Коэффициенты эффективности - обзор, использование в финансовом анализе, примеры

Коэффициенты эффективности - это показатели, которые используются для анализа способности компании эффективно использовать свои ресурсы, такие как капитал и активы, для получения дохода. Коэффициенты служат для сравнения произведенных расходов с полученными доходами, по сути, отражая, какой доход или прибыль компания может получить от суммы, которую она тратит на ведение своего бизнеса.

Коэффициенты эффективности

Чем эффективнее управление и деятельность компании, тем больше вероятность того, что она принесет максимальную прибыль своим владельцам и акционерам в долгосрочной перспективе.

Финансовые аналитики могут изучать различные коэффициенты эффективности, чтобы сделать всеобъемлющую оценку общей операционной эффективности компании, поскольку разные коэффициенты эффективности ориентированы на разные области деятельности, например, насколько хорошо компания управляет своими активами, денежными потоками и запасами.

Показатели эффективности в финансовом анализе

По сути, финансовые аналитики считают, что коэффициенты эффективности являются важным показателем текущих и краткосрочных результатов деятельности организации.

Аналитики обычно просматривают финансовые отчеты компании, такие как баланс и отчет о прибылях и убытках, чтобы агрегировать числа для расчета коэффициента эффективности. Например, COGS, текущие активы Текущие активы Текущие активы - это все активы, которые можно разумно конвертировать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности компании. , или краткосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Краткосрочные обязательства - это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат выплате в течение года. Компания показывает их в балансе. Обязательство возникает, когда компания совершила транзакцию, которая породила ожидание будущего оттока денежных средств или других экономических ресурсов. цифры необходимы для некоторых коэффициентов эффективности.

После обработки чисел полезно сравнить коэффициенты эффективности с аналогичными компаниями в отрасли, чтобы получить представление о том, как компания работает по сравнению с конкурентами.

В целом, существует высокая корреляция между коэффициентами эффективности и прибыльностью. Когда компании эффективно распределяют свои ресурсы, они становятся прибыльными. Следовательно, если коэффициенты эффективности со временем улучшились, это может указывать на то, что компания стала более прибыльной.

Примеры коэффициентов эффективности

Среди наиболее популярных коэффициентов эффективности можно выделить следующие:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов выражается как количество раз, когда предприятие распродает из запасов товаров в течение заданного периода времени. Коэффициент рассчитывается путем взятия стоимости проданных товаров. Стоимость проданных товаров (COGS). Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг. Он включает затраты на материалы, прямые затраты на рабочую силу и прямые заводские накладные расходы, и прямо пропорционален выручке. По мере увеличения доходов для производства товаров или услуг требуется больше ресурсов. Себестоимость запасов часто превышает средний уровень. Запасы Запасы - это счет текущих активов, находящийся в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовой продукции, накопленных компанией. Его часто считают самым неликвидным из всех текущих активов - таким образом,он исключается из числителя при расчете коэффициента быстрой ликвидности. за определенный период времени (например, 1 год).

Коэффициент оборачиваемости запасов

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Где:

  • Чистые продажи в кредит - это продажи, выручка от которых собирается в более поздний момент времени. Чистые продажи в кредит = Продажи в кредит - Возвраты продаж - Скидки на продажи.
  • Средняя дебиторская задолженность - это сумма начальных и конечных остатков дебиторской задолженности за период времени (например, ежемесячно или ежеквартально), деленная на 2.

Коэффициент дебиторской задолженности оценивает эффективность сбора доходов. Он измеряет, сколько раз компания собирала среднюю дебиторскую задолженность за определенный период.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Где:

  • Чистые кредитные покупки = Стоимость проданных товаров (COGS) + Конечный баланс запасов - Начальный баланс запасов за указанный период. Однако это формула покупок в целом. Чистые покупки в кредит - это только покупки в кредит. В качестве альтернативы, поскольку трудно найти число чистых покупок в кредит, аналитики часто вместо этого используют в числителе COGS.
  • Средняя кредиторская задолженность - это сумма начального и конечного остатков кредиторской задолженности за период времени (например, ежемесячно или ежеквартально), деленная на 2. Оба остатка можно найти в балансе компании.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности представляет собой среднее количество выплат компании кредиторам в течение отчетного периода. Коэффициент также служит для измерения краткосрочной ликвидности. Более высокий коэффициент оборачиваемости к выплате является благоприятным, так как он позволяет компании хранить денежные средства в течение более длительного времени. Это, в свою очередь, сокращает разрыв в финансировании оборотного капитала или цикл оборотного капитала. Цикл оборотного капитала. Цикл оборотного капитала для бизнеса - это время, которое требуется для преобразования общего чистого оборотного капитала (текущие активы за вычетом текущих обязательств) в денежные средства. Компании обычно пытаются управлять этим циклом, быстро продавая запасы, быстро собирая выручку и медленно оплачивая счета, чтобы оптимизировать денежный поток. .

пример

Компания ABC сообщила о ежегодных покупках в кредит на сумму 128 457 долларов США и доходах в размере 11 000 долларов США в течение года, закончившегося 31 декабря 2018 г. Кредиторская задолженность на начало и конец года составляла 12 555 долларов США и 26 121 доллар США, соответственно. Компания хочет измерить, сколько раз она платила своим кредиторам в течение финансового года.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - пример

Согласно выборочному расчету, кредиторская задолженность компании за год оборачивалась примерно 6,07 раза. Обычно коэффициент округляется до нуля десятичных знаков. В этом случае мы округляем до 6.

4. Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов

Где:

  • Чистые продажи = Продажи за вычетом возвратов продаж, Скидок и Скидок на Продажи.
  • Средние общие активы = (Общие активы на конец периода + Общие активы на начало периода) / 2.

Примечание. Аналитики могут использовать либо средние активы, либо активы на конец периода.

Представьте, что компания HBC сообщает стоимость начальных общих активов в 299 950 долларов и конечных общих активов, равных 287 666 долларов. За тот же период объем продаж компании составил 350 555 долларов, а прибыль от продаж - 16 000 долларов.

В таком случае коэффициент оборачиваемости активов для компании HBC рассчитывается следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости активов - пример

Таким образом, каждый доллар в совокупных активах приносит 1,1386 долларов продаж.

В конце концов, коэффициенты эффективности полезны для руководства компании при оценке операций бизнеса. Более того, инвесторы и кредиторы используют коэффициенты при проведении финансового анализа компаний, чтобы решить, представляют ли они хорошие инвестиции или кредитоспособного заемщика.

Связанные чтения

Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:

  • Коэффициенты для конкретных банков Коэффициенты для конкретных банков Коэффициенты для конкретных банков, такие как чистая процентная маржа (NIM), резерв на возможные потери по кредитам (PCL) и коэффициент эффективности, уникальны для банковской отрасли. Подобно компаниям из других секторов, у банков есть определенные коэффициенты для измерения прибыльности и эффективности, которые разработаны с учетом их уникальных бизнес-операций.
  • Коэффициенты левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левереджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel
  • Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности - это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени. . Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли.
  • Глоссарий коэффициентов финансового анализа Глоссарий коэффициентов финансового анализа Глоссарий терминов и определений общих терминов коэффициентов финансового анализа. Важно понимать эти важные термины.