Систематическая предвзятость возникает, когда люди принимают решение, основываясь на способе подачи информации, а не только на фактах. Одни и те же факты, представленные двумя разными способами, могут привести к тому, что люди будут принимать разные суждения или решения. В поведенческих финансах Поведенческие финансы Поведенческие финансы - это исследование влияния психологии на поведение инвесторов или финансовых практиков. Он также включает последующее влияние на рынки. Основное внимание уделяется тому факту, что инвесторы не всегда рациональны, инвесторы могут по-разному реагировать на конкретную возможность, в зависимости от того, как она им представлена. Узнайте больше в Курсе поведенческих финансов Финансов!
Фрейминг предвзятости в финансах
Формулировка или то, как инвестиция «оформлена», может заставить нас, как инвесторов, изменить наши выводы о том, является ли вложение хорошим или плохим.
Интересно то, что, когда инвесторы не уверены во всех фактах или в ситуации, когда существует много неизвестных факторов, на самом деле существует высокая вероятность рефлексивного принятия решения. Таким образом, также увеличивается вероятность попасть под влияние смещения кадра.
Ниже приведены несколько примеров фрейминга в финансах:
Вариант 1: «В третьем квартале наша прибыль на акцию (EPS) составила 1,25 доллара по сравнению с ожиданиями в 1,27 доллара».
vs.
Вариант 2: «В третьем квартале наша прибыль на акцию (EPS) составила 1,25 доллара по сравнению со вторым кварталом, где она составляла 1,21 доллара».
Очевидно, что вариант 2 лучше подходит для составления отчета о прибылях и убытках. То, как это представлено - как улучшение по сравнению с предыдущим кварталом - дает более позитивный отклик на показатель EPS.
Узнайте больше в курсе «Поведенческие финансы», посвященном финансам, где вы можете прочитать о тесно связанной ошибке смещения, об ошибке повествования.
Защита от предвзятости кадра
Как защититься от предвзятого отношения к кадрам? Одна из вещей, которую вы можете сделать как инвестор, - это всегда бросать вызов рамкам. Попробуйте перефразировать информацию, которую вы читаете, и посмотрите, как это повлияет на ваш вывод, если таковое имеется. Ключевым моментом является попытка использовать логический, рефлексивный подход к принятию решений и избегать импульсивных, рефлексивных решений.
Например, отчет об исследовании капитала Обзор исследования рынка Специалисты по исследованию рынка отвечают за подготовку анализа, рекомендаций и отчетов об инвестиционных возможностях, которые могут быть интересны инвестиционным банкам, учреждениям или их клиентам. Подразделение исследований рынка ценных бумаг - это группа аналитиков, соратники. Это обзорное руководство по исследованию акционерного капитала может содержать много мнений и предвзятостей, включенных в исследование. Постарайтесь удалить любые редакторские / оценочные комментарии и смотреть только на ключевые цифры и основные предположения, лежащие в основе оценки. Затем приходите к своим собственным выводам, а не поддавайтесь влиянию того, как вам представляется информация.
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за то, что вы прочитали это финансовое руководство, чтобы понять, как предвзятость фреймов играет роль в поведении инвесторов. Посетите Курс поведенческих финансов Финансов, чтобы узнать больше!
Дополнительные полезные ресурсы включают:
- Вопросы для поведенческого интервью Вопросы для поведенческого интервью Вопросы и ответы на поведенческое интервью. Этот список включает в себя наиболее распространенные вопросы и ответы на собеседования, касающиеся финансовых вакансий и поведенческих навыков. Вопросы о поведенческом собеседовании очень распространены при работе в сфере финансов, но соискатели часто недостаточно подготовлены к ним.
- Что такое финансовое моделирование Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.
- Неприятие убытков Предвзятость Неприятие убытков Неприятие убытков - это тенденция в поведенческом финансировании, когда инвесторы настолько боятся потерь, что сосредотачиваются на попытках избежать убытков больше, чем на получении прибыли. Чем больше человек терпит убытки, тем больше вероятность того, что он станет склонным к неприятию потерь.
- Предвзятость излишней самоуверенности. Предвзятость излишней самоуверенности - это ложная и вводящая в заблуждение оценка наших навыков, интеллекта или таланта. Короче говоря, это эгоистичное убеждение, что мы лучше, чем есть на самом деле. Это может быть опасным предубеждением и очень распространено в поведенческих финансах и рынках капитала.