Платежеспособность - определение, способы оценки, другие коэффициенты

Платежеспособность - это способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. Долгосрочная задолженность. Долгосрочная задолженность (LTD) - это любая сумма непогашенной задолженности компании со сроком погашения 12 месяцев или более. На балансе компании оно классифицируется как внеоборотное обязательство. Срок погашения для LTD может варьироваться от 12 месяцев до 30+ лет, а типы долгов могут включать облигации, ипотечные кредиты. Когда аналитики хотят узнать больше о платежеспособности компании, они смотрят на общую стоимость ее активов по сравнению с общей суммой обязательств.

Платежеспособность

Организация считается платежеспособной, если ее оборотные активы Текущие активы Текущие активы - это все активы, которые можно разумно конвертировать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности компании. превышение текущих обязательств Краткосрочные обязательства Краткосрочные обязательства - это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат выплате в течение года. Компания показывает их в балансе. Обязательство возникает, когда компания совершила транзакцию, которая породила ожидание будущего оттока денежных средств или других экономических ресурсов. . Обычно это измеряется с использованием коэффициента текущей ликвидности. Формула коэффициента текущей ликвидности. Формула коэффициента текущей ликвидности: = Текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала,измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает удельный вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Это указывает на финансовое благополучие компании. Компания считается платежеспособной, если ее коэффициент текущей ликвидности больше 1: 1.

Платежеспособная компания способна достичь своих целей по долгосрочному росту и расширению, одновременно выполняя свои финансовые обязательства. В простейшей форме показатель платежеспособности определяет способность компании расплачиваться по долгам в долгосрочной перспективе.

Ликвидность против платежеспособности

Платежеспособность и ликвидность - это два способа измерения финансового состояния компании, но эти две концепции отличаются друг от друга.

Ликвидность означает способность компании выплатить свои краткосрочные долги; то есть, можно ли погасить текущие обязательства имеющимися оборотными активами. Ликвидность также показывает, насколько быстро компания может перевести свои оборотные активы в наличные.

С другой стороны, платежеспособность - это способность фирмы выполнять долгосрочные обязательства и продолжать вести свою текущую деятельность в течение длительного времени. Компания может быть высоко платежеспособной, но иметь низкую ликвидность, или наоборот. Однако для сохранения конкурентоспособности в деловой среде важно, чтобы компания была как достаточно ликвидной, так и платежеспособной.

Оценка платежеспособности бизнеса

Платежеспособность бизнеса оценивается по его балансовому отчету. Балансовый отчет. Балансовый отчет является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета. Баланс показывает общие активы компании и то, как эти активы финансируются за счет заемных средств или капитала. Активы = Обязательства + Собственный капитал и отчет о движении денежных средств.

В балансе компании представлена ​​сводная информация обо всех активах и обязательствах. Компания считается платежеспособной, если реализуемая стоимость ее активов превышает ее обязательства. Он неплатежеспособен, если реализуемая стоимость ниже общей суммы обязательств.

Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (официально называемый «Отчет о движении денежных средств») содержит информацию о том, сколько денежных средств компания сгенерировала и использовала в течение определенного периода. Он содержит 3 раздела: денежные средства от операций, денежные средства от инвестиций и денежные средства от финансирования. также является хорошим показателем платежеспособности, поскольку фокусируется на способности бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства и потребности. Он анализирует способность компании выплатить свои долги при наступлении срока их погашения, имея в наличии денежные средства для покрытия обязательств.

Денежный поток также дает представление об истории выплаты долга компании. Он показывает, имеется ли большой объем непогашенной задолженности или регулярно производятся платежи для уменьшения долговых обязательств. Отчет о движении денежных средств измеряет не только способность компании выплатить свою задолженность в соответствующую дату, но также ее способность погашать задолженность, которая выпадает в ближайшем будущем.

Анализ платежеспособности может помочь выявить любые красные флажки, указывающие на неплатежеспособность. Он может раскрыть историю финансовых потерь, неспособности привлечь надлежащее финансирование, плохого управления компанией или неуплаты сборов и налогов.

Другие соотношения

Несколько различных коэффициентов могут помочь оценить платежеспособность бизнеса, в том числе следующие:

1. Отношение текущей задолженности к запасам

Способность компании полагаться на текущие запасы для погашения долговых обязательств.

2. Отношение текущего долга к чистой стоимости активов

Общая сумма денег, причитающихся акционерам за год, выраженная в процентах от инвестиций акционера.

3. Отношение общей суммы обязательств к чистой стоимости активов.

Отношение между общей суммой долга и собственным капиталом Собственный капитал Собственный капитал определяется как доля от общей стоимости активов компании, на которую могут претендовать владельцы (индивидуальное предприятие или товарищество) и акционеры (если это корпорация). ). Он рассчитывается путем вычитания всех обязательств из общей стоимости актива (Капитал = Активы - Обязательства). в компании. Чем выше коэффициент, тем ниже защита кредиторов бизнеса.

Вывод

При оценке финансового состояния компании одним из ключевых факторов является риск неплатежеспособности, поскольку он измеряет способность бизнеса поддерживать себя в долгосрочной перспективе. Платежеспособность компании может помочь определить, способна ли она расти.

Кроме того, платежеспособность может помочь руководству компании выполнить свои обязательства и продемонстрировать свое финансовое здоровье, увеличив дополнительный капитал. Любой бизнес, стремящийся к расширению в долгосрочной перспективе, должен стремиться оставаться платежеспособным.

Дополнительные ресурсы

Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:

  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета, отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств, включая маржу, коэффициенты, рост, ликвидность, кредитное плечо, нормы прибыли и прибыльность.
  • Отношение долга к активам Отношение долга к активам Отношение долга к активам - это коэффициент левериджа, который помогает количественно оценить степень, в которой деятельность компании финансируется за счет долга. Во многих случаях высокий коэффициент кредитного плеча также свидетельствует о более высокой степени финансового риска. Это связано с тем, что компания с высокой долей заемных средств имеет более высокий шанс дефолта по своим кредитам.
  • Событие ликвидности Событие ликвидности Событие ликвидности - это процесс, с помощью которого инвестор ликвидирует свою инвестиционную позицию в частной компании и обменивает ее на наличные. Основная цель события ликвидности - перевод неликвидного актива (инвестиции в частную компанию) в наиболее ликвидный актив - денежные средства.
  • Чистые материальные активы Чистые материальные активы Чистые материальные активы (NTA) - это стоимость всех физических («материальных») активов за вычетом всех обязательств в бизнесе. Другими словами, NTA - это общие активы компании за вычетом нематериальных активов и общих обязательств. Общую стоимость чистых материальных активов иногда называют «балансовой стоимостью» компании - формула для NTA.