Меморандум о конфиденциальной информации CIM

Меморандум о конфиденциальной информации (CIM) - это документ, используемый при слияниях и поглощениях. Слияния и поглощения. Процесс слияния и поглощения. Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность взаимодействия и транзакционные издержки для передачи важной информации о продаваемом бизнесе, включая его операции. , финансовая отчетность Три финансовых отчета Три финансовых отчета - это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных заявления представляют собой сложную структуру управления и другие данные для потенциального покупателя.

В этом руководстве будут разбиты все различные разделы, включенные в большинство CIM, и предоставлен загружаемый шаблон, который можно отредактировать для создания собственного CIM.

Кто готовит Меморандум о предложении?

Когда какая-либо компания проходит через процесс продажи, она нанимает инвестиционного банкира или консультационную фирму по слияниям и поглощениям. Первый шаг банкира - понять компанию и собрать как можно больше информации от высшего руководства, чтобы составить профиль компании.

Банкир готовит CIM и использует его в качестве маркетингового документа, который призван сделать компанию привлекательной, поскольку цель состоит в том, чтобы « не просто продать, но продать по максимальной цене. ”Причина инвестиционного банкира Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, выполняя исследования, финансовое моделирование и презентации зданий. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и выгодных с финансовой точки зрения позиций в банковской отрасли, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных путей карьерного роста, Guide to IB пытается продать компанию по максимальной цене, потому что они представляют наилучшие интересы. их клиента (продавца), а их комиссия зависит от продажной цены.

Содержание меморандума о конфиденциальной информации

Пример содержания меморандума о предложении:

Управляющее резюме
Инвестиционный тезис
Обзор рынка
Обзор целевой компании
Продукты и услуги
Профиль доходов
Профиль сотрудника
Профиль клиента
Финансы - история и прогнозы
Структура управления

Ниже подробный анализ каждого раздела…

#1. Резюме

Это краткое содержание всего меморандума на 1-2 страницы. Он содержит как минимум следующее:

Ключевые бизнес-продукты и услуги компании
Финансовый обзор - выручка, маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон, бесплатные руководства по оценке денежного потока, чтобы изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию с использованием сопоставимого анализа компании, моделирования дисконтированного денежного потока (DCF) и прецедентных транзакций, используемых в инвестиционно-банковском деле, исследовании капитала, прибыльности
Природа транзакции
Обоснование инвестиций

# 2 Инвестиционный тезис

Этот раздел CIM содержит подробное обоснование инвестиций - то есть, почему «целевая компания» лучше всего подходит для покупателя. Как правило, он может включать следующее (в качестве гипотетических примеров):

Компания выступает платформой для выхода на рынок и роста
Тип партнерских отношений с ведущими игроками, предоставляющий лучшие в своем классе услуги и возможность их развития для эквайера.
Дополнительные возможности благодаря оптимизации процессов, перекрестных продаж, оптимизации затрат, автоматизации и т. Д.
Голубые фишки и давние отношения с ними
Сильная книга заказов
Опыт руководства и сильные возможности в расширении бизнеса
Сильная позиция на местном уровне с опорой на международный рынок
Потенциал для синергии. Синергия M&A. Синергия M&A. Синергия возникает, когда стоимость объединенной компании выше, чем сумма двух отдельных компаний. 10 способов оценить операционную синергию в сделках M&A: 1) проанализировать численность персонала, 2) изучить способы консолидации поставщиков, 3) оценить экономию головного офиса или арендной платы 4) оценить выгоду, сэкономленную за счет совместного использования

# 3 Обзор рынка

Покупателю необходимо знать размер рынка и текущие рыночные тенденции. Обязанность банкира - дать обзор рынка и укрепить позицию компании. Инвестиционный банкир Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, выполняя исследования, финансовое моделирование и презентации зданий. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и выгодных с финансовой точки зрения позиций в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных путей карьерного роста, Guide to IB готовит обзор рынка из надежных источников данных, таких как Всемирный банк, Gartner. , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters и др.Надежные источники обеспечивают надежность точек данных и помогают покупателю лучше понять рынок и сформулировать правильную стратегию.

Обзор рынка содержит такие элементы, как:

Размер рынка
Лучшие игроки в различных сегментах бизнеса
Тенденция различных товарных линий
Тенденции роста рынка и движущие факторы, стоящие за ними
Отображение конкурентов с «целевым рейтингом»

Примерный слайд обзора рынка:

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы инвестиционного банкинга прямо сейчас!

# 4 Обзор компании

Он содержит основные сведения о компании, такие как:

Год основания
Описание Компании
Сегменты бизнеса и их возможности
Выручка, EBITDA EBITDA EBITDA или Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации - это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры и чистая прибыль
Детали сотрудника
Заказчики, клиенты и пользователи
Место штаб-квартиры с разными адресами офисов
Последние новости о компании

# 5 Продукты и услуги

В этом разделе содержится подробный анализ продуктов и услуг, предлагаемых компанией в ее повседневных деловых операциях.

Для категорий продуктов компания будет включать список продуктов, которые она предлагает в различных сегментах, дифференцирующие факторы продуктов, целевой сегмент каждого продукта и т. Д.

С точки зрения услуг, он показывает различные предложения компании, возможности компании, сквозной процесс предоставления услуг, модели дохода, такие как проекты с фиксированной ценой, или модели, основанные на времени и материалах и т. Д.

