.
Краткое резюме
- LCOE - это фундаментальный расчет, используемый при предварительной оценке проекта по производству энергии.
- LCOE можно использовать для определения того, следует ли продвигать проект или как средство для сравнения различных проектов по производству энергии.
- Формула для расчета LCOE: (Текущая стоимость общей стоимости за весь срок службы) / (Текущая стоимость всей электроэнергии, произведенной за весь срок службы)
Почему так важна нормированная стоимость энергии (LCOE)?
LCOE - очень важный показатель при определении того, следует ли продвигать проект. LCOE определит, будет ли проект окупаемым. Анализ безубыточности. Анализ безубыточности в экономике, финансовом моделировании и учете затрат относится к точке, в которой общие затраты и общий доход равны. или быть прибыльным. Если нет, то фирма не будет строить генерирующий актив и будет искать альтернативу. Использование LCOE для оценки проекта - один из первых фундаментальных шагов, предпринятых при анализе проектов такого рода.
LCOE также является важным расчетом, позволяющим финансовым аналитикам. Описание работы финансового аналитика. Описание работы финансового аналитика, приведенное ниже, дает типичный пример всех навыков, образования и опыта, необходимых для работы аналитиком в банке, учреждении или корпорации. . Выполняйте финансовое прогнозирование, отчетность и отслеживание операционных показателей, анализируйте финансовые данные, создавайте финансовые модели для сравнения различных технологий производства энергии, таких как ветровые, солнечные и ядерные источники энергии. Это позволяет проводить эти сравнения независимо от неравной продолжительности жизни, различных капитальных затрат, размера проектов и различных рисков, связанных с каждым проектом. Это связано с тем, что LCOE отражает удельную стоимость произведенной электроэнергии,и риск каждого проекта является следствием конкретной ставки дисконтирования. Ставка дисконтирования. В корпоративных финансах ставка дисконтирования - это норма прибыли, используемая для дисконтирования будущих денежных потоков до их приведенной стоимости. Эта ставка часто представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC), требуемую ставку доходности или минимальную ставку, которую инвесторы ожидают заработать относительно риска инвестиций. используется для каждого энергогенерирующего актива.
Как рассчитать LCOE?
LCOE можно рассчитать, сначала взяв чистую приведенную стоимость общей стоимости строительства и эксплуатации генерирующего актива. Затем это число делится на общую выработку электроэнергии за весь срок службы. Общие затраты, связанные с проектом, обычно включают:
- Первоначальная стоимость инвестиционных затрат Капитальные затраты Капитальные затраты (сокращенно капитальные затраты) - это оплата наличными или в кредит на покупку товаров или услуг, которые капитализируются в балансе. Другими словами, это расходы, которые капитализируются (т. Е. Не отражаются непосредственно в отчете о прибылях и убытках) и считаются «инвестициями». Аналитики оценивают капитальные затраты (I)
- Расходы на техническое обслуживание и эксплуатацию (млн)
- Расходы на топливо (если применимо) (F)
Общая мощность генерирующего актива будет включать:
- Сумма всей произведенной электроэнергии (E)
Последние два важных фактора, которые следует учитывать в уравнении:
- Ставка дисконтирования Ставка дисконтирования В корпоративных финансах ставка дисконтирования - это норма прибыли, используемая для дисконтирования будущих денежных потоков до их приведенной стоимости. Эта ставка часто представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC), требуемую ставку доходности или минимальную ставку, которую инвесторы ожидают заработать относительно риска инвестиций. проекта (г)
- Жизнь системы (n)
LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Нормированная стоимость энергии - рабочий пример
Давайте посмотрим на простой пример приведенной стоимости энергии. Гипотетическая ветряная турбина строится за год и стоит 1,5 миллиона долларов. Расходы на эксплуатацию и техническое обслуживание составляют 300 000 долларов США в год с соответствующими темпами роста 2% в год. Нет сопутствующих затрат на топливо. Срок службы ветряной турбины составляет 10 лет, и, по оценкам, она будет производить 3 миллиона кВтч ежегодно. Наконец, соответствующая ставка дисконтирования. Ставка дисконтирования. В корпоративных финансах ставка дисконтирования - это норма прибыли, используемая для дисконтирования будущих денежных потоков до их приведенной стоимости. Эта ставка часто представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC), требуемую ставку доходности или минимальную ставку, которую инвесторы ожидают заработать относительно риска инвестиций. по проекту 8%.
На следующем изображении показан расчет LCOE для этого проекта. В сравнительном анализе этот показатель будет рассчитан для множества источников энергии, которые будут сравниваться друг с другом.
Чтобы загрузить этот бесплатный калькулятор Excel, посетите Финансовый рынок: Калькулятор нормированной стоимости энергии (LCOE).
Приведенная стоимость анализа энергии Лазарда
Lazard Ltd - это финансовая консалтинговая компания по управлению активами. Ближе к концу каждого года Lazard публикует приведенный анализ затрат на энергопотребление. По состоянию на 2019 год они находятся на двенадцатом выпуске. Их сравнительный анализ оценивает несколько форм производства энергии, в том числе:
- Различные солнечные технологии
- Топливные элементы
- Геотермальный
- ветер
- Газ
- Ядерная
- Уголь
Если вы хотите прочитать анализ Lazard, ознакомьтесь с анализом приведенных затрат энергии Lazard - версия 12.0
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими финансовыми ресурсами ниже:
- Чистая приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) - это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиции, дисконтированных до настоящего времени. Анализ NPV - это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционной безопасности,
- Ставка дисконтирования Ставка дисконтирования В корпоративных финансах ставка дисконтирования - это норма прибыли, используемая для дисконтирования будущих денежных потоков до их приведенной стоимости. Эта ставка часто представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC), требуемую ставку доходности или минимальную ставку, которую инвесторы ожидают заработать относительно риска инвестиций.
- Дисконтированный период окупаемости Дисконтированный период окупаемости Дисконтированный период окупаемости - это модифицированная версия периода окупаемости, учитывающая временную стоимость денег. Оба показателя используются для расчета
- Финансовое моделирование ветроэнергетического проекта Финансовое моделирование ветроэнергетического проекта