Пример возможности обслуживания:

# 6 Профиль доходов

Он показывает доход Выручка от продаж Выручка от продаж - это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут использоваться и часто используются как синонимы для обозначения одного и того же. Выручка не обязательно означает полученные денежные средства. профиль компании с разных сторон, что очень важно для покупателя. Он показывает структуру доходов в соответствии с географическим местоположением, продуктом, бизнес-сегментами и т. Д. Отображая информацию таким образом, покупатели могут видеть, откуда исходит основной доход, и соответствует ли он их бизнес-стратегии.

Пример типичного профиля дохода:

Узнайте больше на наших курсах по корпоративным финансам прямо сейчас!

# 7 Профиль сотрудника

Разделение сотрудников показано таким образом, чтобы покупатель имел четкое представление о существующем составе персонала и мог планировать изменения, которые помогут им достичь оптимизации затрат, или любую другую стратегию, которую они планируют реализовать.

Профиль сотрудника может отображаться несколькими способами, в том числе по функциям, квалификации, географии, пирамиде и т. Д.

Важно иметь полные профили всех ключевых сотрудников.

# 8 Профиль клиента

Для любого покупателя было бы важно знать, каких клиентов компания будет обслуживать в будущем. Некоторые из популярных вопросов, которые могут заинтересовать приобретающую компанию: будут ли клиенты крупными корпоративными клиентами или слишком большим количеством мелких клиентов, сколько лет отношений с клиентами, доход от 5 или 10 крупнейших клиентов и т. Д.

Представительная группа клиентов:

# 9 Финансы - история и прогнозы

Это, пожалуй, самый важный раздел оценки. Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с использованием заемных средств и финансовой перспективе, поскольку они дают подробный анализ отчета о прибылях и убытках. Он содержит актуальную финансовую информацию за предыдущие годы, а также финансовые прогнозы руководства целевой компании. Допущения таких прогнозов также написаны так, чтобы покупатель понимал обоснование таких прогнозов.

Поскольку целевая компания готовит прогнозы, она попытается показать компанию в очень положительном положении и сделать ее привлекательной для достижения более высокой оценки.

Пример отчета о прибылях и убытках целевой компании:

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы финансового моделирования прямо сейчас!

# 10 Структура управления

Краткое описание ключевого персонала компании с указанием их роли (-ей) в компании, многолетнего опыта, предыдущего опыта работы и т. Д.

Этот раздел чрезвычайно важный, а также один из самых прозаичных. Обычно он включает в себя фотографию каждого человека, имя, титул и описание из нескольких абзацев того, чем они занимаются, их биографии и притязаний на известность.

В этом разделе также может быть полезна организационная диаграмма, чтобы проиллюстрировать иерархию и структуру отчетности.

Чем не является меморандум о конфиденциальной информации

Как обсуждалось выше, типичная CIM будет включать всю вышеуказанную информацию.

Но также важно знать, о чем идет речь. CIM НЕ:

Это НЕ презентация. Pitch Book содержит учетные данные банкира (а не целевой аудитории) и используется банкирами в качестве маркетинговых материалов для ведения бизнеса.
Это НЕ юридически обязательный договор между покупателем и продавцом.
Он НЕ содержит какой-либо конкретной информации о точной оценке. Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предыдущие транзакции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе заемных средств и финансах. Инвестиционные банкиры не устанавливают цену продажи на этапе CIM. Вместо этого они ищут потенциальных покупателей, чтобы сделать ставки и попытаться получить максимальную оценку компании.

Пример использования CIM

В 2011 году компания Google купила Motorola. Итак, какую информацию получил Google, чтобы заставить его принять решение о покупке Motorola за колоссальные 12,5 миллиардов долларов? Эти вещи, которые неизвестны в открытом доступе, но очень важны для любой компании, содержатся в документе, который называется Меморандум о конфиденциальной информации (CIM).

В любой сделке M&A Слияния и поглощения Процесс M&A Это руководство проведет вас через все этапы процесса M&A. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы приобретателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки, когда покупатель и продавец входят в режим транзакции, они подписывают Соглашение о неразглашении (NDA), которое запрещает любой из сторон использовать конфиденциальную информацию, которую они должны получить через CIM. Информация, содержащаяся в документе, является конфиденциальной, так как в нем дается подробный инсайдерский финансовый анализ компании. Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета, отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств, включая маржу, коэффициенты, рост, ликвидность, кредитное плечо, нормы прибыли и прибыльность. ; поэтому документ называется Меморандум о конфиденциальной информации (CIM), Меморандум о предложении или Информационный меморандум (IM).

Шаблон меморандума о конфиденциальной информации

Вот шаблон, который вы можете скачать, чтобы получить общее представление о том, как оформлен меморандум о предложении или конфиденциальной информации.

Этот шаблон предназначен только для образовательных целей и не должен использоваться или полагаться каким-либо образом для любого другого использования .

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Больше ресурсов

Это руководство по составлению меморандума о конфиденциальной информации (CIM). Загружаемый шаблон MS Word будет хорошей иллюстрацией типов информации, включенной в меморандум о предложении.

Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, мы настоятельно рекомендуем эти дополнительные ресурсы и шаблоны:

Шаблон письма о намерениях (LOI)
Шаблон листа условий
Библиотека шаблонов транзакций Шаблоны Бесплатные бизнес-шаблоны для использования в личной или профессиональной жизни. Шаблоны включают Excel, Word и PowerPoint. Их можно использовать для транзакций, юридического, финансового моделирования, финансового анализа, бизнес-планирования и бизнес-анализа.
Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т.